Как оптимизировать кредитный портфель компании. Модели пошаговой оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка горский марк андреевич платежи по основному долгу и процентам осуществляются своевременно и в полном объеме

Транскрипт

1 ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ СОЦИАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ» На правах рукописи Зайцева Мария Владимировна ОПТИМИЗАЦИЯ КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА Финансы, денежное обращение и кредит Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук Научный руководитель доктор экономических наук, профессор Н.П. Белотелова Москва 2014

2 2 СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ... 3 ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА Сущность кредита и принципы кредитования Характеристика кредитной политики и кредитного портфеля коммерческого банка в современных рыночных условиях ГЛАВА 2. АНАЛИЗ КРЕДИТНЫХ ПОРТФЕЛЕЙ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ И ЗАРУБЕЖНЫХ МЕТОДИК ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКОВ Оценка кредитного портфеля банковского сектора России Сравнительный анализ кредитных портфелей крупнейших коммерческих банков России Зарубежный опыт оценки кредитоспособности заемщиков коммерческими банками ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТНЫМ ПОРТФЕЛЕМ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА Оптимизация кредитного портфеля коммерческого банка по критериям доходности, риска и ликвидности Резервы снижения рисков кредитного портфеля Совершенствование методики оценки кредитоспособности заемщиков юридических лиц Заключение СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ПРИЛОЖЕНИЯ

3 3 ВВЕДЕНИЕ В современной экономической системе, с развитием рыночных отношений, ведущими звеньями в экономике стали выступать коммерческие банки, от деятельности которых зависит эффективное функционирование экономики государства в целом. Специфика их деятельности, состоящая в аккумулировании и предоставлении временно свободных ресурсов для экономических субъектов, не обладающих достаточными для успешного функционирования средствами, обусловила столь высокую значимость банковского сектора в развитии экономики страны. От того, насколько развит банковский сектор государства, во многом зависит уровень развития производства, социальной инфраструктуры и степень развития всего общества в целом. В «Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года» определены пути и способы устойчивого повышения благосостояния российских граждан, национальной безопасности, динамичного развития экономики страны, а также укрепления позиций России в мировом сообществе. Для этого необходимы качественные изменения и преобразования в экономике. В первую очередь, это создание благоприятного инвестиционного климата и улучшение условий предпринимательской деятельности в стране, во-вторых, обеспечение условий для инновационной активности компаний, в-третьих, формирование и развитие финансовой инфраструктуры, ориентированной на долгосрочное финансирование инвестиций, в-четвертых, активное вовлечение сбережений населения в экономику и преобразование их в инвестиции. Важная роль в выполнении поставленных задач отводится коммерческим банкам, которые могут обеспечивать кредитными ресурсами предприятия и организации, а также граждан. Кроме того, эффективно функционирующий и стабильный банковский сектор является важнейшим фактором роста национальной экономики.

4 4 Кредитные операции, среди большого разнообразия предоставляемых банком услуг, являются одним из важнейших видов их деятельности. В активах коммерческих банков кредиты занимают прочную позицию наиболее объемных и доходных статей. Надежность и финансовая устойчивость коммерческих банков зависит от состава и структуры кредитного портфеля банка и процесса управления им. В современных условиях вопросы развития и совершенствования системы управления кредитным портфелем банка с целью минимизации кредитных рисков и обеспечения устойчивого функционирования коммерческих банков приобрели особую актуальность. Кризисные явления в экономике в последние годы доказали, что деятельность любого экономического субъекта сопряжена с неопределенностью развития рынка. Неблагоприятные события на мировых рынках напрямую сказались на платежеспособности заемщиков многих банков. Рост дефолтов большинства заемщиков повлек рост неплатежей по выданным кредитам, что стало причиной роста просроченной задолженности, снижения доходности и возникновения проблем с ликвидностью в деятельности банков. Таким образом, последние кризисные явления в мировой, и российской в том числе, экономике продемонстрировали несостоятельность используемых методов по оценке и управлению кредитным риском в банковской деятельности, а также несовершенство используемых методов управления кредитными портфелями коммерческих банков. Актуальность выбранной темы также обусловлена тем, что современные способы оценки кредитоспособности заемщиков показали несовершенство используемых методик проведения анализа финансового состояния заемщиков в кризисный период. В настоящий момент в российском банковском законодательстве отсутствует единая методика оценки кредитоспособности заемщиков банков. Коммерческие банки самостоятельно разрабатывают методологическую базу для оценки кредитоспособности заемщиков. Рост неплатежей в кризисный период свидетельствует о необходимости

5 5 совершенствования действующих методик оценки кредитоспособности заемщиков. Неэффективное управление кредитным портфелем многими коммерческими банками зачастую приводит к росту кредитного риска, снижению доходности кредитных операций, что в целом отражается на результатах деятельности банков. Выявленные недостатки в управлении кредитными портфелями банков за последние годы требуют применения новых усовершенствованных способов оптимизации кредитных портфелей коммерческих банков для эффективного функционирования банковского сектора. Степень разработанности проблемы. Вопросы формирования и оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка отражены в научных трудах таких российских авторов, как: Б.Х. Алиева, Г.Е. Алпатова, Г.Н.Белоглазовой, Н.П.Белотеловой, Т.Д.Бурухановой, М.П. Владимировой, Т.А. Гетман, Д.А. Ендовицкого, Е.П.Жарковской, Е.Ф. Жукова, Г.Г. Коробовой, Т.М. Костериной, Л.П. Кроливецкой, О.И. Лаврушина, Г.В. Меняйло, М.З.Сабирова, В.К. Сенчагова, А.В. Славянского, И.О. Сорокиной, А.М.Тавасиева, А.А. Филлиповой, Н.М. Циркунова и др. Также в исследовании были использованы научные труды зарубежных авторов: Грюнинг Х. Ванн, Брайович Братанович С., Роуз П., Синки Дж., У.Шарп и др. Несмотря на имеющуюся научную проработку, до настоящего времени проблема оптимизации кредитного портфеля является малоизученной и требует дополнительного исследования. Актуальность проблемы, недостаточная ее разработанность в экономической науке обусловили выбор темы диссертации, объект, предмет, цель, задачи и гипотезу исследования. Объектом диссертационного исследования является кредитный портфель коммерческого банка.

