Финансовая устойчивость и платежеспособность страховой компании. Финансовая устойчивость ск. Факторы финансовой устойчивости
4.4. Обеспечение платежеспособности и финансовой устойчивости овс
Финансовая устойчивость страховой организации – способность выполнять принятые страховые обязательства при воздействии на ее деятельность неблагоприятных факторов и изменении экономической конъюнктуры.
Гарантиями обеспечения финансовой устойчивости страховщика в соответствии со ст. 25 Закона «Об организации страхового дела в Российской Федерации» являются:
- экономически обоснованные страховые тарифы;
- страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по страхованию, сострахованию, перестрахованию, взаимному страхованию;
- собственные средства;
- перестрахование.
Комментарии: Законодательные акты, регламентирующие порядок вхождения ОВС на рынок и последующую их деятельность, не определяют платежеспособность и финансовую устойчивость обществ. В то же время законодатель не устанавливает и ограничений по гарантиям обеспечения финансовой устойчивости для страховщика, осуществляющего взаимное страхование.
В законе отсутствуют положения, призванные обеспечить финансовую устойчивость ОВС, а именно:
требования относительно порядка формирования финансовых средств общества взаимного страхования на начальном этапе его создания;
требования по организации перестрахования.
Совокупность этих требований, вместе с размещением страховых резервов, является тем фундаментом, без которого общество взаимного страхования не сможет нормально существовать.
Критерием финансовой устойчивости страховщика обычно принято считать достаточность средств страховых резервов и собственных средств для выполнения обязательств страховщика. От того, насколько правильно рассчитываются страховые резервы, как учитывают они неисполненные или исполненные не полностью обязательства, зависит финансовая устойчивость страховщика, его платежеспособность, возможность выполнить принятые обязательства по страховым выплатам. Резервы представляют своеобразную финансовую картину обеспечения страховщиком принятых на себя обязательств. Общества взаимного страхования рассчитывают страховые резервы начиная с момента получения лицензии на осуществление взаимногострахования.
В п.2. ст. 25 "Условия обеспечения финансовой устойчивости страховщиков" Закона N 4015-1 указано на то, что "собственные средства страховщиков (за исключением обществ взаимного страхования, осуществляющих страхование исключительно своих членов) включают в себя уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенную прибыль". Тем самым декларируется принципиальное отличие страхового фонда ОВС от фонда коммерческого страховщика.
Следует заметить, что в специальном Законе, регламентирующем взаимное страхование, не предусмотрено формирование собственных средств ОВС. Поэтому можно гипотетически устанавливать их наличие, а в их числе уставный капитал (уставный фонд) и резервный капитал (гарантийный резерв).
Справочная информация : п.3 ст.25 Закона № 4015-1 «Страховщики (за исключением обществ взаимного страхования) должны обладать полностью оплаченным уставным капиталом, размер которого должен быть не ниже установленного настоящим Законом минимального размера уставного капитала».
В нормативных документах отсутствует специальное понятие, обозначающее первоначальные средства общества взаимного страхования, формируемые на этапе создания организации. В то же время у обществ взаимного страхования должен формироваться фонд, который по своему предназначению, условиям формирования и расходования аналогичен уставному капиталу акционерных страховых компаний, - «стартовому» капиталу, обеспечивающему страховые гарантии в первые годы деятельности страховщика. Исходя из предназначения их использования, наиболее приемлемыми обозначениями данного понятия можно использовать такие как, учредительный фонд, первоначальный фонд, гарантийный фонд.
Представляется, что формирование первоначального фонда общества является главной его финансовой проблемой. Прогнозируемые трудности в деятельности ОВС могут быть связаны именно с изысканием источников для формирования первоначального страхового резервного фонда на момент начала их деятельности. Для того чтобы ОВС могло начать страховую деятельность, оно должно иметь в своем распоряжении достаточно средств для осуществления страховых выплат еще до момента накопления необходимых средств за счет взносов его членов. Необходимо учесть при этом, что минимальное количество участников (по Закону) – физических лиц – может быть 5 человек.
Таким образом, стабильность деятельности некоммерческих обществ, которым является ОВС, должна обеспечиваться первоначальным взаимным фондом, минимальные размеры которого должны быть определены законодательно, также как условия его формирования, нижняя и верхняя границы, различия в порядке его формирования юридическими и физическими лицами. При выборе оптимального способа формирования первоначального фонда существенное значение будет иметь число договоров (членов) ОВС, так как при малом их количестве могут возникнуть трудности с формированием достаточной страховой совокупности для покрытия убытков, равно как увеличение числа членов может привести к усложнениям в управлении обществом. Поэтому целесообразно установить в законодательном порядке минимальную и максимальную норму числа участников общества с учетом исторического отечественного опыта и многовековой зарубежной практики взаимного страхования.
В качестве источника формирования первоначального фонда можно было бы считать вступительные взносы членов общества и заемные средства. Для этого требуется внесение поправки в Закон в части определения направления использования этих средств, - не на покрытие расходов, связанных с уставной деятельностью общества, а на цели формирования «стартового» страхового фонда (первоначального взаимного фонда) в обеспечение выполнения страховых обязательств в первые годы деятельности общества. Тем более что на цели покрытия расходов, связанных с уставной деятельностью общества, предусмотрен специальный источник.
Экономическая логика и историческая практика также указывают на необходимость соотнесения объема финансового участия отдельного члена общества в формировании первоначального фонда, а также величины рисков, которые он застраховал в обществе, с объемом полномочий данного члена – участника общего собрания при принятии решений, влияющих на экономические результаты деятельности общества: утверждение условий страхования, порядка формирования резервов, источника покрытия образовавшегося убытка по итогам осуществления взаимного страхования за отчетный год, решение о внесении членами общества дополнительного взноса и определение его размера, утверждение размера страхового тарифа, а также структуры тарифной ставки и др.
Регламентированное специальным законом о взаимном страховании наличие первоначального фонда, как обязательное условие получения лицензии ОВС и гарантирующее выполнение обществом страховых обязательств на момент его создания, в значительной мере нивелировало бы недоверие предприятий и населения к взаимным обществам и усилило его позиции на страховом рынке.
При этом для обеспечения платежеспособности и укрепления финансового состояния взаимное общество должно (может) формировать и гарантийный резерв , источниками формирования которого являются доходы от страховой и инвестиционной деятельности.
Размер резерва должен определяться нормативными актами по страхованию и Уставом ОВС. В первые годы деятельности он может формироваться с использованием заемных средств. В последующем гарантийный резерв может пополняться за счет инвестиционного дохода либо дохода, полученного в результате значительного превышения поступающих взносов над выплатами по результатам отчетного периода.
В качестве возможного варианта определения размера гарантийного фонда можно использовать опыт обществ взаимного страхования государств - членов Европейского союза. Директивой Европейского союза (от 24 июля 1973г) была определена концепция платежеспособности ОВС, которые «…должны иметь технические резервы, соответствующие принятым обязательствам, и резерв платежеспособности, свободный от каких-либо обязательств…». При этом гарантийный резерв, состоящий из свободного от обязательств имущества в объеме до 2/3 резерва платежеспособности взаимного общества не должен опускаться ниже порога, за которым существует опасность для финансовой устойчивости. Платежеспособность взаимного общества обеспечивается в первые годы деятельности минимальным первоначальным фондом, - в объеме 1/3 резерва платежеспособности, и фондом на организационные расходы.
Таким образом, в процессе деятельности платежеспособность ОВС может быть обеспечена страховыми резервами и резервом платежеспособности. Величина достаточного объема резерва платежеспособности определяется объемом операций страховщика. Согласно порядку, принятому в странах ЕС, платежеспособность ОВС оценивается путем сравнения фактического резерва платежеспособности с расчетной величиной – пределом платежеспособности. Размер резерва платежеспособности зависит также от классификации рисков, принимаемых ОВС, и от характера деятельности общества (страхование жизни и здоровья или страхование иное, чем страхование жизни).
Так, в странах Европейского Союза размер гарантийного фонда, требуемого в обеспечение платежеспособности, колеблется от 200 тыс. до 400 тыс. евро. Если объем операций по взаимному страхованию превысит установленный лимит собираемой премии (в общем случае 1000 тыс. евро), гарантийный фонд должен быть увеличен в несколько раз.
Приведение таким образом норм внутреннего законодательства РФ в соответствие с международными правовыми нормами (в частности, регулирующими деятельность обществ взаимного страхования в рамках Директив ЕС) является актуальным в связи со вступлением России во Всемирную Торговую Организацию. Также необходимо учесть, что при либерализации российского страхового рынка возможно появление в России представительств или дочерних компаний зарубежных обществ взаимного страхования, которые в этом случае смогут действовать в соответствии с требованиями Закона «О взаимном страховании».
Таким образом, возможное несоответствие между ожидаемыми и фактическими страховыми выплатами может быть урегулировано за счет средств гарантийного резерва и первоначального взаимного фонда.
Кроме указанных особенностей формирования страховых ресурсов общества взаимного страхования, следует обратить особое внимание на нематериальные (потенциальные) ресурсы общества, обеспечиваемые солидарной субсидиарной ответственностью членов общества по страховым обязательствам (п.3. ст.7). Для выходящих из общества членов субсидиарная ответственность сохраняется по отношению к обязательствам общества, возникшим до дня их выхода из состава общества еще в течение 2-х лет (п.8. ст.8).
Справочная информация : п.3 ст.7 Закона № 286 – ФЗ: Члены общества солидарно несут субсидиарную ответственность по страховым обязательствам общества в пределах невнесенной части дополнительного взноса каждого из членов общества. Указанная субсидиарная ответственность означает, что в случае невнесения членом общества дополнительного взноса каждый другой член общества обязан внести часть такого дополнительного взноса пропорционально причитающейся к получению от члена общества страховой премии.
п.8.ст.8 . Член общества в течение двух лет со дня прекращения членства в обществе наравне со всеми членами общества несет субсидиарную ответственность по страховым обязательствам общества, возникшим до дня прекращения членства в обществе.
Под финансовой устойчивостью страховой организации понимают способность выполнить свои обязательства всем имеющимся у нее имуществом. Естественно, что страховщик имеет внешние и внутренние обязательства Принято внешние обязательства подразделять на страховые и нестраховые (прочие). Если иное не оговаривается специально, то в силу особой значимости страховых обязательств под финансовой устойчивостью прежде всего понимают способность страховщика выполнить свои страховые обязательства 1 .
Финансовая устойчивость страховой организации обеспечивается достаточным и оплаченным уставным капиталом, адекватными принятым обязательствам страховыми резервами, а также принятой системой перестрахования. Использование системы перестрахования предполагает, что на ответственности страховщика остаются только те риски, по которым он может выполнять обязательства, исходя из своих финансовых возможностей. Критерием финансовой устойчивости страховщика обычно принято считать достаточность средств страховых резервов и собственных свободных средств для выполнения обязательств страховщика. Важнейшим показателем финансовой устойчивости страховщика, ее надежности, является платежеспособность.
Под платежеспособностью страховой организации понимается ее способность выполнить свои обязательства в любой момент времени. Как и в случае с финансовой устойчивостью, при оценке платежеспособности обычно, если это не оговорено особо, понимают ее способность выполнить прежде всего страховые обязательства.
Условие о платежеспособности страховщика является более значимым, чем условие о финансовой устойчивости, так как оно накладывает дополнительное требование к активам компании.
_______________________
1 В последнее время на мировом страховом рынке все больше развивается практика продаж не страхового, а так называемого финансового продукта, который наряду со страховыми включает другие услуга финансово-кредитного характера. По этой причине повышается значимость прочих (нестраховых) обязательств страховой организации, что обусловливает при оценке ее финансовой устойчивости и платежеспособности учет всех внешних обязательств, а не только страховых. Внутренние обязательства страховой организации особой специфики не имеют.
Кроме того, что их должно быть достаточно, они должны быть ликвидными той мере, как это необходимо для выполнения страховых обязательств в любой момент времени.
19.4. Оценка платежеспособности страховой организации
Финансовым обеспечением выполнения обязательств по страховым выплатам для страховщика являются сформированные страховые резервы, а также свободные от обязательств собственные средства, называемые чистыми активами. Значимость последнего элемента обусловлена тем, что средств страховых резервов, как правило, не достаточно для выполнения страховых обязательств. Это объясняется прежде всего случайной природой страховых выплат и тем, что в своей профессиональной деятельности страховщик постоянно сталкивается с техническими, нетехническими и инвестиционными рисками (рис. 19.3)
Поскольку страховые резервы рассчитываются по особым методикам, и поэтому их размер достаточно определенен, оценка платежеспособности страховой организации может быть сведена к оценке достаточности размера собственных свободных средств страховщика (чистых активов), которые вместе с активами, покрывающими страховые резервы, используются для выполнения страховых обязательств (рис. 19.4)
Превышение активов страховщика над его обязательствами подтверждает наличие маржи платежеспособности (чистых активов страховщика) - положительной разности между всеми активами страховщика и его обязательствами, которая используется для выполнения страховых обязательств в случае недостаточности средств страховых резервов. Суть действующей в настоящее время методики оценки платежеспособности страховой организации сводится к сопоставлению фактического размера маржи платежеспособности (фактического размера чистых активов страховщика) с ее нормативным размером, рассчитанным по данным оцениваемой страховой организации в соответствии с инструктивными материалами.
Оценка платежеспособности осуществляется в три этапа.
Этап 1. Расчет нормативного размера маржи платежеспособности (нормативного значения чистых активов страховщика), обусловленного спецификой заключенных договоров страхования, а также объемом принятых к выполнению обязательств.
Инструкция предполагает оценку платежеспособности для страховой компании, занимающейся страхованием жизни и иными видами страхования одновременно, поэтому общий нормативный размер маржи платежеспособности рассчитывается как сумма двух слагаемых - для страхования жизни и видов страхования иных, нежели страхование жизни. Для иных видов страхования, нежели страхование жизни, частный нормативный размер маржи платежеспособности Нрв., рассчитывается по формуле:Показатель Р1 указывает на минимальный размер чистых активов, который должна иметь страховая компания исходя из принятых ей страховых обязательств. Он рассчитывается по формуле:
где ПР - размер страховых премии за период, по которому оценивается платежеспособность (как правило, один год) по договорам страхования, сострахования и принятым в перестрахование, уменьшенный на годовую сумму возвращенных страховых премий, отчислений в резерв предупредительных мероприятий и других отчислений, предусмотренных законодательством.
Показатель Р 2 указывает на минимальный размер чистых активов, который должна иметь страховая компания исходя из выполненных ею страховых обязательств. Он рассчитывается по формуле:
где СВ - сумма среднегодовых за предшествующие три года изменений резервов убытков и фактических страховых выплат по договорам страхования, сострахования и принятым в перестрахование, за минусом выплат, полученных по регрессным искам.
Поправочный коэффициент k вып рассчитывается за год, предшествующий отчетной дате, как отношение суммы чистых страховых выплат (общих выплат за минусом участия перестраховщиков) и чистых изменений резервов убытков (общих изменений за минусом участия перестраховщиков) к общей сумме страховых выплат изменений резервов убытков. В случае, когда фактическое значений коэффициента не превышает 0,5, его значение принимается равны 0,5; если перестрахования не было, коэффициент равен 1.
Для страхования жизни нормативный размер маржи платежеспособности Нсж рассчитывается по формуле:
где РСЖ- резерв по страхованию жизни на последнюю отчетную дату; k - поправочный коэффициент, рассчитываемый как отношение резерва по страхованию жизни за вычетом участия перестраховщиков к величине указанного резерва. В случае, когда фактическое значение коэффициента меньше 0,85, его значение принимается равным 0,85; если перестрахования не было, коэффициент равен 1.