6 6 Предмет исследования финансово-экономические отношения по формированию состава и структуры кредитного портфеля. Область исследования. Содержание диссертации соответствует п Теория, методология, концепции и базовые принципы кредитных отношений как аспектов проявления кредитной системы, п Совершенствование системы управления рисками российских банков, п Разработка способов оценки портфеля активов российских банков и направлений оптимизации портфеля Паспорта специальности ВАК Финансы, денежное обращение и кредит. Научная гипотеза диссертационного исследования заключается в том, что разработанная модель оптимизации кредитного портфеля и предложенная методика оценки кредитоспособности заемщиков юридических лиц позволят оптимизировать кредитный портфель коммерческого банка и снизить кредитные риски. Целью диссертационного исследования является разработка предложений по оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка и оценке кредитоспособности заемщиков юридических лиц в целях снижения банковских рисков. Указанная цель предопределила постановку и последовательность решения следующих задач исследования: 1) уточнить понятия «кредитная политика», «кредитный портфель»; 2) провести сравнительный анализ кредитных портфелей крупнейших коммерческих банков России; 3) рассмотреть зарубежный опыт оценки кредитоспособности заемщиков коммерческими банками; 4) разработать модель оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка; 5) предложить методику оценки кредитоспособности заемщиков юридических лиц.

7 7 Теоретическая и методическая основа исследования. Теоретической основой исследования послужили научные положения, содержащиеся в трудах ведущих отечественных и зарубежных ученых в области банковского кредитования, связанных с разработкой научно-практических проблем формирования кредитного портфеля коммерческого банка и совершенствования процесса управления им. В процессе исследования были использованы учебные пособия, монографии, а также опубликованные в научных журналах статьи исследователей проблем формирования и оптимизации кредитного портфеля. Методической основой диссертационного исследования выступают методы экономического, логического и сравнительного анализа, группировки и выборки, методы классификации, метод экспертных оценок, детализации, обобщения и т.д. Информационную базу исследования составили федеральные законы, нормативные акты Банка России, регламентирующие банковскую деятельность, официальные данные Федеральной службы государственной статистики России, статистические и информационно-аналитические данные Банка России, коммерческих банков, материалы исследований отечественных и зарубежных ученых, ресурсы глобальной сети Интернет, результаты собственных исследований автора. Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке модели оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка и совершенствовании методики оценки кредитоспособности заемщиков, направленных на повышение эффективности управления кредитным портфелем коммерческого банка, снижение кредитных рисков, и состоит в следующем: 1. Уточнены понятия «кредитная политика» и «кредитный портфель», раскрыто их содержание. Под кредитной политикой коммерческого банка предлагается понимать комплекс стратегических и тактический мер банка в области кредитования, который включает в себя аспекты финансового менеджмента, риск-менеджмента и финансового маркетинга.

8 8 Кредитный портфель коммерческого банка в широком смысле, по мнению автора, представляет собой совокупность инструментов реализации кредитной политики банка по управлению кредитным риском и обеспечению конкурентных преимуществ на рынке банковского кредитования. В узком смысле под кредитным портфелем коммерческого банка предлагается понимать совокупность остатков задолженностей по кредитным продуктам коммерческого банка, структурированную с учетом степени риска, уровня доходности и ликвидности в целях обеспечения реализации стратегии и тактики кредитной политики банка. 2. Усовершенствована методика проведения анализа структуры и качества кредитного портфеля коммерческого банка с помощью показателей банковской отчетности, находящихся в открытом доступе. Предложенная методика позволяет провести анализ количественных и качественных показателей кредитного портфеля любого банка, выявить особенности структурирования кредитного портфеля по типам заемщиков и срокам кредитования, проследить изменение показателей в динамике, выявить возможные причины изменений, а также оценить качество кредитного портфеля и конкурентные преимущества среди остальных банков на рынке банковского кредитования. 3. Разработана модель оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка по критериям доходности, риска и ликвидности с учетом особенностей стратегий управления кредитным портфелем банка в зависимости от выбранной кредитной политики (агрессивной, консервативной, умеренной), что способствует повышению эффективности управления кредитным портфелем коммерческого банка. Предложенная модель оптимизации кредитного портфеля в отличие от существующих ныне моделей в экономической литературе, по мнению автора, наиболее удобна в практическом применении. 4. Предложена методика оценки кредитоспособности заемщиков юридических лиц. Данная методика называется «ФОКУС» по первым буквам

9 9 ключевых показателей, используемых для оценки кредитоспособности (финансовое состояние, обеспечение, кредитная история, управленческие навыки, способность заемщика погасить кредит). Составленная на основе исследования различных существующих в экономической литературе и применяемых в банковской практике методик оценки кредитоспособности, методика «ФОКУС» содержит достаточный, по мнению автора, набор количественных и качественных показателей деятельности заемщика, которые позволят определить уровень кредитоспособности заемщика, принять решение по кредитной сделке и снизить риски кредитования. Теоретическая и практическая значимость исследования состоит в том, что результаты данной работы могут быть применены в практической деятельности коммерческих банков для совершенствования процесса управления кредитным портфелем в части применения методики оценки кредитоспособности заемщиков, использования модели оптимизации кредитного портфеля в зависимости от выбранной кредитной политики в целях поддержания эффективного функционирования банков и снижения рисков. На защиту выносятся следующие положения: 1. Уточнены понятия «кредитная политика», «кредитный портфель», раскрыто их содержание с учетом особенностей экономического развития в рыночной экономике, где все хозяйствующие субъекты ведут деятельность в конкурентной среде. 2. Усовершенствована методика проведения анализа структуры и качества кредитного портфеля коммерческого банка. 3. Разработана модель оптимизации кредитного портфеля по критериям доходности, риска и ликвидности. 4. Предложена методика оценки кредитоспособности заемщиков юридических лиц. Апробация и внедрение результатов исследования. Основные выводы и практические рекомендации диссертационного исследования опубликованы в открытой печати, а также докладывались и обсуждались на научно-

10 10 практических конференциях и семинарах в Российском государственном социальном университете. Научные положения диссертации применяются в учебном процессе ФГБОУ ВПО «Российский государственный социальный университет» при проведении занятий по курсам «Банковское дело» и «Деньги, кредит, банки». Разработанные рекомендации диссертационного исследования были апробированы в практической деятельности Банка «ВТБ 24» (ЗАО). Публикации по теме исследования. Основные положения диссертации отражены в 7 статьях (из них 3 статьи в изданиях, рекомендованных ВАК), общим объемом 3,16 п.л., в том числе авторских 3,16 п.л. Объем и структура диссертационного исследования построены в соответствии с целью и задачами исследования. Работа состоит из введения, трех глав, включающих 8 параграфов, заключения, списка использованной литературы и приложений, содержит 30 таблиц, 11 рисунков. Общий объем диссертации составляет 161 страницу, основной текст изложен на 140 страницах. Во введении изложена актуальность темы диссертации, степень ее разработанности, сформулированы объект, предмет, цель и задачи исследования, научная гипотеза, рассмотрены теоретические и методические основы работы, элементы научной новизны работы, а также сформулированы положения, выносимые на защиту. В первой главе «Теоретические основы формирования кредитного портфеля коммерческого банка» рассмотрены сущность кредита и принципы кредитования, дающие представление о составляющих элементах кредитного портфеля. Дана характеристика кредитной политики и кредитного портфеля коммерческого банка в современных рыночных условиях. Автором уточнены понятия «кредитная политика» и «кредитный портфель» коммерческого банка. Во второй главе «Анализ кредитных портфелей коммерческих банков и зарубежных методик оценки кредитоспособности заемщиков» проведен анализ кредитного портфеля банковского сектора России и сравнительный анализ

11 11 структуры и качества кредитных портфелей крупнейших коммерческих банков России на основе усовершенствованной автором методики, а также рассмотрен зарубежный опыт оценки кредитоспособности заемщиков коммерческими банками. В третьей главе «Совершенствование управления кредитным портфелем коммерческого банка» предложена разработанная автором модель оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка по критериям доходности, риска и ликвидности, а также методика оценки кредитоспособности заемщика, составленная автором. Заключение диссертационной работы содержит теоретические и практические выводы, полученные в результате проведенного исследования и рекомендации по оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка.

12 12 ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА 1.1. Сущность кредита и принципы кредитования Среди множества категорий экономической науки кредит можно отнести к числу важнейших, что связано с уникальной ролью, которую играет это экономическое явление в хозяйственной жизни не только отдельных организаций, государств, но и всего общества в целом. Термин «кредит» в переводе с латинского слова creditum означает «ссуда», «долг». Но большинство экономистов связывают его с термином credo «верю», тем самым, представляя кредит в качестве долгового обязательства, напрямую связанного с доверием одного человека, передавшего другому определенную ценность. Такую трактовку можно принимать, т.к. кредит и кредитные отношения возникают в сфере обмена в тот момент, когда один участник сделки (кредитор) предоставляет другому участнику (заемщику) определенное ценное имущество в обмен на обещание заемщика возвратить это имущество или другой равноценный предмет в установленный срок. Но еще в XIX в. немецкий экономист Шеффле (Schaeffle) отметил, что «доверие, являясь спутником кредита, не составляет его экономической сущности» 1. Кредит является исторической экономической категорией, его возникновение было связано с расслоением первобытного общества на имущих и неимущих, становлением товарно-денежных отношений. Первоначально кредит предоставлялся в натуральной форме (зерно, скот и т.д.). С развитием товарно-денежных отношений кредит стал приобретать денежную форму. Таким образом, во временное пользование стали предоставляться деньги или их эквиваленты. Постепенно денежная форма кредита стала преобладать. Но 1 Деньги. Кредит. Банки: учеб. для студентов / [Г. Е. Алпатов и др.]; под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. М.: Проспект, С. 395.

13 13 участие денег в кредитных отношениях не превращает кредит в экономическую категорию «деньги» и не лишает специфических черт кредита. Возникновение кредитных отношений носит закономерный характер. С развитием товарно-денежных отношений субъекты хозяйствования стали экономически обособленными друг от друга, средства каждого предприятия совершают свой обособленный кругооборот. Товарообмен или обмен услуг между субъектами хозяйствования служат основой для кредитных отношений. Таким образом, кредит возникает в сфере обмена. Конкретной экономической основой кредитных отношений служит кругооборот и оборот средств (капитала). Объективная необходимость кредита возникает из особенностей расширенного воспроизводства, которое предполагает воспроизводство в возрастающих объемах и постоянную смену форм стоимости из денежной в товарную, из товарной в производственную, из производственной в товарную и затем вновь в денежную форму с некоторым количественным приращением в виде дохода. Смена форм стоимости сопровождается временным высвобождением средств у одних экономических субъектов и образованием потребности в средствах у других. К средствам, временно высвобождающимся в процессе кругооборота промышленного и торгового капитала, относятся: амортизационный фонд предприятий, часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат; денежные средства, образующиеся в результате разрыва между получением денег от реализации товаров и выплатой заработной платы; прибыль, направленная на обновление и расширение производства. В современных рыночных условиях с помощью кредита происходит аккумулирование не только денежного капитала, который высвободился в процессе кругооборота промышленного и товарного капитала, но и денежных средств населения в виде доходов и сбережений, а также временно свободных средств государства.