Нормативный размер обшей маржи платежеспособности Н рассчитывается по формуле:
Если компания занимается страхованием жизни и другими видами страхования и рассчитанный нормативный размер маржи платежеспособности Н оказывается меньше минимальной величины уставного капитала, предусмотренного законодательством, Н устанавливается равным этой законодательно установленной величине.
Этап 2. Определение фактического размера маржи платежеспособности ПЛф -чистых активов.
По российскому законодательству фактический размер маржи платежеспособности, который свидетельствует о фактической платежеспособности, рассчитывается по формуле:
Мпф= (УК + ДК + РК + НП)-(НУ + ЗА + АП + НА + ДЗП), где УК-уставный капитал; ДК-добавочный капитал; РК-резервный капитал; НП -нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет, НУ - непокрытые убытки отчетного года и прошлых лет; ЗА - задолженность акционеров (участников) по взносам в уставный капитал; АП - собственные акции, выкупленные у акционеров; НА - нематериальные активы; ДЗП -просроченная дебиторская задолженность.
Этап 3. Сопоставление фактического размера маржи платежеспособности с нормативным.
Если фактическая платежеспособного норматива Н, т. е. если соблюдается соотношение ПЛф ≥ Н, можно сделать вывод о том, что страховая организация платежеспособна В ином случае контроль за финансовым оздоровлением страховщика; осуществляется органами надзора за страховой деятельностью.
В рамках Европейского Союза оценка платежеспособности осуществляется раздельно для страховых компаний, занимающихся рисковыми видами страхования, и страховых компаний, занимающихся страхованием жизни. Вступление Российской Федерации в ВТО и Европейский Союз предполагает, в частности, что оценка платежеспособности российских страховых компаний должна быть приведена в соответствие с европейскими и мировыми стандартами.
Настоящее Положение на основании статей 25 и 26 Закона Российской Федерации от 27 ноября 1992 N 4015-I "Об организации страхового дела в Российской Федерации" (Ведомости Съезда народных депутатов Российской Федерации и Верховного Совета Российской Федерации, 1993, N 2, ст. 56; Собрание законодательства Российской Федерации, 1998, N 1, ст. 4; 1999, N 47, ст. 5622; 2002, N 12, ст. 1093; N 18, ст. 1721; 2003, N 50, ст. 4855, ст. 4858; 2004, N 30, ст. 3085; 2005, N 10, ст. 760; N 30, ст. 3101, ст. 3115; 2007, N 22, ст. 2563; N 46, ст. 5552; N 49, ст. 6048; 2009, N 44, ст. 5172; 2010, N 17, ст. 1988; N 31, ст. 4195; N 49, ст. 6409; 2011, N 30, ст. 4584; N 49, ст. 7040; 2012, N 53, ст. 7592; 2013, N 26, ст. 3207; N 30, ст. 4067; N 52, ст. 6975; 2014, N 23, 26ст. 2934; N 30, ст. 4224; N 45, ст. 6154; 2015, N 10, ст. 1409; N 27, ст. 3946, ст. 4001; N 29, ст. 4357, ст. 4385; N 48, ст. 6715; 2016, N 1, ст. 52; N 22, ст. 3094; N 26, ст. 3863, ст. 3891; N 27, ст. 4225, ст. 4294, ст. 4296; 2017, N 31, ст. 4754, ст. 4830; 2018, N 1, ст. 10, ст. 66; N 18, ст. 2557; N 31, ст. 4840; N 32, ст. 5113, ст. 5115; N 49, ст. 7524) (далее - Закон Российской Федерации "Об организации страхового дела в Российской Федерации"), статьи 20 Федерального закона от 29 ноября 2007 года N 286-ФЗ "О взаимном страховании" (Собрание законодательства Российской Федерации, 2007, N 49, ст. 6047; 2012, N 53, ст. 7619; 2013, N 30, ст. 4084; 2014, N 45, ст. 6154; 2015, N 29, ст. 4362; 2016, N 22, ст. 3094; N 27, ст. 4225) и в соответствии с решением Совета директоров Банка России (протокол заседания Совета директоров Банка России от 2019 года N) устанавливает:
методику определения величины собственных средств (капитала) страховщика (за исключением общества взаимного страхования);
перечень разрешенных для инвестирования активов, требования к таким активам, а также порядок инвестирования собственных средств (капитала), предусматривающий в том числе требования к структуре активов, в которые допускается размещение собственных средств (капитала) страховой организации или их части;
порядок расчета нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств (в том числе порядок определения показателей, используемых для расчета такого соотношения), а также его минимально допустимое значение;
пороговое значение нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств;
перечень разрешенных для инвестирования активов, требования к таким активам, а также порядок инвестирования средств страховых резервов, предусматривающий в том числе требования к структуре активов, в которые допускается размещение средств страховых резервов страховщиков или их части.
Глава 1. Общие положения
1.1. Настоящее Положение в части установления требований к инвестированию собственных средств (капитала) страховщиков не распространяется на общества взаимного страхования.
1.2. Настоящее Положение в части установления требований к инвестированию средств страховых резервов страховщиков не распространяется на страховые медицинские организации в части операций по обязательному медицинскому страхованию.
1.3. Для целей применения настоящего Положения уровни (границы уровней) рейтингов долгосрочной кредитоспособности (далее - рейтинги) и особенности их применения устанавливаются Советом директоров Банка России исходя из следующего перечня кредитных рейтинговых агентств: Moody"s Investors Service, Fitch Ratings, S&P Global Ratings, АКРА (АО), АО "Эксперт РА", A. M. Best Co.
1.4. Для целей настоящего Положения под стоимостью активов понимается стоимость, определенная в соответствии с главой 2 настоящего Положения, если иное не установлено настоящим Положением.
1.5. Для целей применения настоящего Положения страховщик издает внутренний документ, который должен соответствовать требованиям настоящего Положения и содержать в том числе порядок определения страховой организацией стоимости полученных ею субординированных займов при расчете нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств.
1.6. Для целей расчета показателей, предусмотренных настоящим Положением, учитываются только поручительства (гарантии) по активам, в которые инвестированы средства страховщика, соответствующие следующим требованиям:
поручительство (гарантия) безотзывно и срок предъявления бенефициаром требований к поручителю (гаранту) об исполнении последним своих обязательств перед бенефициаром в рамках поручительства (гарантии) превышает срок погашения обязательства не менее чем на 60 рабочих дней;
срок исполнения поручителем (гарантом) своих обязательств перед бенефициаром во исполнение обязательств по поручительству (гарантии) не превышает 30 рабочих дней с момента получения требования об осуществлении выплаты в результате наступления гарантийного случая;
поручительство (гарантия) даны на сумму обязательства в полном объеме (в том числе с учетом процентов и купонов).
1.7. Синдикаты Ллойд для целей расчета показателей, предусмотренных настоящим Положением, учитываются как одно юридическое лицо.
1.8. Группа связанных со страховщиком юридических лиц, определенная в соответствии с Международным стандартом финансовой отчетности (IAS) 24 "Раскрытие информации о связанных сторонах", введенным в действие на территории Российской Федерации приказом Министерства финансов Российской Федерации от 28 декабря 2015 года N в217н "О введении Международных стандартов финансовой отчетности и Разъяснений Международных стандартов финансовой отчетности в действие на территории Российской Федерации и о признании утратившими силу некоторых приказов (отдельных положений приказов) Министерства финансов Российской Федерации", зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 2 февраля 2016 года N 40940, 1 августа 2016 года N 43044, для целей расчета показателей, предусмотренных настоящим Положением, учитываются как одно юридическое лицо.
Глава 2. Определение состава и стоимости активов
2.1. Состав активов страховщика, используемых для расчета показателей, предусмотренных настоящим Положением, определяется по данным бухгалтерского учета по состоянию на расчетную дату с учетом требований пункта 2.2 настоящего Положения. Следующие активы исключаются из состава:
2.1.1. активы, которые могут быть направлены исключительно на исполнение обязательств, указанных в пункте 3.1.1 настоящего Положения;
2.1.2. активы, риски изменения стоимости которых в соответствии с договорами страхования в полном объеме возложены на выгодоприобретателей.
2.2. Для целей определения состава активов используемых для расчета показателей, предусмотренных настоящим Положением, российские и иностранные депозитарные расписки определяются как ценные бумаги, права собственности на которые удостоверяют соответствующие депозитарные расписки.
Для целей определения состава активов, используемых для расчета показателей, предусмотренных настоящим Положением, ценные бумаги инвестиционных фондов, в том числе иностранных инвестиционных фондов, рассматриваются как совокупность активов, в которые инвестировано имущество соответствующего фонда.
Если лицо, обязанное по ценным бумагам инвестиционного фонда, не предоставляет и (или) не раскрывает информацию об активах, в которые инвестировано имущество инвестиционного фонда, то такие ценные бумаги включаются в состав активов, используемых для расчета показателей, предусмотренных настоящим Положением, без учета требований абзаца второго настоящего пункта.
2.3. Стоимость активов, соответствующих хотя бы одному из следующих критериев, принимается равной 0.
2.3.1. Акции, паи иностранных инвестиционных фондов и товары, за исключением:
акций и паев иностранных инвестиционных фондов, включенных (или в отношении указанных ценных бумаг начата процедура листинга) в котировальный список первого (высшего) уровня хотя бы одним организатором торговли на рынке ценных бумаг в Российской Федерации (российской биржей) или в перечень листов (списков, рынков, сегментов) иностранных бирж, установленный Положением Банка России от 24 февраля 2016 года N 534-П "О допуске ценных бумаг к организованным торгам", зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 28 апреля 2016 года N 41964, 24 января 2017 года N 45369, при включении в которые ценные бумаги могут включаться в первый (высший) котировальный список российских бирж;
акций, паев иностранных инвестиционных фондов и товаров, допущенных к организованным торгам (или включенных в котировальные списки) на биржах Российской Федерации и биржах, расположенных в иностранных государствах, являющихся членами Евразийского экономического союза (далее - ЕАЭС), Организации экономического сотрудничества и развития (далее - ОЭСР), Европейского союза, Китая, Индии, Бразилии, Южно-Африканской Республики и включенных в перечень иностранных бирж, утвержденный Указанием Банка России от 28 января 2016 года N 3949-У "Об утверждении перечня иностранных бирж, прохождение процедуры листинга на которых является обязательным условием для принятия российской биржей решения о допуске ценных бумаг иностранных эмитентов к организованным торгам, а также условием для непроведения организациями, осуществляющими операции с денежными средствами или иным имуществом, идентификации бенефициарных владельцев иностранных организаций, чьи ценные бумаги прошли процедуру листинга на таких биржах", зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 9 марта 2016 года N 41340 (далее - акций, паев иностранных инвестиционных фондов и товаров, допущенных к организованным торгам).
2.3.2. Ценные бумаги инвестиционных фондов, в случае, если информация об активах, в которые инвестировано имущество инвестиционного фонда не предоставляется и (или) не раскрывается, кроме ценных бумаг инвестиционного фонда, которые одновременно удовлетворяют следующим условиям:
ценные бумаги инвестиционного фонда в соответствии с личным законом лица, обязанного по этим бумагам, могут приобретаться неквалифицированными (розничными) инвесторами (неограниченным кругом лиц);
доля ценных бумаг одного юридического лица в таком инвестиционном фонде не превышает 10 процентов стоимости активов инвестиционного фонда исходя из требований, предъявляемых к деятельности инвестиционного фонда, или документов, регулирующих инвестиционную деятельность инвестиционного фонда (в том числе инвестиционной декларации, проспекта эмиссии, правил доверительного управления).
2.3.3. Акции акционерных обществ, по которым доля участия страховщика превышает десять процентов в общем объеме уставного капитала таких обществ.
2.3.4. Акции акционерных обществ, являющихся основными по отношению к страховщику.
2.3.5. Доля участия в уставном капитале юридических лиц, не являющихся акционерными обществами.
2.3.6. Инвестиционные паи интервальных паевых инвестиционных фондов, за исключением фондов, правилами доверительного управления которых предусмотрена возможность погашения инвестиционных паев в течение года и информация о стоимости активов и стоимости чистых активов таких фондов раскрывается на официальном сайте управляющей компании в информационно-телекоммуникационной сети "Интернет" на ежедневной основе по состоянию на предыдущий рабочий день и является доступной на указанном сайте не менее трех месяцев с даты ее опубликования.
2.3.7. Инвестиционные паи закрытых паевых инвестиционных фондов.
2.3.8. Облигации, за исключением облигаций, рейтинг выпуска которых не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России, а в случае его отсутствия эмитенту облигаций присвоен рейтинг не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России, либо поручителю (гаранту) по таким облигациям присвоен рейтинг не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России (далее - облигации с рейтингом).
2.3.9. Субординированные инструменты (депозиты, займы, облигационные займы), кроме субординированных облигационных займов, выпущенных в соответствии с Федеральным законом "О банках и банковской деятельности" (в редакции Федерального закона от 3 февраля 1996 года N 17-ФЗ) (Ведомости Съезда народных депутатов РСФСР и Верховного Совета РСФСР, 1990, N 27, ст. 357; Собрание законодательства Российской Федерации, 1996, N 6, ст. 492; 2016, N 27, ст. 4295), конвертируемых в допущенные к организованным торгам на биржах Российской Федерации акции, и рейтинг выпуска которых не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России, а в случае его отсутствия эмитенту таких субординированных облигационных займов присвоен рейтинг не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России, либо поручителю (гаранту) по таким субординированным облигационным займам присвоен рейтинг не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России.
2.3.10. Ипотечные сертификаты участия.
2.3.11. Векселя.
2.3.12. Задолженность перед страховщиком, просроченная в соответствии со сроком платежа, установленным первоначальным договором, без учета изменений первоначального срока уплаты такой задолженности.
2.3.13. Задолженность перед страховщиком по оказанию услуг и поставке товаров для обеспечения деятельности страховщика, кроме задолженности, указанной в пунктах 2.3.15.9, 2.3.17, 2.3.19 настоящего Положения.
2.3.14. Задолженность перед страховщиком по суброгационным и регрессным требованиям.
2.3.15. Задолженность перед страховщиком, за исключением:
2.3.15.1. задолженности перед страховщиком, представляющей собой право получения денежных средств от должника (в том числе возникшей в результате выдачи займов, размещения депозитов или средств на счетах в кредитных организациях), если должник имеет рейтинг не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России, либо поручитель (гарант) имеет рейтинг не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России;
2.3.15.2. задолженности перед страховщиком организаций, признаваемых инфраструктурными в соответствии с Указанием Банка России от 25 июля 2014 года N 3341-У "О признании инфраструктурных организаций финансового рынка системно значимыми" (далее - инфраструктурные организации), в случаях, если такая задолженность обусловлена особенностью работы инфраструктуры в рамках погашения ценных бумаг или проведения сделок с ними;
2.3.15.3. задолженности перед страховщиком лица, которому присвоен статус центрального депозитария в соответствии с законодательством Российской Федерации, а также лица, осуществляющего функции центрального контрагента;
2.3.15.4. задолженности перед страховщиком профессионального участника рынка ценных бумаг, осуществляющего брокерскую деятельность, если в таком качестве выступает некредитная организация, учитывающая средства страховщика на обособленном счете в кредитной организации, обладающей рейтингом не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России, обязанным лицом, определенным в соответствии с пунктом 8.3 настоящего Положения, в данном случае будет являться такая кредитная организация;
2.3.15.5. задолженности перед страховщиком по договору репо если контрагент по договору репо имеет рейтинг не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России, либо поручитель (гарант) имеет рейтинг не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России, или предметом договора репо являются акции, допущенные к организованным торгам, или облигации с рейтингом;
2.3.15.6. задолженности перед страховщиком страховых агентов и страховых (перестраховочных) брокеров по перечислению страховщику премий по договорам, заключённым страховым агентом (страховым (перестраховочным) брокером) от имени страховщика, если по условиям договора страховщика с таким агентом (брокером) задолженность должна быть погашена в течение предельного срока, определенного по таблице 10 приложения 1 к настоящему Положению, с момента ее возникновения;
2.3.15.7 задолженности перед страховщиком страхователей, сострахователей и перестрахователей по перечислению страховых и перестраховочных премии (взносов) по договорам страхования, сострахования и перестрахования, в размере сформированного резерва незаработанной премии или математического резерва по каждому договору;
2.3.15.8. задолженности перед страховщиком страховщика в рамках соглашения о прямом возмещении убытков, предусмотренного статьей 26.1 Федерального закона от 25 апреля 2002 года N 40-ФЗ "Об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств" (Собрание законодательства Российской Федерации, 2002, N 18, ст. 1720; 2003, N 26, ст. 2566; 2005, N 30, ст. 3114; 2007, N 1, ст. 29; N 49, ст. 6067; 2008, N 30, ст. 3616; 2009, N 52, ст. 6438; 2010, N 6, ст. 565; N 17, ст. 1988; 2011, N 1, ст. 4; N 7, ст. 901; N 27, ст. 3881; N 29, ст. 4291; N 49, ст. 7040; 2012, N 25, ст. 3268; N 31, ст. 4319, 4320; 2013, N 30, ст. 4084; 2014, N 30, ст. 4224; N 45, ст. 6154; 2015, N 48, ст. 6715; 2016, N 22, ст. 3094; N 26, ст. 3883; 2017, N 14, ст. 2008; N 31, ст. 4746; 2018, N 1, ст. 32; N 32, ст. 5076; N 52, ст. 8102; 2019, N 18, ст. 2112);
2.3.15.9. задолженности перед страховщиком медицинских организаций, получивших лицензию в установленном российском законодательством порядке, и учреждений санаторно-курортного профиля, содержащихся в Перечне санаторно-курортных учреждений (государственной, муниципальной и частной систем здравоохранения), в которые предоставляются при наличии медицинских показаний путевки на санаторно-курортное лечение, осуществляемое в целях профилактики основных заболеваний граждан, имеющих право на получение государственной социальной помощи, утвержденном приказом Министерства труда и социальной защиты Российской Федерации N 301н, Министерством здравоохранения Российской Федерации N 449н от 10 июля 2013 года, образовавшейся в результате авансирования страховщиком услуг, направленных на исполнение договоров страхования;
2.3.15.10. задолженности перед страховщиком страхователя - физического лица по возврату займа, полученного при осуществлении страхования объектов личного страхования, предусмотренного пунктом 1 статьи 4 Закона Российской Федерации "Об организации страхового дела в Российской Федерации", при одновременном выполнении следующих требований:
заем выдается в пределах страхового резерва, сформированного по договору страхования, сформированному в соответствии с Положением Банка России от 16 ноября 2016 года N 557-П "О правилах формирования страховых резервов по страхованию жизни", зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 29 декабря 2016 года N 45055 (далее - Положение Банка России N 557-П);
договор страхования заключен на срок не менее чем пять лет;
в договоре страхования содержится условие об уменьшении страховой выплаты на величину займа, если к моменту осуществления страховой выплаты предоставленный заем не возвращен в полном объеме.
2.3.16. Доля перестраховщика в страховых резервах, одновременно соответствующего следующим условиям:
не является резидентом Российской Федерации,
2.3.17. Авансовые платежи по налогам, задолженности бюджетов по налогам и сборам в случае, если законодательством не предусмотрена возможность их возврата в денежной форме.
2.3.18. Отложенные налоговые активы.
2.3.19. Задолженность перед страховщиком бюджетов (фондов) по расчетам по обязательному социальному страхованию в случае, если законодательством не предусмотрена возможность их возврата в денежной форме.
2.3.20. Вещи, кроме недвижимого имущества, указанного в пункте 2.7 настоящего Положения, и товаров, указанных в пункте 2.3.2 настоящего Положения.
2.3.21. Право пользования по договору аренды, признаваемое в соответствии с Положением Банка России от 22 марта 2018 года N 635-П "О порядке отражения на счетах бухгалтерского учета договоров аренды некредитными финансовыми организациями", зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 16 апреля 2018 года N 50781, 3 декабря 2018 года N 52844 (далее - Положение Банка России N 635-П).
2.3.22. Активы, относимые к категории нематериальные активы в соответствии с данными бухгалтерского учета.
2.3.23. Отложенные аквизиционные расходы.
2.3.24. Активы, на которые наложен арест, иное обременение или обеспечительные меры, препятствующие отчуждению имущества, кроме случая, когда такой актив выступает предметом залога.
2.3.25. Иностранные финансовые инструменты, не квалифицированные в качестве ценных бумаг.
2.3.26. Задолженность перед страховщиком лица, в том числе по выпущенным ценным бумагам, в случае если лицо удовлетворяет одному из следующих критериев:
имеет не исполненное в срок и в полном объеме обязательство перед владельцами ценных бумаг, выпущенных (выданных) таким лицом;
отозвана (аннулирована) лицензия на осуществление банковских операций, либо отозвана (аннулирована) лицензия на осуществление деятельности на финансовом рынке, если такой вид деятельности является основным видом деятельности такого лица, отраженным в едином государственном реестре юридических лиц, либо сведения о лице исключены из реестра некредитных финансовых организаций, ведение которого осуществляется Банком России;
введена процедура банкротства в соответствии с законодательством Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве);
имеет не исполненное в срок и в полном объеме обязательство по договору поручительства (гарантии) по ценным бумагам.
2.4. Стоимость банковских вкладов (депозитов), условиями которых предусмотрено погашение (возврат) размещенного вклада (депозита) в срок не более 5 дней с даты предъявления требования о выдаче денежных средств, определяется в размере суммы вклада (депозита) и процентного дохода по данному вкладу (депозиту), который будет получен при таком погашении (возврате) размещенного вклада (депозита) в соответствии с договором.
2.5. Стоимость задолженности перед страховщиком по производному инструменту, являющемуся опционным договором, по которому страховщик имеет право требовать от контрагента покупки или продажи базового (базисного) актива, принимается равной нулю.
Стоимость задолженности перед страховщиком по иному производному финансовому инструменту или сделке, дата исполнения которой не ранее 3 рабочих дней после даты заключения сделки, за исключением сделок с недвижимостью (далее - производный инструмент), равна минус суммарной стоимости лотов такого производного инструмента (если базовым (базисным) активом производного инструмента является другой производный инструмент, - стоимость лотов такого производного инструмента) (далее - стоимость лотов производного инструмента).
Для целей настоящего Положения, если условиями производного инструмента или условиями его базового (базисного) актива, которым является производный инструмент, не предусмотрен лот, то под стоимостью лотов понимается стоимость базового (базисного) актива производного инструмента (стоимость базового (базисного) актива производного инструмента, являющегося базовым (базисным) активом).
Производные инструменты учитываются в объеме открытой позиции, скорректированной по результатам клиринга.
Требования настоящего пункта не распространяются на задолженности перед страховщиком по производному инструменту, контрагентом по которому является лицо, имеющее рейтинг не ниже уровня, установленного решением Совета директоров Банка России, либо поручитель (гарант) имеет рейтинг не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России, либо лицо, осуществляющее функции центрального контрагента, и базовый (базисный) актив которого являются:
акции, паи иностранных инвестиционных фондов и товары, допущенные к организованным торгам;
процентные ставки;
уровень инфляции;
курс валют;
индекс, рассчитываемый исходя из изменения величины (стоимости) активов, перечисленных выше;
факт исполнения и (или) неисполнения обязательств третьими лицами, имеющими рейтинг не ниже уровня, установленного решением Совета директоров Банка России.
2.6. Стоимость задолженности перед страховщиком, указанной в пунктах 2.3.15.6-2.3.15.10 настоящего Положения, определяется по данным бухгалтерского учета страховщика.
2.7. Стоимость введенных в эксплуатацию помещений, зданий, земельных участков (прав аренды на земельные участки) на которых расположены указанные здания, единые недвижимые комплексы, включающие здания, право собственности страховщика на которые должно быть зарегистрировано в соответствии с законодательством Российской Федерации, определяется на основании отчета оценщика.
2.8. Стоимость облигаций, выплаты (часть выплат) по которым установлены в виде формулы с переменными и (или) зависят от изменения стоимости активов (за исключением акций, паев иностранных инвестиционных фондов и товаров, допущенных к организованным торгам, облигаций с рейтингом, процентных ставок, уровня инфляции, курсов валют, или индексов, рассчитываемых исходя из изменения их величины (стоимости)) или исполнения обязательств третьими лицами (кроме третьих лиц, имеющих рейтинг не ниже уровня, установленного решением Совета директоров Банка России), за исключением облигаций, указанных в пункте 2.3.9 настоящего Положения, определяется как минимально возможная сумма, которая может быть выплачена по такой облигации в соответствии с ее условиями эмиссии.
2.9. Стоимость долей перестраховщиков в страховых резервах по страхованию иному, чем страхование жизни, и страховых резервах (обязательствах) по страхованию жизни, оценивается в соответствии с Положением Банка России от 16 ноября 2016 года N 558-П "О правилах формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни", зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 29 декабря 2016 года N 45054 (далее - Положение Банка России N 558-П) и Положением Банка России N 557-П.
2.10. Стоимость иных активов определяется по справедливой стоимости в соответствии с Международным стандартом финансовой отчетности (IFRS) 13 "Оценка справедливой стоимости", введенным в действие на территории Российской Федерации приказом Министерства финансов Российской Федерации от 18 июля 2012 года N 106н "О введении в действие и прекращении действия документов Международных стандартов финансовой отчетности на территории Российской Федерации", зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 3 августа 2012 года N 25095 (Российская газета от 15 августа 2012 года), с поправками, введенными в действие на территории Российской Федерации приказом Министерства финансов Российской Федерации от 17 декабря 2014 года N 151н "О введении документов Международных стандартов финансовой отчетности в действие на территории Российской Федерации", зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 15 января 2015 года N 35544 ("Официальный интернет-портал правовой информации" (www.pravo.gov.ru), 15 января 2015 года) (далее - справедливая стоимость в соответствии с МСФО 13), с учетом требований настоящего Положения.
Методы, используемые для определения стоимости активов в соответствии с настоящим пунктом, должны соответствовать методам, применяемым для целей определения стоимости активов для целей бухгалтерского учета в случае, если для целей бухгалтерского учета для оценки стоимости этих активов используется справедливая стоимость.2.11. Стоимость активов, в том числе определенная на основании отчета оценщика (далее - отчет оценщика), составленного в соответствии с требованиями Федерального закона от 29 июля 1998 года N 135-ФЗ "Об оценочной деятельности в Российской Федерации" (Собрание законодательства Российской Федерации, 1998, N 31, ст. 3813; 2002, N 4, ст. 251; N 12, ст. 1093; N 46, ст. 4537; 2003, N 2, ст. 167; N 9, ст. 805; 2004, N 35, ст. 3607; 2006, N 31, ст. 3456; 2007, N 7, ст. 834; N 29, ст. 3482; N 31, ст. 4016; 2008, N 27, ст. 3126; 2009, N 19, ст. 2281; N 29, ст. 3582; N 52, ст. 6419, ст. 6450; 2010, N 30, ст. 3998; 2011, N 1, ст. 43; N 27, ст. 3880; N 29, ст. 4291; N 48, ст. 6728; N 49, ст. 7024, ст. 7061; 2013, N 23, ст. 2871; N 27, ст. 3477; N 30, ст. 4082; 2014, N 11, ст. 1098; N 23, ст. 2928; N 26, ст. 3377; N 30, ст. 4226; 2015, N 1, ст. 52; N 10, ст. 1418; N 24, ст. 3372; N 29, ст. 4342) (далее - Федеральный закон "Об оценочной деятельности в Российской Федерации"), определяется без учета налогов, которые уплачиваются в соответствии с законодательством Российской Федерации или иностранного государства при приобретении и реализации указанных активов.
2.12. В случае определения стоимости недвижимого имущества на основании отчета оценщика дата оценки стоимости должна быть не ранее одного года до даты, по состоянию на которую определяется стоимость активов.
В случае определения стоимости активов, кроме недвижимого имущества, на основании отчета оценщика дата оценки стоимости должна быть не ранее 3 месяцев до даты, по состоянию на которую определяется стоимость активов.
Стоимость актива определяется на основании доступного на момент ее определения отчета оценщика с датой оценки наиболее близкой к дате определения стоимости актива.
2.13. Стоимость актива может определяться для целей настоящего Положения на основании отчета оценщика, если такой отчет составлен оценщиком, удовлетворяющим следующим требованиям:
договор на проведение оценки объектов недвижимости заключен с юридическим лицом, отвечающим требованиям статьи 15.1 Федерального закона "Об оценочной деятельности в Российской Федерации" и не состоящим со страховщиком в иных договорных отношениях, кроме договоров на осуществление оценочной деятельности, имеющим десятилетний стаж и выручку за последний отчетный год не менее 100 миллионов рублей;
отчет о проведении оценки объектов составлен оценщиком, в отношении которого на дату составления отчета со стороны саморегулируемой организации оценщиков не применялись в течение двух лет в количестве двух и более раз меры дисциплинарного воздействия, предусмотренные Федеральным законом "Об оценочной деятельности в Российской Федерации", внутренними документами саморегулируемых организаций оценщиков, и стаж осуществления оценочной деятельности которого составляет не менее трех лет.
2.14. Страховщик рассчитывает стоимость активов в соответствии с настоящим Положением и внутренним документом, который должен соответствовать требованиям законодательства Российской Федерации о страховой деятельности, в том числе настоящего Положения, и содержать методы определения стоимости активов (величины обязательств, в случае если обязательство возникло в результате заключения договора, являющегося производным инструментом, либо является субординированным займом), в том числе описание источников данных для определения этой стоимости, порядка их выбора, времени, по состоянию на которое определяются эта стоимость, порядка конвертации величин стоимостей, выраженных в одной валюте, в другую валюту, порядка признания рынков активов и обязательств активными, критерии выбора способов и моделей оценки стоимости в зависимости от видов активов (обязательств), а также перечень активов (обязательств), подлежащих оценке оценщиком, и периодичность проведения такой оценки.
Глава 3. Определение состава и величины обязательств
3.1. Состав обязательств страховщика, используемых для расчета показателей, предусмотренных настоящим Положением, определяется по состоянию на расчетную дату исходя из условий заключенных страховщиком договоров и законодательства Российской Федерации, за исключением:
3.1.1. обязательств страховщика в рамках Федерального закона от 29 ноября 2010 года N 326-ФЗ "Об обязательном медицинском страховании в Российской Федерации" (Собрание законодательства Российской Федерации, 2010, N 49, ст. 6422; 2011, N 49, ст. 7047; 2012, N 49, ст. 6758; 2013, N 48, ст. 6165; 2014, N 30, ст. 4269; N 49, ст. 6927; 2015, N 51, ст. 7245; 2017, N 1, ст. 12, 13; 2018, N 49, ст. 7509; 2019, N 6, ст. 464);
3.1.2. обязательств страховщика по передаче выгодоприобретателю величины изменения стоимости активов, указанных в пункте 2.1.2 настоящего Положения, но не более резерва опций и гарантий, сформированного в соответствии с требованиями Положения Банка России N 557-П, по соответствующим договорам.
3.2. Для целей определения состава обязательств, используемых для расчета показателей, предусмотренных настоящим Положением, если в соответствии с главой 2 настоящего Положения ценная бумага инвестиционного фонда, в том числе иностранного инвестиционного фонда, рассматривается как совокупность активов, в которые инвестировано имущество соответствующего фонда, то в состав обязательств страховщика включаются обязательства соответствующего инвестиционного фонда по данным его отчетности.