14 14 Стоимость, высвободившаяся у одного экономического субъекта, определенное время может не вступать в новый воспроизводственный цикл и не использоваться в хозяйственном обороте. Благодаря кредиту эта высвободившаяся стоимость может перейти к другому субъекту, у которого наблюдается временная потребность в дополнительном финансировании. Кредит, таким образом, выражает форму разрешения противоречия, возникающего между аккумулированием временно высвободившихся денежных средств у одних субъектов хозяйствования и спросом на дополнительные денежные средства у других. Сущность кредита представляет собой его внутреннее свойство, выступающее как главное в понятии кредита, способное отличить его от других экономических категорий и имеющее объективный характер. Само понятие сущность означает что-то постоянное, что сохраняется в явлении при различных его вариациях, в том числе и временных. Несмотря на разнообразие форм, в которых может проявляться кредит, будь то денежная, товарная или смешанная формы кредита, сущность его всегда должна быть неизменна, выражать целостность и подходить для всех его проявлений. Для более точного понимания сущности кредита необходимо рассмотреть структуру кредита, стадии его движения и основу. Структура кредита подразумевает наличие составных элементов кредита, находящихся в тесном взаимодействии. Такими элементами являются субъекты и объект кредитных отношений. Субъектами кредитных отношений всегда выступают кредитор и заемщик, что отличает кредитные отношения от денежных, в которых участвуют продавец товара и покупатель. Каждая из сторон сделки имеет свой интерес: кредитор заинтересован в своевременном возврате переданных средств и получении прибыли в виде ссудного процента, заемщик получить более дешевый кредит. Объектом кредитных отношений является ссуженная стоимость, обладающая специфическими чертами, которые характеризуют ее как объект

15 15 именно кредитных отношений. К специфическим чертам ссуженной стоимости относят: 1. Возвратный характер движения стоимости: сначала от кредитора стоимость передается заемщику, а затем от заемщика возвращается кредитору. Это является обязательным условием для кредитной сделки, поскольку право собственности на ссуженную стоимость остается у кредитора. При этом заемщик обязан возвратить равноценную стоимость, т.е. происходит сохранение стоимости во время ее движения. 2. Авансирующий характер ссуженной стоимости. Кредит предшествует образованию доходов, которые могут быть получены заемщиком в его хозяйстве. Но при этом, авансирующий характер кредитной сделки может иметь место только при соблюдении возвратности ссуженных средств. 3. Ссуженная стоимость обладает особой добавочной потребительной стоимостью, которая, совершая движение между кредитором и заемщиком, способствует ускорению воспроизводственного процесса, обеспечивая непрерывность кругооборота средств, поскольку отпадает потребность в накоплении собственных средств. При отсутствии перечисленных качеств, кредитный характер процесса теряется и смешивается с другими процессами, которые присущи другим экономическим категориям. Движение ссуженной стоимости (стадии движения кредита) можно представить следующим образом (рисунок 1): Рк Пз Ик...Вр...Вк Пкс Рис. 1. Движение ссуженной стоимости 1 Рк размещение кредита; 1 Деньги, кредит, банки: учебник для студентов, обучающихся по направлениям "Экономика" / [Лаврушин О. И. и др.]; под ред. О. И. Лаврушина; Финансовый ун-т при Правительстве Российской Федерации. 11-е изд., перераб. и доп. Москва: КноРус, С.190.

16 16 Пз получение кредита заемщиком; Ик использование кредита; Вр высвобождение ресурсов у заемщика; Вк возврат кредита; Пкс получение кредитором ссуженной стоимости. Размещение кредита в виде предоставления ссуженной стоимости является первоначальной стадией движения кредита. Как правило, этой стадии предшествует процесс аккумуляции средств, поскольку для того чтобы передать денежные средства или ценности, их надо первоначально накопить. Однако денежные средства могут образовываться и в результате высвобождения средств из кругооборота в процессе хозяйственной деятельности. В таком случае, начальной стадией целесообразно считать размещение кредита. При этом на данной стадии кредитор должен быть уверен в эффективном использовании и возврате вложенных средств. Получение кредита заемщиком осуществляется им для достижения определенных целей. При этом размер кредита не всегда может совпадать с общим размером потребностей заемщика. Использование кредита происходит тогда, когда заемщик, получив во временное пользование ссуженную стоимость, предполагает извлечь дополнительную прибыль от этого использования. Высвобождение ресурсов у заемщика характеризует завершение кругооборота стоимости при использовании средств. Эта стадия отражает процесс использования стоимости в интересах удовлетворения временных потребностей заемщика. Возврат кредита предполагает переход временно позаимствованных средств от заемщика к их владельцу, т.е. кредитору. Получение кредитором ссуженной стоимости является итоговой стадией движения кредита. Во временном отрезке стадии возврата кредита и получения средств кредитором могут совпадать. Это зависит от финансового состояния клиента на момент возврата кредитных средств. Возврат/невозврат кредита