3.3. Величина обязательства страховщика по договору аренды, признаваемая в соответствии с Положением Банка России N 635-П, определяется в размере превышения суммы указанного обязательства страховщика над стоимостью актива страховщика в форме права пользования по указанному договору аренды, признаваемого в соответствии с Положением Банка России N 635-П.
3.4. Величина страховых резервов страховщика по страхованию жизни и по страхованию иному, чем страхование жизни, оценивается в соответствии с Положением Банка России N 557-П и Положением Банка России N 558-П, за вычетом величины дополнительной части резерва незаработанной премии, сформированной в соответствии с Положением Банка России N 558-П.
3.5. Величина отложенного налогового обязательства для целей настоящего Положения определяется по формуле:
ОНО - величина отложенного налогового обязательства по данным бухгалтерского учета,
Величина страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, сформированных в соответствии с Положением Банка России N 558-П, и страховых резервов по страхованию жизни, сформированных в соответствии с Положением Банка России N 557-П, уменьшенная на величину долей перестраховщиков в страховых резервах, рассчитанная в соответствии с требованиями указанных Положений;
Сумма оценок резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, с учетом оценок будущих поступлений по суброгации, регрессным требованиям, доходов от реализации годных остатков, резервов по страхованию жизни, обязательств по договорам, классифицированным как инвестиционные, по данным бухгалтерского учета, уменьшенная на величину долей перестраховщиков в страховых резервах по данным бухгалтерского учета;
Величина отложенных аквизиционных расходов по данным бухгалтерского учета;
Величина отложенных аквизиционных доходов по данным бухгалтерского учета;
n - налоговая ставка по налогу на прибыль, установленная абзацем первым пункта 1 статьи 284 Налогового кодекса Российской Федерации.
3.6. Суммарная величина некредитных обязательств, в том числе по выданным гарантиям и поручительствам, аналитический учет которых осуществляется по внебалансовым счетам второго порядка в соответствии с Положением Банка России от 2 сентября 2015 года N 486-П "О Плане счетов бухгалтерского учета в некредитных финансовых организациях и порядке его применения", зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 7 октября 2015 года N 39197, 28 декабря 2016 года N 45012, 16 апреля 2018 года N 50777, 24 мая 2019 года N 54722), за исключением обязательства по судебным искам в отношении страховщика, решение по которым еще не принято судом, определяется в объеме сумм максимальной возможной ответственности страховщика.
3.7. Величина обязательств, возникшим в результате заключения страховщиком договоров, являющихся производными инструментами, определяется для таких договоров как справедливая стоимость в соответствии с МСФО 13.
3.8. В иных случаях, кроме указанных в пунктах 3.2 - 3.7 настоящего Положения, величины обязательств страховщика определяются по данным бухгалтерского учета.
Глава 4. Методика определения величины собственных средств (капитала) страховщика
4.1. Величина собственных средств (капитала) страховщика определяется по следующей формуле:
К - величина собственных средств (капитала);
А - стоимость активов страховщика, рассчитанная в соответствии с требованиями главы 2 настоящего Положения;
О - величина обязательств страховщика, рассчитанная в соответствии с требованиями главы 3 настоящего Положения.
Глава 5. Порядок расчёта нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств
5.1. Нормативное соотношение собственных средств (капитала) и принятых обязательств страховщика (далее - нормативное соотношение) рассчитывается по следующей формуле:
К - величина собственных средств (капитала), определяемая в соответствии с главой 4 настоящего Положения;
НРМП - нормативный размер маржи платежеспособности, определяемый в соответствии с главой 7 настоящего Положения;
РК - оценка влияния рисков на собственные средства (капитал), определяемая в соответствии с главой 8 настоящего Положения.
СЗ - величина полученных страховой организацией субординированных займов, определяемая в соответствии с внутренним документом и требованием пункта 5.2 настоящего Положения.
Нормативное соотношение рассчитывается с точностью не менее, чем до двух знаков после запятой, с применением правил математического округления.
5.2. Для целей настоящей главы величина полученных страховой организацией субординированных займов определяется по следующей формуле:
,
СЗ - величина полученных страховой организацией субординированных займов;
K - число траншей полученных страховой организацией субординированных займах;
Полная стоимость (сумма) i-го транша субординированного займа;
Количество полных кварталов до даты погашения i-го транша субординированного займа (0 - в течение первого квартала с даты привлечения).
5.3. Минимально допустимое значение нормативного соотношения составляет единицу.
5.4. Пороговое значение нормативного соотношения составляет 1,3.
Глава 6. Инвестирование собственных средств (капитала) и средств страховых резервов
6.1. Страховщики инвестируют собственные средства (капитал) и средства страховых резервов в следующие виды активов:
6.1.1. Бездокументарные ценные бумаги;
6.1.2. Права требования к физическим и юридическим лицам;
6.1.3. Вещи, в том числе наличные деньги и документарные ценные бумаги.
6.2. Активы, в которые инвестированы собственные средства (капитал) страховщика и средства страховых резервов должны соответствовать следующим требованиям:
6.2.1. Эмитенты ценных бумаг должны быть созданы в соответствии с законодательством Российской Федерации или иностранных государств, являющихся членами ЕАЭС, ОЭСР, Европейского союза, Китае, Индии, Бразилии, Южно-Африканской Республике;
6.2.2. Вещи должны быть расположены на территории Российской Федерации.
6.3. Общая стоимость активов общества взаимного страхования, в которые инвестированы средства страховых резервов, должна быть равна суммарной величине страховых резервов, сформированных в соответствии с Положением Банка России N 558-П, с учетом требований настоящего пункта.
Стоимость актива общества взаимного страхования определяется как произведение стоимости этого актива, определенной в соответствии с требованиями главы 2 настоящего Положения, и коэффициента равного 70%.
6.4. Устанавливаются следующие требования к активам, в которые допускается размещение собственных средств (капитала) и средств страховых резервов.
6.4.1. Для обществ взаимного страхования доля суммарной величины активов каждого юридического или физического лица, субъекта Российской Федерации (административно-территориального образования иностранного государства), муниципального образования, иностранного государства, являющегося лицом, обязанным по ценным бумагам, принадлежащим обществу взаимного страхования, или обязанным по ценным бумагам, являющимся базовым активом производных инструментов, принадлежащих обществу взаимного страхования, или лицом, в зависимости от исполнения обязательств которым определяются денежные потоки по ценным бумагам, принадлежащим обществу взаимного страхования, производным инструментам или иным договорам, стороной по которым является страховщик, или являющегося лицом, к которому у страховщика есть право требования, либо поручителем или гарантом за таких лиц (далее - обязанное обществу взаимного страхования лицо), от суммарной величины страховых резервов не должна превышать показатель CT, указанный в таблице 9 приложения 1 к настоящему Положению.
В случае если обязанное обществу взаимного страхования лицо является перестраховщиком, созданным на территории страны-члена ОЭСР, если у такого перестраховщика 1-6 группа кредитного качества, определенная в соответствии с пунктом 8.5 настоящего Положения, и с указанным перестраховщиком заключен договор перестрахования, суммарная стоимость активов такого лица не должна превышать 50% от суммарной величины страховых резервов общества взаимного страхования.
Стоимость всех объектов недвижимости общества взаимного страхования не должна превышать 25% от суммарной величины страховых резервов общества взаимного страхования.
Для целей настоящего пункта под суммарной стоимостью активов обязанного обществу взаимного страхования лица понимается совокупная стоимость ценных бумаг этого лица, ценных бумаг, исполнение обязательств по которым обеспечено поручительством либо гарантией такого лица, размер прав требований к такому лицу (в том числе размер денежных средств в рублях и в иностранной валюте на банковских депозитах и на счетах в таком, если соответствующее лицо является кредитной организацией), прав требования к такому лицу по возврату ценных бумаг и денежных средств по второй части договора репо, размер доли перестраховщика), за исключением:
доли лица, являющегося перестраховщиком, в страховых резервах в части его доли в резерве заявленных убытках;
задолженности перед страховщиком лица, являющегося перестраховщиком, в части уплаты его доли в убытке в соответствии с договором перестрахования;
доли лица, являющегося национальной перестраховочной компании, созданной на основании Закона Российской Федерации "Об организации страхового дела в Российской Федерации" (в редакции Федерального закона от 3 июля 2016 года N 363-ФЗ "О внесении изменений в Закон Российской Федерации "Об организации страхового дела в Российской Федерации" (Собрание законодательства Российской Федерации, 2016, N 27, ст. 4296) (далее - национальная перестраховочная компания);
активов, обязанным обществу взаимного страхования лицом по которым является Российская Федерация;
задолженность лица, являющегося инфраструктурной организацией, в случаях, если такая задолженности перед страховщиком обусловлена особенностью работы инфраструктуры в рамках погашения ценных бумаг или проведения сделок с ними.
Суммарная стоимость активов перестраховщиков, которым обществом взаимного страхования переданы в перестрахование обязательства по страховой выплате, не должна превышать 60% от суммарной величины страховых резервов общества взаимного страхования.
6.4.2. Стоимость лотов производных инструментов, стоимость ценных бумаг (сумма денежных средств), полученных страховщиком по первой части договора репо, величина привлеченных кредитов и займов, в том числе совершенных путем выдачи векселей, выпуска и продажи облигаций, в совокупности не должны превышать 40 процентов стоимости активов страховщика, оцененных в соответствии с требованиями главы 2 настоящего Положения.
На дату заключения сделок с производными инструментами, договоров репо, договоров займа, кредитных договоров указанная в абзаце первом настоящего пункта величина не должна превышать 30 процентов стоимости активов страховщика.
Для целей настоящего пункта не учитываются договоры репо, по которым страховщик является покупателем по первой части договора репо и которые предусматривают невозможность распоряжения приобретенными ценными бумагами, за исключением их возврата по второй части такого договора репо, а также опционные договоры, по которым страховщик имеет право требовать от контрагента покупки или продажи базового (базисного) актива.
Глава 7. Нормативный размер маржи платежеспособности
7.1. Нормативный размер маржи платежеспособности равен сумме нормативного размера маржи платежеспособности страховой организации по страхованию жизни и нормативного размера маржи платежеспособности страховой организации по страхованию иному, чем страхование жизни.
7.2. Нормативный размер маржи платежеспособности страховой организации по страхованию жизни равен произведению пяти процентов от суммы страховых резервов по страхованию жизни, сформированных на расчетную дату, на поправочный коэффициент (Кж).
Поправочный коэффициент (Кж) определяется как отношение суммы страховых резервов по страхованию жизни, сформированных страховой организацией на расчетную даты, за минусом долей перестраховщиков в таких страховых резервах к совокупной величине указанных страховых резервов.
В случае если поправочный коэффициент (Кж) меньше 0,85, в целях расчета он принимается равным 0,85.
7.3. Нормативный размер маржи платежеспособности страховой организации по страхованию иному, чем страхование жизни, равен наибольшему из следующих двух показателей, умноженному на поправочный коэффициент (Ки).
7.4. Первый показатель рассчитывается на основе имеющихся данных за 12 месяцев, предшествующих расчетной дате.
Первый показатель равен 16 процентам от суммы страховых премий (взносов), начисленных по договорам (кроме договоров, обязательства по которым переданы в составе переданного страхового портфеля) страхования, сострахования, по договорам, принятым в перестрахование, относящимся к страхованию иному, чем страхование жизни (далее - договоры страхования, сострахования и договоры, принятые в перестрахование) и по договорам, обязательства по которым получены в составе принятого страхового портфеля, уменьшенной на сумму отчислений от страховых премий (взносов) по договорам страхования, сострахования, осуществленных страховой организацией в соответствии с законодательством Российской Федерации и правилами и стандартами профессиональных объединений, союзов, ассоциаций страховых организаций, к полномочиям которых относится аккумулирование производимых страховыми организациями отчислений от страховых премий в соответствии с законодательством Российской Федерации.
7.5. Второй показатель рассчитывается по данным за 36 месяцев, предшествующих расчетной дате.
Второй показатель равен 23 процентам от одной трети суммы:
страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и по договорам, принятым в перестрахование, за минусом сумм, начисленных по суброгационным и регрессным требованиям;
изменения резерва заявленных, но неурегулированных убытков, резерва произошедших, но незаявленных убытков по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование.
Страховая организация, у которой с момента получения в установленном порядке первой лицензии на осуществление страхования, кроме лицензии на осуществление добровольного страхования жизни, или перестраховочная организация, у которой с момента получения лицензии на перестрахование до расчетной даты прошло менее трех лет (36 месяцев), не рассчитывает второй показатель.
7.6. Поправочный коэффициент (Ки) рассчитывается на основе имеющихся данных за 12 месяцев, предшествующих расчетной дате.
Поправочный коэффициент (Ки) определяется как отношение суммы:
страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и по договорам, принятым в перестрахование, за минусом начисленной доли перестраховщиков в страховых выплатах;
изменения резерва заявленных, но не урегулированных убытков и резерва произошедших, но незаявленных убытков по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за минусом изменения доли перестраховщиков в указанных резервах;
страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и по договорам, принятым в перестрахование;
изменения резерва заявленных, но неурегулированных убытков и резерва произошедших, но незаявленных убытков по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование.
При отсутствии в расчетном периоде страховых выплат по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, поправочный коэффициент (Ки) принимается равным 1.
В случае если поправочный коэффициент (Ки) меньше 0,5, то в целях расчета он принимается равным 0,5, если больше 1 - равным 1.
7.7. Для страховых организаций, осуществляющих страхование, сострахование ответственности туроператора в соответствии с Федеральным законом от 24 ноября 1996 года N 132-ФЗ "Об основах туристской деятельности в Российской Федерации" (Собрание законодательства Российской Федерации, 1996, N 49, ст. 5491; 2003, N 2, ст. 167; 2004, N 35, ст. 3607; 2007, N 7, ст. 833; 2009, N 1, ст. 17, N 26, ст. 3121; N 52, ст. 6441; 2010, N 32, ст. 4298; 2011, N 27, ст. 3880; 2012, N 19, ст. 2281), а также принимающих в перестрахование обязательства по страховым выплатам по указанному в настоящем пункте страхованию (далее - страхование ответственности туроператора) нормативный размер маржи платежеспособности увеличивается на сумму рассчитанных в отношении каждого туроператора превышений совокупного объема ответственности нетто-перестрахование по всем действующим на расчетную дату договорам страхования ответственности туроператора (в отношении каждого отдельного туроператора) над показателем равным 10 процентам от величины собственных средств (капитала) страховой организации.
7.8. Под совокупным объемом ответственности нетто-перестрахование понимается величина денежных средств, подлежащая выплате страховой организацией застрахованным лицам или выгодоприобретателям по договорам страхования, сострахования, перестрахования, при условии одновременного наступления страховых случаев в размере страховой суммы по всем действующим на расчетную дату договорам страхования, сострахования, перестрахования за вычетом долей перестраховщиков в таких выплатах, предусмотренных в заключенных страховой организацией договорах перестрахования, в том числе в договорах ретроцессии.
Глава 8. Итоговое значение оценки влияния рисков на собственные средства (капитал)
8.1. Показатель РК определяется по формуле:
,
i, j - индексы суммирования, для целей настоящей главы показатели определяются для индекса i (для индекса j показатели определяются аналогично), для целей пункта 8.1 настоящего Положения индексы i, j принимают значение 1 или 2;
Оценка i-го риска;
Значение коэффициента корреляции между рисками i и j в соответствии с таблицей 12 приложения 1 к настоящему Положению.
8.2.Оценка риска 1 определяется по следующей формуле:
,
Оценка риска 1 по видам риска i:
концентрационный риск;
риск изменения кредитного спреда;
риск изменения процентных ставок;
риск изменения стоимости акций;
риск изменения валютного курса;
риск изменения цен на недвижимость;
риск изменения цен на иные активы.
Значение коэффициента корреляции, между видами риска i и j в соответствии с таблицей 13 приложения 1 к настоящему Положению.
8.3.Оценка концентрационного риска определяется поформуле:
где: определяетсядля:
(1) каждого i-го юридического или физического лица, субъекта Российской Федерации (административно-территориального образования иностранного государства), муниципального образования, иностранного государства, являющегося лицом, обязанным по ценным бумагам, принадлежащим страховщику, или обязанным поценным бумагам, являющимися базовыми активами производных инструментов, принадлежащих страховщику, или лицом, в зависимости от исполнения обязательств которым определяются денежные потоки по ценным бумагам, принадлежащим страховщику, производным инструментам или иным договорам, стороной по которым является страховщик, или являющегося лицом, к которому у страховщика есть право требования, либо поручителем или гарантом за таких лиц (далее - обязанное лицо),
(2) всех объектов недвижимости
по формуле:
- (1) совокупная стоимость ценных бумаг i-го обязанного лица, ценных бумаг, исполнение обязательств по которым обеспечено поручительством либо гарантией такого обязанного лица, размер прав требований к такому обязанному лицу (в том числе размер денежных средств в рублях и в иностранной валюте на банковских депозитах и на счетах в таком обязанном лице, если соответствующее обязанное лицо является кредитной организацией), прав требования к такому обязанному лицу по возврату ценных бумаг и денежных средств по второй части договора репо, размер доли перестраховщика), за исключением:
доли i-го обязанного лица, являющегося перестраховщиком, в страховых резервах в части его доли в резерве заявленных, но неурегулированных убытков;
задолженности перед страховщиком i-го обязанного лица, являющегося перестраховщиком, в части уплаты его доли в убытке в соответствии с договором перестрахования;
доли i-го обязанного лица, являющегося национальной перестраховочной компании
активов, обязанным лицом по которым является Российская Федерация;
задолженность i-го обязанного лица, являющегося инфраструктурной организацией, в случаях, если такая задолженность перед страховщиком обусловлена особенностью работы инфраструктуры в рамках погашения ценных бумаг или проведения сделок с ними;
(2) совокупная стоимость всех объектов недвижимости;
Стоимость активов страховщика;
- (1) если i-ое обязанное лицо является перестраховщиком, созданным в соответствии с законодательством страны-члена ОЭСР, если у такого перестраховщика 1-6 группа кредитного качества, определенная в соответствии с пунктом 8.5 настоящего Положения, и с указанным перестраховщиком заключен договор перестрахования - 50%,
для прочих обязанных лиц - в соответствии с таблицей 9 приложения 1 к настоящему Положению;
(2) для объектов недвижимости - 25%;
Определяется по формуле:
,
Количество перестраховочных организаций, которым переданы в перестрахование обязательства по страховой выплате;
Коэффициент, равный 20% для страховщиков, имеющих лицензию на осуществление страхования жизни, и 60% для прочих страховщиков.
8.4. По каждой облигации, банковскому вкладу (депозиту), займу согласно условиям исполнения обязательств по активу страховщик должен строить прогноз денежных потоков, включающий даты денежных потоков и их величины.
Денежный поток строится до ближайшей даты, по состоянию на которую, в соответствии с условиями исполнения обязанным лицом по инструменту, указанные обязательства должны быть исполнены в полном объеме (далее - дата погашения актива).
В случае если будущие потоки по активу не известны, все будущие потоки равны последнему известному на расчетную дату денежному потоку.
8.5. Группа кредитного качества определяется по каждому активу, обязанному лицу, в зависимости от рейтинга, присвоенного кредитным рейтинговым агентством, (при наличии у них рейтингов нескольких кредитных рейтинговых агентств, в том числе иностранных кредитных рейтинговых агентств, выбирается рейтинг, на основе которого им будет присвоена группа кредитного качества с наименьшим номером) в соответствии с таблицей 1 приложения 1 к настоящему Положению.
При отсутствии кредитного рейтинга, присвоенного кредитным рейтинговым агентством, для иностранных объектов рейтинга группа кредитного качества определяется на основе рейтинга, присвоенного иностранным кредитным рейтинговым агентством.
Физические лица относятся к 15 группе кредитного качества.
8.6. Оценка риска изменения кредитного спреда определяется в отношении облигаций, банковских вкладов (депозитов), займов, производных инструментов по формуле:
M - количество облигаций (банковских вкладов (депозитов), займов), за исключением государственных облигаций Российской Федерации, государственных облигаций стран-членов ОЭСР, с рейтингом не менее «А» по международным рейтинговым шкалам S&P Global Ratings и Fitch Ratings, и «А2» по международной рейтинговой шкале Moody"s Investors Service (далее, для целей настоящего пункта, - инструмент);
Стоимость инструмента, включая накопленный купонный доход, оцененная в соответствии с требованиями главы 2 настоящего Положения;
j - порядковый номер очередного денежного потока с расчетной даты;
N - число денежных потоков;
Размер денежного потока j;
Дата денежного потока j;
Расчетная дата;
Коэффициент изменения кредитного спреда в зависимости от группы кредитного качества инструмента m, определяемый по таблице 2 приложения 1 к настоящему Положению;
Эффективная доходность, которая определяется по формуле:
Разность стоимости производных инструментов, и стоимости производных инструментов, определенной в случае изменения величины (стоимости) базового (базисного) актива (активов) исходя из изменения величины кредитного спреда в соответствии с таблицей 2 приложения 1 к настоящему Положению соответствующего группе кредитного качества этого (этих) базового (базисного) актива (активов). Для производных инструментов, являющихся обязательством для страховщика, указанная разность берется со знаком минус.
8.7. Оценка риска изменения процентных ставок определяется в отношении облигаций, банковских вкладов (депозитов), займов, производных инструментов, величин страховых резервов, сформированных в соответствии с требованиями Положения Банка России № 557-П, по следующей формуле:
M - количество облигаций (банковских вкладов (депозитов), займов) (далее, для целей настоящего пункта, - инструмент).
Стоимость инструмента m, включая накопленый купонный доход;
Срок до окончания несения страховщиком ответственности по договору страхования, срок до погашения инструмента m, в годах;
K, - максимальный (минимальный) срок из указанных в таблицах 3-4 приложения 1 к настоящему Положению, не превышающий (превышающий) D, в годах;
Относительное увеличение (up) или уменьшение (down) процентных ставок для сроков 0,25 года и 30 лет для валюты номинала инструмента, валюты страховой суммы в договоре страхования, валюты номинала базового актива производного инструмента (в случае отсутствия номинала у базового актива производного инструмента - валюты выплат по производному инструменту) (далее - валюта процентной ставки);
Относительное увеличение (up) или уменьшение (down) процентных ставок, указанное в таблицах 3-4 приложения 1 к настоящему Положению для срока K и валюты процентной ставки;
- разность между величинами страховых резервов, рассчитанными в соответствии с действующим в страховой организации на дату расчета Положением о формировании страховых резервов в соответствии с требованиями Положения Банка России № 557-П, и величинами страховых резервов, рассчитанными исходя из нормы доходности в соответствии с требованиями Положения Банка России № 557-П, увеличенной или уменьшенной в
раз;
Процентная ставка, определяемая по следующей формуле:
Срок до погашения инструмента m в годах;
Минимальный (максимальный) срок, на который определен уровень процентных ставок бескупонной доходности подходящих (релевантных) государственных ценных бумаг в годах;
K, - максимальный (минимальный) срок, на который известно значение кривой бескупонной доходности, не превышающий (превышающий) D, в годах;
Уровень процентных ставок для срока K, определенный на расчетную дату. Если валюта процентной ставки - рубль Российской Федерации, то используются процентные ставки по данным https://www.cbr.ru/hd_base/zcyc_params/, иначе - процентные ставки по данным https://www.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/interest-rates/Pages/TextView.aspx?data=yield.
- разность стоимости производных инструментов, и стоимости производных инструментов, определенной в случае изменения величины (стоимости) базового (базисного) актива/активов исходя из роста (up)/снижения (down) уровня процентной ставки на
. Для производных инструментов, являющихся обязательством для страховщика, указанная разность берется со знаком минус.
8.8. Оценка риска изменения стоимости акций определяется в отношении акций, производных инструментов, опционов эмитента по формуле:
M - количество акций;
Стоимость m-ой акции;
Коэффициент изменения стоимости m-ой акции, определяемый по таблице 5 приложения 1 к настоящему Положению в зависимости от страны, в соответствии с законодательством которой создан эмитент акций. Если эмитент акций создан в соответствии с законодательством США или в соответствии с законодательством страны - члена Европейского союза - используется коэффициент 2, иначе - коэффициент 1.
Разность стоимости производных инструментов, опционов эмитента, иных договоров, выплата по которым определятся в зависимости от стоимости акций, и стоимости таких договоров, определенной в случае изменения величины (стоимости) базового (базисного) актива/активов исходя из изменения стоимости акций в соответствии с таблицей 5 приложения 1 к настоящему Положению. Если эмитент акций создан в соответствии с законодательством США или в соответствии с законодательством страны - члена Европейского союза - используется коэффициент 2, иначе - коэффициент 1. Для производных инструментов, являющихся обязательством для страховщика, указанная разность берется со знаком минус.
8.9. Оценка риска изменения цен на недвижимость определяется по формуле:
- разность стоимости производных инструментов и стоимости производных инструментов, определенной в случае изменения величины (стоимости) базового (базисного) актива/активов исходя из изменения стоимости недвижимости в соответствии с таблицей 7 приложения 1 к настоящему Положению. Для производных инструментов, являющихся обязательством для страховщика, указанная разность берется со знаком минус;
Коэффициент 1 изменения цен жилой недвижимости согласно таблице 7 приложения 1 к настоящему Положению;
Коэффициент 2 изменения цен нежилой недвижимости согласно таблице 7 приложения 1 к настоящему Положению;
Суммарная стоимость объектов жилой недвижимости, включая стоимость земельных участков (прав аренды на земельные участки), на которых расположена указанная недвижимость;
Суммарная стоимость объектов нежилой недвижимости, включая стоимость земельных участков (прав аренды на земельные участки), на которых расположена указанная недвижимость.
8.10. Оценка риска изменения стоимости иных активов определяется по формуле:
M - количество активов, к которым не применимы виды риска 1, установленные пунктами 8.6 - 8.9 настоящего Положения, за исключением доли перестраховщиков в страховых резервах, задолженности перед страховщиком и займов;
с - коэффициент изменения стоимости иных активов, согласно таблице 8 приложения 1 к настоящему Положению;
Стоимость m-го актива;
Разность стоимости производных инструментов и иных договоров, выплаты по которым определяются в зависимости от изменения стоимости таких активов, и стоимости таких договоров, определенной в случае изменения величины (стоимости) базового (базисного) актива/активов исходя из изменения стоимости таких активов в соответствии с таблицей 8 приложения 1 к настоящему Положению. Для производных инструментов, являющихся обязательством для страховщика, указанная разность берется со знаком минус.
8.11. Оценка риска изменения валютного курса определяется по формуле:
Оценка риска изменения валютного курса при росте (снижении) валютного курса:
Суммарная стоимость активов страховщика, номинированных в иностранной валюте либо в соответствии с договором зависящих от курса иностранной валюты, без учета производных инструментов;
Суммарная стоимость активов страховщика, номинированных в иностранной валюте либо в соответствии с договором зависящих от курса иностранной валюты, рассчитанная в соответствии с требованиями главы 2 настоящего Положения, без учета производных инструментов, в случае роста (up) или снижения (down) курса иностранной валюты на показатель, указанный в таблице 6 приложения 1 к настоящему Положению;
Суммарная стоимость обязательств страховщика, номинированных в иностранной валюте либо в соответствии с договором зависящих от курса иностранной валюты, определенная в соответствии с главой 3 настоящего Положения, без учета производных инструментов;
Суммарная стоимость обязательств страховщика, номинированных в иностранной валюте либо в соответствии с договором зависящих от курса иностранной валюты, определенная в соответствии с главой 3 настоящего Положения, без учета производных инструментов, в случае роста (up) или снижения (down) курса иностранной валюты на показатель, указанный в таблице 6 приложения 1 к настоящему Положению;
- разность стоимости производных инструментов и стоимости производных инструментов, определенной в случае изменения величины (стоимости) базового (базисного) актива/активов исходя из роста (up)/снижения (down) курса иностранной валюты в соответствии с таблицей 6 приложения 1 к настоящему Положению. Для производных инструментов, являющихся обязательством для страховщика, указанная разность берется со знаком минус.
8.12. Оценка риска 2 не определяется в отношении следующих активов:
активы, обязанным лицом по которым является Российская Федерация;
активы, обязанным лицом по которым являются страны-члены ОЭСР, с рейтингом не менее «А» по международным рейтинговым шкалам S&P Global Ratings и Fitch Ratings, и «А2» по международной рейтинговой шкале Moody"s Investors Service;
задолженности медицинских организаций, получивших лицензию в установленном российском законодательством порядке, и учреждений санаторно-курортного профиля, содержащихся в Перечне санаторно-курортных учреждений (государственной, муниципальной и частной систем здравоохранения), в которые предоставляются при наличии медицинских показаний путевки на санаторно-курортное лечение, осуществляемое в целях профилактики основных заболеваний граждан, имеющих право на получение государственной социальной помощи, утвержденном приказом Министерства труда и социальной защиты Российской Федерации № 301н, Министерством здравоохранения Российской Федерации № 449н от 10 июля 2013 года, образовавшейся в результате авансирования страховщиком услуг, направленных на исполнение договоров страхования;
недвижимое имущество;
авансовые платежи по налогам, задолженности бюджетов по налогам и сборам;
задолженность страховщиков, возникшая в результате расчетов по прямому возмещению убытков в соответствии с законодательством Российской Федерации об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств;
задолженность инфраструктурных организаций, в случаях, если такая задолженность обусловлена особенностью работы инфраструктуры в рамках погашения ценных бумаг или проведения сделок с ними;
наличные денежные средства (денежные средства в кассе).
8.13. Для целей оценки риска 2 все обязанные лица, в отношении которых определяется оценка риска 2, распределяются на три категории:
1 категория контрагентов: обязанные лица, если они или их ценные бумаги относятся к 1-17 группе кредитного качества или они являются обязанными по ценным бумагам, являющимся базовым активом производных инструментов, принадлежащих страховщику, или лицом, в зависимости от исполнения обязательств которого определяются денежные потоки по ценным бумагам, принадлежащим страховщику, производным инструментам или иным договорам, стороной по которым является страховщик, или концентрация на обязанное лицо превышает 0,5 процентов от суммарной стоимости активов страховщика;
8.14. Вероятность дефолта актива, в отношении которого определяется оценка риска 2, определяется как произведение вероятности дефолта, определенной по таблице 1 приложения 1 к настоящему Положению исходя из группы кредитного качества актива, и срока до погашения (закрытия), деленное на 365.
Для целей настоящего пункта срок погашения (закрытия) составляет:
для денежных средств (в том числе для корреспондентских счетов, счетов до востребования) и депозитов, указанных в пункте 2.4 настоящего Положения, - 5 дней;
для задолженности, которая в соответствии с договором должна быть погашена в течение следующих за расчетной датой ближайших 365 дней, - число дней до даты погашения;
в ином случае - 365 дней.
Вероятность дефолта обязанного лица определяется по таблице 1 приложения 1 к настоящему Положению, исходя из группы кредитного качества обязанного лица.
8.15. Оценка риска 2 определяется по формуле:
Оценка риска 2 по категории контрагентов i;
Значение коэффициента корреляции риска 2 между категориями контрагентов i и j в соответствии с таблицей 14 приложения 1 к настоящему Положению.