17 17 заемщиком в установленные сроки свидетельствует о качестве обслуживания кредита заемщиком. Стоит отметить, что движение ссуженной стоимости является целостным процессом, и возвратный характер может быть представлен только всеми стадиями. Сущность кредита невозможно изучить и без раскрытия его основы. Основой кредита является определяющее свойство кредита, наиболее глубокая часть сущности кредитных отношений. Первостепенным для кредитной сделки является возвратный характер движения ссуженной стоимости, поскольку, совершая кругооборот в хозяйстве заемщика, а затем, высвободившись, заемщик обязан, прежде всего, передать ее своему кредитору. Сущность любой экономической категории проявляется также в выполняемых ею функциях. Функция (от лат. functio «исполнение») временное проявление сущности, которое характеризует взаимодействие категории с внешней средой. Функцию кредита порождает его сущность 1. Функция кредита, как и его сущность, имеет объективный характер. Она характеризует специфическое взаимодействие всех форм кредита с внешней средой. Кредитные сделки, как уже было отмечено, возникают на стадии перераспределения стоимости, когда временно высвободившаяся у одного экономического субъекта стоимость передается другому (заемщику), а затем возвращается к своему собственнику. Данный процесс дает основание выделить первую функцию кредита перераспределительную. Данная функция кредита оказывает существенное влияние на экономику государства. Следующей основной функцией кредита является замещение действительных денег кредитными операциями. В современной экономической системе действительные деньги (золотые монеты) не используются в обращении, а обращаются денежные знаки, которые выпущены на основе 1 Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / М.П. Владимирова, А.И. Козлов. 2-е изд.,стер. М.: КНОРУС, С. 73.

18 18 кредита. При этом не происходит всеобщего замещения денег, а происходит временное замещение в экономическом обороте. Замещение происходит, если кредитные средства выдаются в безналичной форме. Среди экономистов рассматриваются и другие функции кредита. Контрольная функция кредита предполагает контроль со стороны кредитора над использованием и возвратом кредита. Функция ускорения концентрации и централизации капитала предполагает, что кредитный механизм способствует превращению прибавочной стоимости в капитал. Функция экономии издержек обращения проявляется в том, что во время отсутствия необходимых денежных средств, экономический субъект начинает поиски кредитных ресурсов, ускоряя тем самым оборачиваемость капитала и снижая издержки обращения. Любая функция кредита отражает степень развития кредитных отношений в рыночной экономике и выражает сущность кредита. В экономической литературе среди экономистов не существует единого мнения относительно категории кредит. Часть ученых считает, что возникает кредит от несостоятельности субъектов хозяйствования, связанной с нехваткой ресурсов. Другая часть ученых высказывает мнение о том, что кредит отрицательно влияет на экономику, поскольку за пользование кредитом субъекты хозяйствования должны платить, а это может вызвать ухудшение финансового положения заемщиков. Такие разноплановые мнения о влиянии кредита на экономику могут быть обусловлены отсутствием четкого представления о сущности кредита. Мнения ученых-экономистов относительно кредита на протяжении исторического развития экономической мысли постоянно менялись. Еще Аристотель в IV веке до н.э. в своем труде «Политика» выделял два вида хозяйственной деятельности экономику и хремастику. Экономику он называл искусством пользоваться благами и относил к ней земледелие, рыболовство, охоту, мелкую торговлю, а хремастику искусством наживы и

19 19 относил к ней крупную торговлю, ростовщичество и труд наемных рабочих. Это деление опирается на этические взгляды Аристотеля 1. В своем труде «Политика» Аристотель писал, что искусство наживать состояние имеет двойственное проявление: с одной стороны, оно связано со сферой торговли, а с другой со сферой домохозяйства, где возникшая связь обусловлена необходимостью и заслуживает, по словам Аристотеля, похвалы. Обменная деятельность, с точки зрения Аристотеля, вызывает негативное отношение, поскольку эта деятельность обусловлена не естественными причинами, а возникла из-за необходимости взаимного обмена между людьми. В связи с этим Аристотель с полным основанием выражает ненависть к ростовщичеству, объясняя это тем, что оно делает предметом собственности сами денежные знаки, которые впоследствии, утрачивают свое первоначальное назначение, для которого они были созданы: ради осуществления меновой торговли, а взимание и уплата процентов за пользование при обмене ведет к росту денег. «Отсюда это и получило свое название. Этот род наживы оказывается по преимуществу противным природе» 2. Таким образом, Аристотель подчеркнул негативное отношение к ростовщичеству, которое в те времена являлось зарождением кредитных отношений. При этом кредитные отношения Аристотель считал противоестественными и несправедливыми, а процент он расценивал как самую противоестественную форму дохода. В XIV в. в экономических трактатах меркантилистов главной изучаемой проблемой была проблема богатства нации, его источников и средств увеличения. Большое внимание уделялось таким вопросам, как организация внешней и внутренней торговли, регулирование валютных курсов, проблема порчи денег и организация кредита. Представитель школы меркантилистов Антуан де Монкретьен в своем труде «Трактат о политической экономии» писал: «Кредит душа любой торговли, нужно поддерживать его репутацию, 1 Мировая экономическая мысль. Сквозь призму веков. В 5 т. / Сопред. Редкол. Г.Г. Фетисов, А.Г. Худокормов. Т. I. От зари цивилизации до капитализма / Отв. Ред. Г.Г. Фетисов. М.: Мысль, С Там же. С. 99.