8.16. Оценка риска 2 для 1 категории контрагентов определяется как максимальное значение предполагаемого убытка , где коэффициент Q определяется по таблице 11 приложения 1 к настоящему Положению, а величина T определяется как минимальное целое число так, чтобы значение составляло менее 0,5% стоимости активов страховщика, оцененных в соответствии с требования главы 2 настоящего Положения, но не менее 30 000 и не более 150 000.
Значение
рассчитывается по формуле 
.
8.16.1. Значение предполагаемого убытка в итерации s определяется по формуле:
M - число активов, обязанные лица по которым относятся к 1 категории контрагентов;
Стоимость m-го актива;
Стоимость m-го актива исходя из предположений о дефолтах, сделанных в итерации s.
Для целей определения предположения о дефолтах для каждого обязанного лица, которое относится к 1 категории контрагентов, рассчитывается равномерно распределенная случайная величина в промежутке от 0 до 1 включительно с точностью не менее пяти знаков после запятой.
Дефолт по активу предполагается, если
исполнение обязательств по активу не обеспечено поручительством (гарантией) и значение случайной величины, рассчитанной для обязанного лица по этому активу, меньше вероятности дефолта по активу;
исполнение обязательств по активу обеспечено поручительством (гарантией), значение случайной величины, рассчитанной для обязанного лица по этому активу, меньше вероятности дефолта по активу, и значение случайной величины, рассчитанной для поручителя (гаранта) по активу, меньше вероятности дефолта поручителю (гаранту) по активу.
Дефолт обязанного лица, являющегося лицом в зависимости от исполнения обязательств которым определяются денежные потоки по ценным бумагам, принадлежащим страховщику, производным инструментам или иным договорам, стороной по которым является страховщик, предполагается, если значение случайной величины, рассчитанной для такого лица, меньше вероятности дефолта такого лица.
В зависимости от вида m-го актива, его стоимость исходя из предположений о дефолтах, сделанных в итерации s, определяется следующим образом:
0 для акций и активов, обязанным лицам по которым не присвоен рейтинг, если по таким активам предполагается дефолт в итерации s;
35% от номинальной стоимости облигаций, исполнение обязательств по которым не обеспечено залогом, номинальной стоимости депозитов, но не более их стоимости на дату расчета, стоимости иных активов, исполнение обязательств по которым не обеспечено залогом, если по таким активам предполагается дефолт в итерации s;
сумма денежных потоков по активу, если по такому активу не предполагается дефолт в итерации s, но по лицам, в зависимости от исполнения обязательств которыми определяются денежные потоки по активу, предполагается дефолт в итерации s;
стоимость ценных бумаг и иных прав требований, являющихся залогом по активу, если по такому активу предполагается дефолт в итерации s, а по обязанным лицам по таким ценным бумагам и иным правам требования, являющимся предметом залога, не предполагается дефолт в итерации s;
стоимость недвижимости, являющейся залогом по активу, определенная в соответствии с требованиями главы 2 настоящего Положения и умноженная на коэффициент изменения цен объекта недвижимости, определенный в соответствии с пунктом 8.9 настоящего Положения, если по активу предполагается дефолт в итерации s;
50% от стоимости залога по активу, за исключением видов залога, перечисленных выше, определенной в соответствии с требованиями главы 2 настоящего Положения, если по активу предполагается дефолт в итерации s;
0 в иных случаях, если по активу или по обязанному лицу по активу предполагается дефолт в итерации s;
стоимость m-го актива в иных случаях.
8.17. Оценка риска 2 для 2 категории контрагентов определяется по формуле:
g - число групп, на которое разбиваются обязанные лица, отнесенные ко 2 категории контрагентов, исходя из концентрации на обязанное лицо, определяемой в соответствии с требованиями пункта 8.3 настоящего Положения;
Максимальная по группе i концентрация на обязанное лицо;
Доля стоимости акций в совокупной стоимости активов, обязанные лица по которым отнесены к i-ой группе;
Определяется по формуле:
,
Q - коэффициент Q определяется из таблицы 11 приложения 1 к настоящему Положению;
Число обязанных лиц в i-ой группе;
PD - вероятность дефолта по 18 группе кредитного качества в соответствии с таблицей 1 приложения 1 к настоящему Положению.
Обязанное лицо, отнесенное ко 2 категории контрагентов, с концентрацией на обязанное лицо величиной более и менее попадает в группу i+1, где определяется по формуле:
,
Максимальное (минимальное) значение концентрации на обязанное лицо по всем обязанным лицам, отнесенным ко 2 категории контрагентов;
n=10, если количество обязанных лиц, отнесенных ко 2 категории меньше 50000, n=100, если больше 50000, n=1, если меньше 100;
i принимает значения от 0 до n-1.
Если в группу попадает не менее 100 лиц, то она считается заполненной. Если группа не заполнена, то она объединяется со следующей. Если последняя группа не заполнена, то она объединяется с предыдущей.
8.18. Оценка риска 2 для обязанных лиц, отнесенные к 3 категории, производится по правилам пункта 8.17 настоящего Положения с учетом следующего:
показатель ;
Вероятность дефолта по 15 группе кредитного качества в соответствии с таблицей 1 приложения 1 к настоящему Положению.
9. Заключительные и переходные положения
9.1. Настоящее Положение подлежит официальному опубликованию в «Вестнике Банка России» в соответствии с решением Совета директоров Банка России (протокол заседания Совета директоров Банка России от ______ № ____) и вступает в силу с 1 июля 2021 года, за исключением отдельных положений, для которых настоящим пунктом установлены иные сроки вступления их в силу.
9.2. Абзац второй пункта 2.3.1 настоящего Положения действует по 30 июня 2023 года включительно.
9.3. Со дня вступления в силу настоящего Положения признать утратившими силу:
Указание Банка России от 3 сентября 2018 года № 4896-У «О методике определения величины собственных средств (капитала) страховщика (за исключением общества взаимного страхования)», зарегистрированное Министерством юстиции Российской Федерации 24 сентября 2018 года № 52233;
Указание Банка России от 28 июля 2015 года № 3743-У «О порядке расчета страховой организацией нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств», зарегистрированное Министерством юстиции Российской Федерации 9 сентября 2015 года № 38865, 2 марта 2017 года № 45826, 1 августа 2017 года № 47610, 1 февраля 2018 года № 49856;
Указание Банка России от 22 февраля 2017 года № 4297-У «О порядке инвестирования средств страховых резервов и перечне разрешенных для инвестирования активов», зарегистрированное Министерством юстиции Российской Федерации 11 мая 2017 года № 46680, 11 июля 2017 года № 47364, 31 января 2018 года № 49847;
Указание Банка России от 22 февраля 2017 года № 4298-У «О порядке инвестирования собственных средств (капитала) страховщика и перечне разрешенных для инвестирования активов», зарегистрированное Министерством юстиции Российской Федерации 10 мая 2017 года № 4664.
9.4. На период до 1 июля 2022 года для целей расчета нормативного соотношения и принятых обязательств показатель РК равен оценке концентрационного риска, определенной в соответствии с требованиями пункта 8.3 настоящего Положения.
Приложение
Пояснительная записка
к проекту Положения Банка России "Об обеспечении финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков" (далее - проект положения)
Банк России разработал проект положения "Об обеспечении финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков".
Проект положения изменяет подходы к определению финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков, методику определения собственных средств (капитала) и учитывает риск изменения стоимости активов при определении достаточности капитала.
Проект положения предусматривает следующие новации.
1. Собственные средства (капитал) страховщика определяются какразница между всеми активами и обязательствами страховщика. В отличие от действующего регулирования, содержащего требования к активам только в части размера средств страховых резервов и собственных средств (капитала) страховщика, проект положения учитывает все активы страховщика при определении величины собственных средств (капитала) страховщика. Проект положения устанавливает, что большинство активов для расчета величины собственных средств должны оцениваться по справедливой стоимости. Оценка отдельных активов, стоимость которых не может быть достоверно определена, принимается равной нулю.
2. Для целей расчета нормативного соотношения собственныхсредств (капитала) и принятых обязательств (далее - нормативное соотношение) сумма собственных средств (капитала) и привлеченных субординированных займов должна быть не менее суммарной величины нормативного размера маржи платежеспособности и оценки влияния рисков на платежеспособность.
Величина нормативного размера маржи платежеспособности рассчитывается аналогично действующему порядку (Указание Банка России от 28 июля 2015 года N 3743-У "О порядке расчета страховой организацией нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств").
При оценке влияния рисков на платежеспособность страховщика оценивается влияние совокупности следующих рисков: концентрационный риск, риск изменения кредитного спреда, риск изменения процентных ставок, риск изменения стоимости акций, риск изменения валютного курса, риск изменения цен на недвижимость, кредитный риск, риск изменения цен на иные активы. Оценка влияния рисков определяется на горизонте в один год. При этом размер влияния рисков на платежеспособность страховщика напрямую зависит от всех активов страховщика, в том числе кредитного качества отдельных активов и степени диверсификации кредитного риска портфеля в целом, соотношения дюрации активов и обязательств, величины открытой валютной позиции.
3. Перечень разрешенных активов для инвестирования средств страховых резервов и собственных средств (капитала), а также порядок их инвестирования объединены, и в проекте положения для целей инвестирования устанавливается единый перечень активов и требования к ним с минимальными качественными ограничениями. Требования к активам в проекте положения, в том числе, косвенно реализованы в части порядка определения собственных средств (капитала). Данный подход позволит, не снижая уровень требований к финансовой устойчивости страховщика, минимизировать количество ограничений.
С 1 июля 2021 года вступят требования по расчету величины собственных средств, и в расчете нормативного соотношения будет учитываться только концентрационный риск. Начиная с 1 июля 2022 года оценка влияния рисков оценивается как влияния совокупности рисков, перечисленных выше. С 1 июля 2025 года будут действовать все нормы проекта положения.
Проект положения разработан взамен следующих действующих нормативных актов Банка России:
Указание Банка России от 3 сентября 2018 года N 4896-У "О методике определения величины собственных средств (капитала) страховщика (за исключением общества взаимного страхования;
Указание Банка России от 28 июля 2015 года N 3743-У "О порядке расчета страховой организацией нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств";
Указание Банка России от 22 февраля 2017 года N 4297-У "О порядке инвестирования средств страховых резервов и перечне разрешенных для инвестирования активов";
Указание Банка России от 22 февраля 2017 года N 4298-У "О порядке инвестирования собственных средств (капитала) страховщика и перечне разрешенных для инвестирования активов".
Предложения и замечания к проекту положения в рамках публичного обсуждения в соответствии с Положением Банка России от 22.09.2017 N 602-П "О правилах подготовки нормативных актов Банка России" принимаются в течение 24 дней со дня его официального опубликования на официальном сайте Банка России www.cbr.ru в информационно-телекоммуникационной сети "Интернет" с 28.08.2019 по 20.09.2019.
Ответственное структурное подразделение - Департамент страхового рынка Банка России.
Обзор документа
Банк России планирует изменить подходы к определению финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков.
При определении величины собственных средств (капитала) страховщика будут учитывать все активы страховщика. Большинство активов для расчета величины собственных средств будут оценивать по справедливой стоимости.
При определении достаточности капитала будет учитываться риск изменения стоимости активов.
Страховая компания, отвечая общим требованиям, предъявляемым к хозяйствующим субъектам, имеет значительную специфику, обусловленную самим характером страховых отношений, в основе которых лежит категория риска, и участием страховщика одновременно в нескольких видах деятельности: собственно страховой, финансовой и инвестиционной, каждый из которых ведет, с одной стороны, к формированию ресурсов компании, а с другой - к возникновению обязательств. Экономическая эффективность и сама возможность функционирования страховой компании определяется ее финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Термин «финансовая устойчивость» в страховании понимается, в основном, в двух значениях:
1. финансовая устойчивость как максимальная адаптация количества и качества финансовых ресурсов к среде существования компании в целях обеспечения платежеспособности и дальнейшего развития организации;
2. финансовая устойчивость как синоним финансового состояния, когда можно говорить о высокой или низкой финансовой устойчивости, вплоть до ее полной несостоятельности.
В принципе финансовую устойчивость страховой компании можно определить как способность компании выполнять свои обязательства в отношении всех субъектов рынка, адаптируясь к подвижной экономической среде. Финансовая устойчивость страховой организации , пишет ШиринянЛ.В., - это ее способность сохранять или восстанавливать исходное (или близкое к нему) состояние или улучшать данное состояние при изменении внешних или внутренних параметров (факторов) влияния на финансовые потоки. Известный специалист в области страхования Орланюк-Малицкая Л.А. определяет финансовую устойчивость как способность субъекта рынка сохранять количество и качество своих финансовых ресурсов при изменении среды . Любой из подходов в определении понятия «финансовая устойчивость» так или иначе предполагает учет воздействия различных по характеру и степени влияния факторов на состояние устойчивости (неустойчивости) страховой организации. Степень финансовой устойчивости страховщика проявляется при столкновении финансовых ресурсов компании со средой ее существования. Фактически это проявляется как реализация внешних и внутренних рисков страховой компании.
Финансовая устойчивость страховых организаций имеет особое значение для всей экономики в целом:
· развитие страхового сектора способствует стабилизации экономики и обеспечению социальной устойчивости общества, поскольку, вступая в финансовые отношения с различными хозяйствующими субъектами, страховые организации воздействуют на эффективность всей цепочки экономических взаимосвязей в обществе;
· страхование активизирует финансовый рынок, превращая временно-свободные средства страховых резервов в инвестиционные ресурсы;
· укрепление финансовой устойчивости страховщиков благоприятно воздействует на макроэкономические отношения в целом, поскольку страхование выступает в качестве рыночного стабилизатора.
Факторы финансовой устойчивости это те явления внешние и внутренние, качественные и количественные, которые воздействуют на состояние компании.
К внешним факторам , влияющим на финансовую устойчивость страховой организации относятся явления экономического и неэкономического характера. В первую очередь, это состояние самого страхового рынка, конъюнктура страхового рынка, состояние рынка страховой инфраструктуры, В ряду внешних факторов экономического характера следует назвать состояние общественного хозяйства (экономики страны), уровень инфляции, платежеспособность населения, динамику банковского процента, состояние рынка ценных бумаг и систему налогообложения и т.п.
К внешним факторам неэкономического характера следует отнести политические, социальные, демографические, информационные, психологические, природно-климатические, культурные и даже религиозные. Изучение масштабов влияния различных факторов в условиях конкретного рынка дает возможность определения оптимальных границ регулирования деятельности страховой компании.
К внутренним факторам , обеспечивающим финансовую устойчивость страховой организации относят размер организации (собственный капитал, оплаченный уставный капитал), специализацию компании, организационно-правовую форму хозяйствования компании (организационная структура управления), тарифную политику и структуру тарифов, сбалансированность (устойчивость) страхового портфель (его размер и структура), качество инвестиционной деятельности (инвестиционная политика), умелое управление собственными расходами, перестраховочную политику, состав и уровень страховых резервов, уровень подготовки специалистов, качество андеррайтинга и прочее.
Все факторы обеспечения финансовой устойчивости страховой организации условно можно разделить на управляемые и неуправляемые. К управляемым относятся все внутренние факторы и часть внешних (спрос, предложение, рыночные цены на страховые продукты, конкуренция).
К неуправляемым факторам относят государственное устройство, конъюнктуру мирового рынка, социально-этическое окружение и прочие внешние факторы.