20 20 чтобы он стал полезен и выгоден» 1. Таким образом, меркантилисты оценивали кредит как положительный фактор развития торговли, а, следовательно, и экономики. Классическая школа политической экономии в отличие от меркантилистов считала, что образование богатства происходит не в торговле, а в сфере материального производства благодаря труду. Родоначальник классической политической экономии У. Петти в «Трактате о налогах и сборах г.» писал: «Если кто ссужает свои деньги на условии, что он может потребовать их обратно до наступления известного срока, как бы он сам ни нуждался в течение этого времени, он несомненно может получить компенсацию за это неудобство, которое он создает для самого себя. Это возмещение и есть то, что обычно называют процентом» 2. Соответственно, ссудный процент У. Петти считал платой за неудобства, причиняемые кредитору при ссуживании денег. «Что же касается процентов, то они по меньшей мере должны быть равны ренте с такого количества земли, которое может быть куплено на те же данные в ссуду деньги» 3. Дадли Норс представитель классической школы политэкономии в труде «Очерки о торговле, трактующие главным образом вопросы о проценте, чеканке, обрезе, увеличении денег» уточнял: «Точно так же, как владелец земли сдает ее в аренду, так и владельцы капиталов дают их взаймы. Они получают за свои деньги проценты, которые являются тем же самым, что и рента за землю. На многих языках и в некоторых областях Англии денежная ссуда и аренда земли называются одинаковым именем () Когда страна будет процветать и богатеть, то деньги можно будет получить на выгодных условиях, но совершенно обратное произойдет, когда страна будет все больше и больше беднеть» 4. Таким образом, Д. Норс отождествлял денежную ссуду с процессом сдачи в аренду земли, а условия предоставления ссуды зависят, по его мнению, 1 Мировая экономическая мысль. Сквозь призму веков. В 5 т. / Сопред. Редкол. Г.Г. Фетисов, А.Г. Худокормов. Т. I. От зари цивилизации до капитализма / Отв. Ред. Г.Г. Фетисов. М.: Мысль, С Там же. С Там же. С Там же. С. 199.

21 21 с благосостоянием государства. При этом Д. Норс писал: «Тот человек богаче, имущество которого находится в состоянии роста, в виде ли сдаваемой в аренду земли, денег ли, приносящих проценты, или товаров в торговом обороте» 1. Представитель школы физиократов, для которой источником богатства является сельское хозяйство, Анн Робер Жар Тюрго писал: «Заем под проценты [есть] не что иное, как торговля, в которой заимодавец человек, продающий пользование своими деньгами, а заемщик человек, покупающий его, точно так же как собственник земли и его фермер продают и покупают один у другого пользование арендуемым имением» 2. Таким образом, по А. Тюрго, предоставление ссуды это торговля, в которой стоимость передается во временное пользование от кредитора заемщику с уплатой при этом заемщиком вознаграждения процента. Данная трактовка лежит в основе современных определений сущности кредита. В XVIII в. Адам Смит (представитель классической школы политической экономии) писал: «На свои запасы, ссужаемые под проценты, заимодавец всегда смотрит как на капитал. Он ожидает, что в установленный срок они будут возвращены ему и что заемщик в течение всего этого времени будет уплачивать ему за это некоторую ежегодную ренту. Заемщик может использовать полученные средства как капитал или как запасы, обращаемые на непосредственное потребление. Почти все займы под проценты получаются в деньгах, бумажных или же золотых и серебряных. Но в чем в действительности нуждается заемщик и чем снабжает его лицо, дающее взаймы, это не деньги, а стоимость денег или товары, которые можно купить на них» 3. В данной трактовке А. Смита кредит рассмотрен как капитал, которому присущ возвратный характер стоимости с уплатой процента и целевого использования, что также находит отражение в современном понимании принципов кредитования. 1 Мировая экономическая мысль. Сквозь призму веков. В 5 т. / Сопред. Редкол. Г.Г. Фетисов, А.Г. Худокормов. Т. I. От зари цивилизации до капитализма / Отв. Ред. Г.Г. Фетисов. М.: Мысль, С Там же. С Адам Смит "Исследование о природе и причинах богатства народов" Книга 2. Глава IV "О капитале, ссужаемом под проценты"

22 22 Основоположник современных исследований в области экономического развития Йозеф Шумпетер в работе «Теория экономического развития» писал, что для создания новых комбинаций необходимы средства производства. Собственник имущества, включая даже владельца крупного концерна, может занимать положение неимущего, который стремится создать новую комбинацию, отличную от уже существующей тем, что она не может быть профинансирована за счет поступления доходов, а с помощью использования кредита и приобретения за счет него необходимых средств производства 1. «Связь между кредитом и осуществлением новшеств также не должна удивлять: как с исторической, так и с логической точки зрения совершенно ясен тот факт, что кредит необходим именно для этого и что именно поэтому его внедрили в практику работающих предприятий с одной стороны, потому что он необходим для самого возникновения этих предприятий, с другой потому, что его механизм, однажды появившийся на свет, в силу очевидных причин затронул также и старые комбинации. Капиталистическая система кредита фактически выросла из финансирования новых комбинаций и развивалась на нем. [Проблема изъятия средств производства из кругооборота и их направления в новую комбинацию] происходит благодаря денежному кредиту, посредством которого тот, кто хочет реализовать новые комбинации, платит на рынке средств производства более высокую цену, чем производитель, обеспечивающий данный кругооборот, и лишает того в определенной части этих средств. И это тот процесс в денежно-кредитной сфере его смысл и цель состоят в том, чтобы вызвать движение благ» 2. Таким образом, Й. Шумпетер развивал идею о том, что кредит это инструмент перераспределения ресурсов в пользу предпринимателя, создающего новые комбинации, которые могут быть созданы благодаря использованию кредита и возникают в процессе 1 Мировая экономическая мысль. Сквозь призму веков. В 5 т./ Сопред. редкол. Г.Г. Фетисов, А.Г. Худокормов. Т. IV. Век глобальных трансформаций / Отв. ред. Ю.Я. Ольсевич. М.: Мысль, С Там же. С

23 23 кругооборота капитала. Кредит, по Шумпетеру, является «феноменом экономического развития» 1 и основной потребностью предпринимателя. Джон Мейнард Кейнс в «Общей теории занятости, процента и денег» утверждал, что создание кредита банковской системой делает возможным инвестиции, и чем ниже норма процента, тем выше стимулы к инвестициям, что решает проблему безработицы. Так, Кейнс писал: «Увеличению размера последних [инвестиций] содействует низкая норма процента, если только мы не будем пытаться стимулировать инвестиции этим путем в условиях полной занятости» 2. Соответственно, с помощью государственного регулирования нормы банковского процента, возможно влияние на инвестиции и занятость населения. Основоположник институционализма Т. Веблен в «Теории делового предпринимательства» излагал свою теорию кредита и его роли в предпринимательстве. Веблен уточнял: «Увеличение капитала предприятия посредством предоставления кредита не имеет для промышленности скольконибудь масштабных последствий. () Все виды авансирования, осуществляемые банками или иными кредиторами () имеют целью увеличение капитала, находящегося в распоряжении бизнесменов; но поскольку речь идет о целях, имеющих отношение к функционированию промышленности, то все они в совокупности чисто фиктивные предметы материально-технического снабжения» 3. Иными словами, по мнению Т.Веблена, кредит необходим в основном только бизнесменам, а не промышленности. В то же время, Веблен отмечал: «В режиме конкуренции в сфере бизнеса все, что в общем случае благоприятно, становится насущной необходимостью для всех конкурентов. Положение тех, кто извлекает выгоду из благоприятных возможностей, открывающихся благодаря кредиту, позволяет им продавать свою продукцию по более низким ценам, чем какие- 1 Мировая экономическая мысль. Сквозь призму веков. В 5 т./ Сопред. редкол. Г.Г. Фетисов, А.Г. Худокормов. Т. IV. Век глобальных трансформаций / Отв. ред. Ю.Я. Ольсевич. М.: Мысль, С Там же. С Веблен Т. Теория делового предприятия / Торстейн Веблен; пер. с англ. М. Я. Каждана; науч. ред. пер. В.Г. Гребенников. Москва: Акад. народного хоз-ва при Правительстве РФ: Дело, 2007 С

24 24 либо их конкуренты, положение которых аналогично во всех аспектах, кроме данного. Вообще говоря, такого рода использование кредита в дополнение к собственному наличному капиталу становится общепринятой практикой, стандартным приемом руководителей, вовлеченных в конкуренцию коммерческих предприятий, так что оно выступает основой конкуренции» 1. Таким образом, Т. Веблен отмечал положительное влияние использование кредитных средств в предпринимательской деятельности как средства конкурентной борьбы. Карл Маркс в своей теории писал: «Вместе с капиталистическим производством развивается совершенно новая сила кредит; вначале он потаенно прокрадывается как скромный пособник накопления, посредством невидимых нитей стягивает в руки индивидуальных или ассоциированных капиталистов денежные средства, бо льшими или ме ньшими массами рассеянные по поверхности общества; но вскоре он становится новым и страшным орудием в конкурентной борьбе и, в конце концов, превращается в колоссальный социальный механизм для централизации капиталов» 2. () «В той мере, как развиваются капиталистическое производство и накопление, развиваются также конкуренция и кредит эти два наиболее мощных рычага централизации» 3. Соответственно, кредит, по Марксу, выступает средством конкурентной борьбы, мощным социальным механизмом и рычагом централизации и концентрации капиталов. Относительно роли кредита Маркс уточнял: «Кредит, при всяком особом возбуждении, разом отдаѐт в распоряжение производства необычно большую часть этого богатства в качестве добавочного капитала: кроме всего этого технические условия самого процесса производства, машины, средства транспорта и т. д., делают возможным в самом крупном масштабе самое быстрое превращение прибавочного продукта в добавочные средства 1 Мировая экономическая мысль. Сквозь призму веков. В 5 т./ Сопред. редкол. Г.Г. Фетисов, А.Г. Худокормов. Т. IV. Век глобальных трансформаций / Отв. ред. Ю.Я. Ольсевич. М.: Мысль, С Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. Том I, книга 1: процесс производства капитала. М.: Политиздат, С Там же. С. 585.

25 25 производства. Поскольку кредит способствует концентрации капитала в одних руках, ускоряет и повышает ее, постольку он способствует сокращению рабочего периода, а, следовательно, и времени оборота» 1. В данном случае К.Маркс акцентирует внимание на том, что кредит способствует ускорению оборачиваемости капитала и процесса воспроизводства. Маркс в общем виде определял кредит как форму капитала и пояснял: «Капитал, приносящий проценты, получает специфическую для капиталистического производства и соответствующую ему форму в кредите. Кредит есть форма, созданная самим капиталистическим способом производства» 2. Представитель маржиналистской школы политической экономии Л.Вальрас о кредите писал следующее: «Капиталист образует свой капитал путем последовательных операций по сбережению и отдает деньги в долг предпринимателю на определенный срок; предприниматель обращает эти деньги в капиталы в собственном смысле слова и по истечении срока займа возвращает деньги капиталисту. Эта операция составляет кредит» 3. В данном определении рассмотрена сущность кредита с точки зрения предоставления денежных средств капиталиста предпринимателю на условиях возвратности, срочности и платности. Таким образом, рассмотрев сущность кредита с позиций структуры, стадий движения ссуженной стоимости, основы и с учетом различных мнений представителей основных экономических школ относительно понятия кредита и его значения для экономики, можно сделать вывод, что кредит представляет собой экономические отношения, возникающие при передаче кредитором ссуженной стоимости заемщику на возвратной основе с уплатой процента с целью использования в конкурентной борьбе для достижения желаемого эффекта и социально-экономического развития общества. 1 Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. Том I, книга 1: процесс производства капитала. М.: Политиздат, С Там же. С Вальрас Л. Элементы чистой политической экономии или Теория собственного богатства / Леон Вальрас; [Пер. на рус. яз. И. Егоров, А. Белянин]. М.: Университет. б-ка: Экономика, С. 166.