Следует отметить, что вычленение влияния отдельных факторов в страховом деле проблематично, поскольку, как мы уже знаем, цена страховой продукт (страховую услугу) складывается под влиянием как внутренних так и внешних факторов (себестоимость страхового продукта, уровень расходов на ведение дела, желаемая прибыль от продажи страхового продукта, структура страхового портфеля, состояние инвестиционного портфеля и размеры доходов от нестраховой деятельности – внутренние факторы; конкуренция, конъюнктура рынка, уровни рисков – внешние факторы). В то же самое время состояние инвестиционного портфеля в значительной степени определяется состоянием финансового рынка, а расходы на ведение дела будут зависеть от темпов инфляции, страховой портфель во многом будет зависеть от страхового поля, а само страховое поле будет определяться демографическими, социально-экономическими, природно-климатическими факторами и цикличностью развития экономики. Таким образом, имеет место тотальная зависимость большинства внешних и внутренних факторов, что чрезвычайно усложняет, с учетом вероятностного характера протекания страховых операций, проблему учета и оценки действия этих факторов в процессе регулирования деятельности страховых компаний.
Согласно п.1 ст. 25 Закона РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» № 4015-1 от 27.11.92 (в редакции федерального закона № 104-ФЗот 21.07.2005) гарантиями обеспечения финансовой устойчивости страховщика являются:
· экономически обоснованные страховые тарифы;
· страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования;
· собственные средства;
· перестрахование, адекватное деятельности страховщика.
Тарифная ставка – это база для определения доли участия каждого страхователя в формировании страхового фонда. Если тарифная ставка занижена, у страховщика может не хватить средств для выполнения страховых обязательств (для страховых выплат), то есть текущие ущербы могут оказаться не компенсированы. Это вызовет недоверие к страховщику со стороны страхователей, произойдет отток клиентов страховой компании, что еще более усугубит ее положение. Поэтому страховой надзор следит за обоснованностью применяемых тарифов, их размером и структурой, применяя законные санкции в случае необоснованного снижения величины тарифных ставок.
С помощью перестрахования достигаются однородность и устойчивость страхового портфеля. Обязанность перестраховывать риски, превышающие возможность собственного удержания страховщика закреплена страховым правом и объективно основана на законе больших чисел, согласно которому чем больше собрано в страховом портфеле рисков сравнительно тождественных по степени опасности, тем устойчивее страховой портфель и тем легче разложить риски на участников страхового фонда (выравнивание страховых рисков), то есть в этом случае имеется возможность наиболее точного расчета результатов предстоящих страховых операций.
Выше мы утверждали, что страховые резервы связаны обязательствами предстоящих выплат страховых возмещений по действующим договорам страхования. Их размеры определяются на основании структуры страхового портфеля действующими нормативными документами ФССН. Но при крупных рисках они не могут гарантировать страховщика от возможности разорения (катастрофической убыточности) при осуществлении страховых выплат, поскольку даже самый точный расчет страховых резервов это всего лишь предположение. Поэтому многолетний опыт деятельности страховых организаций выработал определенный механизм защиты платежеспособности страховщика за счет формирования достаточно свободных, не связанных текущими обязательствами средств . Эти средства формируются из двух источников: оплаченного уставного капитала и прибыли . Для обеспечения платежеспособности размер свободных средств страховой организации должен соответствовать размеру принятых по договорам страхования обязательств. Достаточность свободных средств страховщика гарантирует его платежеспособность при соблюдении следующих условий: наличия страховых резервов не ниже нормативного уровня и грамотной, эффективной инвестиционной политике.
В отечественной практике для оценки надежности страховщиков используют такие критерии как:
· надежность размещения активов, покрывающих страховые резервы, определяемая в соответствии с «Правилами размещения страховщиками средств страховых резервов», утвержденными Приказом Министерства финансов РФ от 08. 08. 2005 № 100н;
· соблюдением соотношения активов и обязательств, методика расчета которых устанавливается ФССН. / Приказом Минфина РФ от 02.11. 2001 № 90н об утверждено «Положение о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств» (с изменениями, внесенными Приказом Минфина РФ от 08.08.2005 № 100)./
Для обеспечения платежеспособности размер свободных активов страховщика, исчисленный как разность между общей суммой активов страховщика и суммой его обязательств должен соответствовать (быть больше либо равен) нормативному размеру (минимально допустимому).
Нормативное соотношение активов страховщика и принятых им страховых обязательств – это величина, в пределах которой страховщик, исходя из своих страховых обязательств, должен обладать собственным капиталом, свободным от любых будущих обязательств, за исключение прав требований учредителей, уменьшенным на величину нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли (нормативный размер маржи платежеспособности ). Превышение активов над обязательствами подтверждает наличие маржи платежеспособности (чистых активов страховщика).
Для оценки финансовой устойчивости страховых организаций применяются различные показатели, классическими из которых являются коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда, рассчитываемый по текущему балансу доходов и расходов страховщика, и коэффициент вариации Коньшина, используемый для определения степени вероятности возникновения дефицита средств в какие-либо годы.
Коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда рассчитывается как отношение суммы доходов за тарифный период и суммы средств в запасных фондах к сумме расходов за тарифный период по всему страховому фонду. Нормой считается положение, когда этот коэффициент больше единицы.
Коэффициент вариации Коньшина рассчитывается по формуле:
где Т – средняя тарифная ставка по всему страховому портфелю;
Количество застрахованных объектов.
Этот коэффициент можно использовать только тогда, когда уже произошло выравнивание страхового портфеля путем выравнивания страховых сумм, на которые произошло страхование. Достигается это, в основном, за счет перестрахования (передачи части рисков в перестрахование). Чем ниже коэффициент вариации, тем выше финансовая устойчивость страховой организации, поскольку тем меньше будет степень вариаций совокупного страхового фонда.
Итак, чтобы страховая организация была финансово устойчивой, необходима высокая степень концентрации средств страхового фонда, развитая и достаточная система запасных (резервных фондов), надежная схема перестрахования и т.п.
О вариантах финансового состояния рекомендуется прочесть в учебных материалах.
Платежеспособность – важнейший фактор финансовой устойчивости. Для России проблема платежеспособности страховых компаний является весьма актуальной. Проблема платежеспособности сводится, в основном, к способности страховой компании выполнить все свои обязательства перед страхователями в положенные договором сроки . Условие платежеспособности страховщика предполагает дополнительные требования к активам организации: они должны быть достаточными и ликвидными (в той мере, в какой это необходимо для выполнения всех страховых обязательств). В литературе о страховании помимо понятия «платежеспособность» встречаются также понятия «техническая платежеспособность» и «техническая неплатежеспособность». Техническая платежеспособность связана с наличием остатка, обеспечивающим резервный запас, необходимый для поддержания определенного уровня страховой деятельности. Техническая неплатежеспособность связана с отсутствием или нехваткой средств, которая еще не является фактической неплатежеспособностью, но уже предваряет ее.
Мы знаем, что платежеспособность страховщика зависит от достаточности размеров сформированных страховых резервов. Однако из-за неравномерности распределения страховых случаев во времени и возможности несоответствия фактической убыточности и прогнозируемой (заложенной при расчете тарифов) активы страховщика должны включать свободные ото всех обязательств средства, достаточные для выполнения обязательств по искам страхователей в случае недостаточности средств страховых резервов. Выше мы уже говорили о том, что эта часть собственных средств страховщика носит название маржи платежеспособности (часть активов, не связанная никакими обозримыми обязательствами). Маржа платежеспособности равна разнице между стоимостью активов организации и ее страховыми обязательствами.
Маржа платежеспособности устанавливает некоторый уровень, выход за который вызывает регулирующие действия страхового надзора.Этот уровень должен быть достаточно высоким, чтобы позволять осуществлять вмешательство в дела компании в самом начале возникновения финансовых затруднений. Цель подобного вмешательства – защита прав страхователей и, в определенной степени, акционеров, поскольку своевременное вмешательство либо позволит исправить положение, либо, если крах компании неминуем, хотя бы минимизировать потери страхователей. То есть требуемая маржа платежеспособности должна быть такой, чтобы обеспечить выполнение обязательств страховщиками в течение достаточно длительного времени. Сегодня во многих странах маржа платежеспособности стала использоваться для определения финансовой устойчивости страховой организации. Для этих целей различают «фактическую маржу платежеспособности» и «нормативную маржу платежеспособности». Нормативная маржа платежеспособности является ее минимальным уровнем, ниже которого она не должна опускаться (согласно требованиям страхового надзора). Действующие сегодня методики расчета предполагают сравнение фактического размера маржи платежеспособности с ее нормативным уровнем, который рассчитывается по данным страховой организации в соответствии с инструктивными материалами. Расчет нормативногоразмера маржи платежеспособности (ПЛН) зависит от специализации страховой компании. Существует отдельная система расчетов по личному страхованию (страхование жизни и два рисковых вида страхования - страхование от несчастных случаев и болезней и медицинское страхование) и система расчетов для организаций, занимающихся только рисковыми видами страхования (страхование «не жизни»).
Фактический размер маржи платежеспособности (ПЛФ) согласно российскому законодательству равен разнице между суммой уставного капитала (УК); добавочного капитала (ДК); резервного капитала (РК); нераспределенной прибыли отчетного года и прошлых лет (НП) и суммы непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет (НУ); задолженности акционеров по взносам в уставный капитал (ЗА); собственных акций, выкупленных у акционеров (АК); нематериальных активов (НА); просроченной дебиторской задолженности (ДЗП).
То есть фактический размер маржи платежеспособности рассчитывается по формуле:
ПЛФ = УК + ДК + РК + НП – (НУ + ЗА + АК + НА + ДЗП)
Страховая организация считается платежеспособной , если фактическая маржа платежеспособности не меньше нормативной в 1,3 раза, то есть соблюдается соотношение: ПЛФ = 1,3 ПЛН.
Если фактическая маржа платежеспособности больше нормативной, но это превышение не достигает 30%, то страховая организация обязана предоставить для согласования в Министерство финансов РФ план своего оздоровления. При этом страховая организация обязана ежеквартально отчитываться о ходе выполнения плана по оздоровлению финансового положения в Министерство финансов РФ и в территориальные органы ФССН. В противном случае контроль за оздоровлением страховщика полностью возьмет на себя ФССН.
Платежеспособность страховщика определяется также через показатель уровня платежеспособности. Уровень платежеспособности (УП) определяется как отношение собственных средств к нетто-премии, собираемой компанией за отчетный период . Минимальный уровень платежеспособности страховой организации установлен в России равным 20%.
Кроме названных показателей, рассчитывается также , который рассчитывается как отношение разницы фактического уровня платежеспособности (УПФ) и нормативного уровня платежеспособности (УПН) страховой организации к нормативному уровню платежеспособности (УПН) (рассчитывается в процентах). Для страховых компаний, занимающихся имущественным страхованием, существует таблица определения достаточности собственных средств, согласно которой, если уровень достаточности покрытия собственными средствами
меньше 0% - покрытие недостаточное;
от 0% до 25 % - покрытие нормальное;
от 26% до 50% - покрытие хорошее;
от 51% до 75% - покрытие надежное;
свыше 76 % - покрытие отличное.
Итак, государство регулирует платежеспособность страховщиков посредством:
· установления минимальной величины уставного капитала;
· определения состава и методов формирования страховых резервов;
· регламентации инвестиционной деятельности в части размещения страховых резервов;
· регулирования перестраховочной деятельности;
· установления экономически обоснованных страховых тарифов (в добровольном страховании отсутствует их законодательное регулирование);
· введения требований к соотношению активов и обязательств страховщика;
· установления расчетов нормативного размера маржи платежеспособности;
· требования соблюдения соотношения фактической и нормативной маржи платежеспособности;
· ужесточения санкций к страховщикам, не соблюдающим вышеназванные требования, а также в случае непринятия страховщиком требуемых мер по оздоровлении финансового положения.
На практике показатели оценки финансовой устойчивости разграничивают следующим образом:
· показатели структуры капитала;
· показатели ликвидности;
· показатели деловой активности (оборачиваемости);
· показатели рентабельности.
Кратко охарактеризуем применяемые в России указанные группы показателей.
Показатели структуры капитала включают:
1. Уровень собственного капитала , рассчитываемый как отношение собственного капитала к итогу баланса. Отражает финансовую структуру средств страховой организации и показывает степень обеспеченности активов страховщика собственным капиталом. Нормой считается, если этот коэффициент более или равен 50%.
2. Уровень заемного капитала, рассчитываемый как отношение заемного капитала к итогу баланса. Характеризует структуру капитала с позиции заемных средств. Нежелательно, когда этот показатель оказывается высоким, что не всегда возможно, поэтому на практике считается нормой, если этот показатель находится в пределах 50%.
3. Коэффициент финансовой активности, рассчитываемый как отношение заемного капитала к собственному капиталу. Характеризует соотношение между активами, обеспеченными кредиторами, и активами, обеспеченными акционерами, то есть показывает степень зависимости организации от внешних источников финансирования. Как правило, этот показатель должен быть меньше,либо равен 1, поскольку высокий уровень данного показателя свидетельствует о рискованном положении организации, так как неспособность погасить обязательства перед кредиторами может повлечь банкротство страховщика.
4. Уровень страховых резервов , рассчитываемый как отношение страховых резервов к всем активам страховой организации (показывает долю страховых резервов в капитале страховой организации). Чем больше значение этого показателя и чем выше его динамика, тем выше финансовая устойчивость в части обеспечения страховой защиты. Достаточными признаются показатели на уровне 70% и более.
5. Соотношение страховых премий и страховых резервов рассчитывается как отношение суммы страховых премий по всем видам страхования к страховым резервам. Показывает зависимость изменений величины страхового фонда от страховой деятельности (собираемость премий). Увеличение этого показателя при росте страховых резервов говорит о тенденции повышения доверия страхователей к данному страховщику.
6. Соотношение оборотного и внеоборотного капитала - показывает изменение структуры капитала страховщика. Уменьшение этого показателя для стабильно работающей компании в целом означает улучшение экономической ситуации, но при значительных колебаниях коэффициента требуется более детальное исследование причин, вызвавших эти изменения.
7. Уровень инвестированного капитала , рассчитываемый как отношение суммы долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений ко всем активам. Показывает долю активов, направляемых в инвестиции. Значения этого коэффициента могут колебаться в обе стороны, в зависимости от долгосрочной экономической стратегии страховщика, направленной на повышение финансовой устойчивости и увеличение ликвидности активов. При расширении страховой деятельности коэффициент всегда растет.
8. Уровень перманентного капитала , рассчитываемый как отношение суммы собственного капитала, страховых резервов и долгосрочных обязательств к активам. Показывает долю всего долгосрочного капитала в активах страховой организациии отражает финансовые возможности и надежность страховой организации в долгосрочной перспективе. Значения коэффициента считаются достаточными на уровне 90% и более.
Показатели ликвидности :
1. Общая ликвидность баланса , рассчитываемая как отношение оборотного капитала к сумме краткосрочных обязательств и страховых резервов. Отражает достаточность оборотных средств у страховой организации для погашения всех краткосрочных обязательств, включая наступления страховых случаев. Рекомендуемое значение коэффициента должно быть больше 1,0, поскольку оборотного капитала должно быть достаточно как для выплат страховых возмещений и страховых сумм, так и для погашения краткосрочных обязательств, в противном случае компания может оказаться неплатежеспособной в анализируемый период времени.
2. Текущая ликвидность , рассчитываемая как отношение разницы оборотного капитала и долгосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных обязательств и страховых резервов. Характеризует платежеспособность организации; рекомендуемые значения коэффициента должны находиться в пределах 1,0 – 1,3. То есть величина оборотного капитала страховщика должна быть достаточной для покрытия краткосрочных обязательств и выплат страховых сумм и страховых возмещений в объеме страховых резервов. Оптимальное значение коэффициента каждая компания определяет для себя самостоятельно. При этом, чем больше объем страховых резервов и чем больше средств инвестируется в долгосрочные финансовые вложения, тем ближе значение этого показателя к единице. Поэтому к страховым организациям с рисковым страховым портфелем предъявляются в отношении ликвидности более жесткие требования.
3. Ликвидность денежных резервов («норма денежных резервов» – в мировой практике), рассчитываемый как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств и страховых резервов. Этот показатель выявляет влияние краткосрочной дебиторской задолженности на ликвидность баланса страховой компании.
4. Срочная ликвидность, отражает внутреннюю срочную ликвидность баланса страховщика и рассчитывается как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Коэффициент показывает возможность страховой организации погасить свою краткосрочную задолженность в ближайший период времени. Рекомендуемое значение показателя – более 1,0. У российских страховщиков этот показатель может равен 10,0 и более, поскольку они практически не занимаются долгосрочными вложениями, а, в основном, краткосрочными.
5. Абсолютная ликвидность , рассчитываемый как отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам. Этот показатель раскрывает отношение наиболее ликвидной части оборотного капитала (денежных средств) к текущим обязательствам. С помощью этого показателя можно определить, какую долю краткосрочных обязательств способна покрыть наиболее ликвидная часть оборотного капитала в кратчайшие сроки. Значения коэффициента признаются достаточными в пределах 0,2 -0,5.
Показатели деловой активности имеют большое значение для оценки финансового состояния страховой организации, поскольку с увеличением скорости оборота капитала увеличивается и объем прибыли, поступающей от операций страхования, инвестиционной и прочей деятельности, что укрепляет платежеспособность страховщика. Обычно рассчитывают пять показателей, дающих представление о финансовой активности страховой организации:
1. Общая оборачиваемость активов , рассчитывается как отношение всех доходов к средней величине оборотного капитала за избранный период. Этот коэффициент показывает, сколько раз за избранный период совершается полный цикл обращения всех активов страховщика, приносящий соответствующий доход. Значение этого показателя индивидуально для каждого страховщика, во многом зависит от стратегии и тактики организации, экономической ситуации в стране и регионе, конкуренции на страховом рынке. Показатель используется для сравнительного анализа деятельности страховых организаций или филиалов отдельной страховой компании.
2. Общая оборачиваемость собственного капитала, рассчитывается как отношение всех доходов к средней величине собственного капитала за рассматриваемый период. Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала и эффективность его использования за анализируемый период. Снижение этого показателя говорит об ухудшении оборачиваемости собственного капитала, а рост его, как правило, присущ стабильно работающим организациям.
3. Общая оборачиваемость страховых резервов , рассчитывается как отношение всех доходов к средней за анализируемый период величине страховых резервов. Показывает зависимость роста доходов страховщика от объема страховых резервов, поскольку страховые резервы помимо основного предназначения - страховой защиты, являются основным источником роста ресурсов для инвестиционной деятельности и извлечения инвестиционного дохода (прибыли).
4. Оборачиваемость инвестированного капитала , рассчитывается как отношение доходов по инвестициям к средней за период величине инвестированного капитала. Отражает эффективность использования средств, направляемых страховщиком в краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Коэффициент интересен для сравнительного анализа деятельности ряда компаний.
5. Общая оборачиваемость перманентного капитала , рассчитывается как отношение всех доходов к средней за период величине перманентного капитала. Показывает, насколько быстро оборачивается капитал, находящийся в долгосрочном пользовании.
Показатели рентабельности представлены двумя группамикоэффициентов: рентабельностью капитала и рентабельностью деятельности.
Рентабельность всех активов по прибыли рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к средней за исследуемый период величине всех активов. Показывает в общем виде эффективность использования всего капитала страховой организации.
Рентабельность всех активов по чистой прибыли рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней за исследуемый период величине всех активов. Показывает, какую сумму чистой прибыли получает страховщик на один рубль своего капитала.
Рентабельность оборотного капитала рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к средней за исследуемый период величине оборотного капитала. Показывает эффективность управления оборотным капиталом страховой организации. Отражает эффективность использования наиболее крупной и мобильной части капитала в отношении получения максимальной прибыльности. (Показывает сумму прибыли до налогообложения, полученную на каждый рубль оборотного капитала.)
Рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к средней за исследуемый период величине собственного капитала. Показывает эффективность средств собственников, вложенных в страховую организацию. Данный коэффициент позволяет собственникам страховой организации сравнить доход от вложений в данную компанию с возможными доходами от вложения таких же по объему средств в другие предприятия или ценные бумаги.
Рентабельность страховых резервов рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к средней за исследуемый период величине страховых резервов. Показывает эффективность использования страховых резервов и позволяет сравнить собственную эффективность использования страхового фонда с подобными же значениями других страховых организаций.
Рентабельность инвестированного капитала рассчитывается как отношение результата от инвестиционной деятельности к сумме средней за исследуемый период величине краткосрочных и долгосрочных вложений. Позволяет сделать результативные выводы в ходе мониторингового исследования изменений данного показателя во времени. (Изменения темпов роста и прироста результатов от инвестиционной деятельности в сравнении с изменениями значений темпов роста и прироста величины инвестированного капитала и прироста коэффициента в целом.)
Рентабельность всех операций по прибыли до налогообложения рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к сумме всех доходов. Показывает эффективность продвижения страховой организации на рынок по всем направлениям деятельности. (Показывает долю балансовой прибыли в доходах.)
Рентабельность всех операций по чистой прибыли рассчитывается как отношение чистой прибыли ко всем доходам (уровень чистой прибыли в доходах). В сравнении с показателем рентабельности по прибыли до налогообложения отражает давление «налогового пресса» государства и местных органов власти на доходы страховой организации по всем видам деятельности.
Рентабельность страховой деятельности рассчитывается как отношение результатов от страховой деятельности ко всем доходам от страховой деятельности. Показывает рентабельность именно страховой (основной) деятельности, «очищенной» от прочих доходов и результатов, позволяет определить эффективность от страховой деятельности и планировать получение прибыли (убытка) от нее.
Рентабельность инвестиционной деятельности рассчитывается как отношение результата от инвестиционной деятельности к доходам по инвестициям. Показывает, насколько эффективно осуществляется инвестиционная деятельность.
Рентабельность прочей деятельности рассчитывается как отношение результатов от прочей деятельности к прочим доходам. Показывает эффективность деятельности страховщика, не связанной со страховой и инвестиционной деятельностью. Позволяет сравнить, какие направления деятельности (страховая, инвестиционная или прочая), наиболее прибыльны для страховой организации в исследуемый период.
Приведенные коэффициенты во взаимосвязи с прочими показателями, характеризующими финансовое состояние страховщика, представляют интерес для руководителей практически всех хозяйствующих субъектов (банков, страхователей, экономистов, финансистов, институциональных и индивидуальных инвесторов), а не только для руководителей страховых организаций, поскольку дают им возможность оценить финансовое состояние страховщика в любой момент времени и проследить его изменение.
Вопросы
1. В чем состоит отличительная особенность финансов страховой организации?
2. Чем характеризуется денежный оборот страховой организации?
3. Каковы общие принципы организации финансов страховой компании?
4. Какие фонды используют в своей деятельности страховые компании?
5. Из чего формируется прибыль страховых организаций?
6. Что собою представляет прибыль в тарифах?
7. Какова роль нестраховой деятельности страховщика в формировании прибыли?
8. Как рассчитывается финансовый результат страховой деятельности?
9. Какова структура доходов страховой компании?
10. Перечислите состав расходов страховой компании.
11. Что собою представляют страховые резервы страховой организации?
12. Сформулируйте и поясните основные требования к размещению страховых резервов в качестве инвестиционных ресурсов.
13. Перечислите основные разрешенные направления размещения временно свободных средств страховой организации.
14. Укажите запрещенные направления размещения средств страховых резервов.
15. Что такое математические и технические резервы страховой компании?
16. Чем обеспечивается платежеспособность страховщика?
17. Каково соотношение нормативной и фактической маржи платежеспособности для страховых компаний и почему оно необходимо?
18. Что понимается под финансовой устойчивостью страховых операций?
19. Какими показателями характеризуется финансовая устойчивость страховщика?
Приложение 1
Основные виды обязательного несоциального страхования
Личное страхование
1. Обязательное страхование жизни и здоровья членов экипажа воздушного судна.
2. Обязательное личное страхование пассажиров.
ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ: платежеспособность; финансовая устойчивость страховщика; гарантии финансовой устойчивости страховщика; фактический размер маржи платежеспособности; нормативный размер маржи платежеспособности; резерв платежеспособности.
Понятие платежеспособности страховых организаций.Факторы финансовой устойчивости страховщиков
Финансовая устойчивость страховой организации - это способность страховщика выполнять свои обязательства перед своими контрагентами при любой неблагоприятной ситуации как в настоящем, так и в будущем, т.е. такое имущественное и финансовое состояние, при котором величина и структура собственных и приравненных к ним средств, ликвидных активов, являющихся следствием степени совершенства организации страхования, развития его новых видов, а также массовости проведения эффективных страховых операций и режима экономии, обеспечивают в любой момент времени определенный уровень платежеспособности. Финансовая устойчивость определяется структурными (величина собственных средств и обязательств) и динамическими (результаты деятельности организации) показателями. Таким образом, финансовая устойчивость, по сути, выражает финансовый потенциал страховщика. Следовательно, финансовую устойчивость страховой организации можно определить как потенциальную способность страховщика рассчитаться по обязательствам, учитывая структуру собственных средств и обязательств. Уровень финансовой устойчивости может быть низким (недостаточным) или высоким (достаточным).
Рассмотрим показатели, используемые для оценки финансового потенциала и финансовой устойчивости страховой организации. Статья 25 Закона об организации страхового дела в Российской Федерации определяет следующие факторы (гарантии), обеспечивающие финансовую устойчивость страховщика: экономически обоснованные страховые тарифы, страховые резервы, достаточные для выполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования; собственные средства; перестрахование. Однако страховая практика позволяет расширить перечень факторов, обеспечивающих финансовую устойчивость страховщика, добавив к перечисленным также положительные результаты инвестиционной политики (рис. 7.1). Рассмотрим подробнее выделенные факторы.
- 1. Страховые резервы - один из самых главных факторов финансовой устойчивости страховых компаний. Они отражают величину не исполненных на данный момент обязательств страховщика по заключенным им со страхователями договорам. Важно, чтобы размер страховых резервов полностью покрывал размер предстоящих выплат по действующим договорам страхования. Адекватность страховых обязательств страховщика и размера страховых резервов планируется при расчете тарифов. Тем не менее не всегда, особенно в «новых видах страхования», удается точно оценить вероятность наступления страховых событий, что приводит либо к нехватке, либо к избытку страхового фонда. Поэтому страховые резервы не могут быть единственным гарантом платежеспособности страховой организации.
- 2. Собственный капитал (собственные средства) является дополнительной гарантией финансовой устойчивости. Однако этот источник теряет свое значение с ростом объема страховых операций. Собственные средства страховщиков (за исключением обществ взаимного страхования, осуществляющих страхование исключительно своих членов) включают в себя уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенную прибыль.
- 3. Перестрахование. Стоимость отдельных объектов страхования достигает значительных сумм. Прием на страхование таких объектов также представляется опасным для финансовой устойчивости страховщика, так как покрытие крупных убытков может потребовать полного изъятия средств страховых резервов и собственного капитала. Причем финансовой устойчивости страховщика угрожают не только крупные риски, но и кумуляция их. Возникает необходимость в перестраховании. Перестрахование выполняет функцию по стабилизации страхового рынка путем перераспределения рисков между его участниками.
Рис. 7.1.
Вместе с тем нельзя забывать от том, что обязанность по выплате страхового возмещения (обеспечения) несет страховщик, заключивший договор страхования со страхователем, несмотря на то что риск перестрахован. Перестраховщики же возмещают свою долю в риске перестрахователю, как правило, уже после того, как тот выполнит свои обязательства перед страхователем.
4. Инвестиционная политика. Страховые резервы и собственные средства страховщика должны быть обеспечены активами, соответствующими требованиям диверсификации, ликвидности, возвратности и доходности.
Инвестиционная политика страховых организаций в отношении активов, источником которых являются страховые обязательства, регулируется государством. Это относится к составу и качеству активов, принимаемых в покрытие этих обязательств. Механизм государственного регулирования в этой области мы рассматриваем в отдельной лекции. Здесь же отметим, что реализация принципов инвестиционной деятельности страховщиков, предусмотренных законодательством, способствует снижению инвестиционных рисков и позволяет получить дополнительный доход от использования инвестиционных ресурсов страховой организации, что способствует укреплению ее финансовой устойчивости.
5. Тарифная политика. Оптимизация тарифной политики страховщика также актуальна с точки зрения обеспечения его финансовой устойчивости. Страховой тариф, или брутто-ставка, состоит из нетто-ставки и нагрузки. Нетто-ставка служит для формирования страхового фонда. Нагрузка предназначена для финансирования расходов на ведение дела, а также получения прибыли. Именно правильный расчет нетто-ставки определяет обеспечение финансовой устойчивости страховщика.
Таким образом, мы видим, что указанные факторы взаимно дополняют друг друга. Каждый из них по-своему важен и оказывает непосредственное влияние на финансовую устойчивость страховщика.
Платежеспособность - способность хозяйствующего субъекта оплатить требования кредиторов по принятым ранее обязательствам. Для страховщика эти требования связаны главным образом с обязательствами по страховым выплатам. Именно способность своевременно и полно выполнять обязательства по договорам страхования, т.е. стабильная платежеспособность, является важнейшим критерием общественной оценки эффективности деятельности страховщика. Платежеспособность страховой организации зависит от ее финансового положения, характеризующегося финансовой устойчивостью.
К платежеспособности страховых организаций государством предъявляются особые требования. Чем же это вызвано? Страховые организации, обеспечивая покрытие ущерба, являются стабилизатором рынка в целом. В этом смысле страхование можно назвать социально ориентированной отраслью. Вместе с тем существуют определенные объективные обстоятельства, которые могут препятствовать выполнению страховщиками их обязательств:
- ? ограниченность ответственности страховщиков, обусловленная причинами юридического характера. Действительно, финансовые ресурсы страховщиков ограничены лишь средствами страховой организации. Ответственность участников (акционеров) страховой компании ограничена размером их пая (акций). В силу этого банкротство страховой организации чревато финансовыми потерями не только для ее учредителей, участников (акционеров), но и для страхователей;
- ? присутствие инвестиционных и финансовых рисков в деятельности страховых организаций;
- ? вероятностный характер обязательств по страхованию.
Наряду с указанными факторами платежеспособности в работе
профессора Л.А. Орланюк-Малицкой 1 указывается такой, как сбалансированность страхового портфеля. Влияние структуры страхового портфеля на платежеспособность и устойчивость подробнее раскрыта в отдельном параграфе настоящей главы.
Факторы, определяющие платежеспособность страховщика, также описывает модель финансовых потоков страховой организации . В параграфе 2.3 настоящего пособия рассматривалось движение денежных потоков (приток/отток) в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности страховщика. Построенная схема потоков страховщика в полной мере описывает только денежные операции, не учитывая зачетные (например, в перестраховании). Вместе с тем она охватывает основные финансовые потоки, а также удобна для анализа ввиду того, что данная информация раскрывается в форме № 4 «Отчет о движении денежных средств» бухгалтерской отчетности.
В России, как и во многих других странах, платежеспособность страховщиков является предметом пристального внимания со стороны государственных органов, осуществляющих контроль за страховой деятельностью. В частности, страховые организации дважды в год обязаны отчитываться о своей платежеспособности в Службу Банка России по финансовым рынкам. Ниже мы рассмотрим Методику оценки соотношения активов и принятых страховых обязательств (утверждена приказом Минфина России от 02.11.2001 № 90н) , которая позволяет оценить платежеспособность страховых организаций.
- Орланюк-Матцкая Л.А. Платежеспособность страховых организаций. М. : АНКИЛ,1994.
- Там же.
- Приказ Минфина России от 02.11.2001 № 90н «Об утверждении положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств»; приказ Минфина России от 27.07.2012 № 109н «О бухгалтерской (финансовой)отчетности страховщиков».