26 26 Таким образом, современная сущность кредита заключается в том, что кредит является важным инструментом и рычагом экономического развития в рыночной экономике, где все хозяйствующие субъекты ведут деятельность в конкурентной среде. Как отмечалось ранее, кредиту как экономическому явлению присущи определенные стадии движения (предоставление кредита, его использование и возврат). Единство этих стадий можно выразить понятием кредитование, которое представляет собой сложный экономический процесс. Для организации этого процесса применяют особые принципы кредитования, которые выступают в качестве требований к организации кредитного процесса. Эти принципы вытекают из самой сущности кредита как экономического явления. Принцип (от лат. principium «начало») исходное, основное положение какого-либо процесса, теории. Принципами кредитования принято считать основные правила и условия, которые должны соблюдаться при осуществлении кредитования. В Российской Федерации банковское кредитование регулируется законодательными и нормативными актами Центрального банка Российской Федерации. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от в редакции 1996 года устанавливает следующее определение банка как организации: «Банк кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц» 1. Данный Федеральный закон устанавливает следующие условия кредитования: 1 О банках и банковской деятельности: федер. закон Рос. Федерации от: принят Верховным Советом РСФСР (с учетом изменений и дополнений) [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс»

27 27 возвратность; срочность; платность. Возвратность означает исполнение заемщиком принятых обязательств посредством передачи эквивалентов, форма которых устанавливается соглашениями сторон. Данный принцип должен особенно учитываться в деятельности банков, поскольку банки, мобилизуя денежные средства населения, хозяйствующих субъектов, государственных бюджетов и используя их затем в своей деятельности, обязаны также возвратить их владельцам в соответствии с депозитарными договорами. При этом величина и сроки предоставляемых банковских кредитов должны соответствовать величине и срокам обязательств по депозитам. Срочность предполагает возврат взятого кредита в определенные сроки, закрепленные в кредитном договоре соглашениями сторон, т.е. срочность можно назвать временной определенностью кредита. Нарушение данного принципа дает основания для кредитора применять экономические санкции к заемщику в форме увеличения взимаемого ссудного процента или решение споров о возмещении средств в судебном порядке, поскольку срочность обеспечивает ликвидность коммерческих банков. Исключением из данного правила являются онкольные кредиты (от англ. on call «быть наготове»), по которым срок погашения не устанавливается в кредитном договоре, а указывается время, которым располагает заемщик с момента получения им уведомления банка о возврате средств. Платность кредита подразумевает возврат заемщиком не только эквивалента, но и уплату вознаграждения кредитору в установленной форме. Денежная форма вознаграждения выплачивается в виде процента. Данный принцип отражает экономическую целесообразность предоставления кредитором ссужаемых средств получение прибыли. В банковской практике принцип платности реализуется посредством начисления и уплаты банковского процента. При этом величина устанавливаемого процента зависит от размера,

28 28 сроков кредита; степени риска для банка; базовых ставок процентов по кредитам, предоставляемым коммерческим банкам Банком России; средней процентной ставки по межбанковским кредитам; структуры ресурсов банка (чем больше удельный вес привлеченных средств, тем выше плата за кредит); спроса на кредит и действующих ставок по другим инструментам финансового рынка. В условиях рыночного хозяйствования уплата процента есть не что иное, как передача заемщиком части своей прибыли, поэтому принцип платности может служить стимулом для заемщика к эффективному использованию собственных и заемных средств. Гражданский кодекс Российской Федерации, регулирующий гражданскоправовые отношения в стране, уточняет, что в соответствии с кредитным договором банк обязан выдать кредитные средства заемщику в объеме и на условиях, которые предусмотрены в договоре, при этом заемщик обязан возвратить банку полученный кредит и уплатить проценты за его использование 1. В данном уточнении кредитный договор рассматривается как сделка, в соответствии с которой банк обязан выдать кредит заемщику, а заемщик обязан вернуть полученный кредит с уплатой начисленных процентов. Кредитный договор является возмездным. Плата за кредит выражается в процентах, которые устанавливаются по договору. Кредитор не вправе в одностороннем порядке изменять проценты за пользование кредитом, кроме установленных законом или договором случаях (например, в случае изменения ставки рефинансирования Банка России или в иных ситуациях). Срок возврата кредита также устанавливается в кредитном договоре. В зависимости от продолжительности срока договора кредиты принято делить на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. 1 Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от ФЗ: принят Гос. Думой Федер. Собр. Рос. Федерации г.: ввод. Федер. законом Рос. Федерации от ФЗ (с учетом изменений и дополнений) [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» ст. 819.

29 29 В случае несвоевременного возврата кредита, в кредитном договоре предусмотрена ответственность заемщика, которая может состоять в уплате пени или повышенных процентов. Таким образом, основные условия кредитования возвратность, срочность и платность закрепляются в кредитном договоре по соглашению сторон. За нарушение данных условий в Российской Федерации заемщик несет гражданско-правовую ответственность. Сложность организации кредитного процесса в современных условиях доказывает недостаточность применения лишь этих принципов, поэтому на практике применяются не менее важные другие принципы кредитования: обеспеченность; целевой характер кредита; дифференцированность. Обеспеченность кредита означает наличие у заемщика материальных ценностей, которые могли бы служить гарантией возврата стоимости кредитору в случае неисполнения заемщиком обязательств по кредитной сделке. Данный принцип выражает способ защиты имущественных интересов кредитора при неисполнении или ненадлежащем исполнении заемщиком принятых на себя обязательств по кредитной сделке. В качестве обеспечения исполнения обязательств по кредитной сделке может быть предусмотрено осуществление следующих действий: оформление залога, поручительства, банковской гарантии, уплата неустойки, удержание имущества, предоставление задатка заемщиком и иные способы, которые установлены законом 1. В российской банковской практике наиболее частым видом обеспечения выступает залог, поручительство и неустойка. В соответствии с Гражданским кодексом РФ, предметами залога могут быть имущество (товарноматериальные ценности, ценные бумаги, оборудование, автотранспорт, 1 Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от ФЗ: принят Гос. Думой Федер. Собр. Рос. Федерации г.: ввод. Федер. законом Рос. Федерации от ФЗ (с учетом изменений и дополнений) [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» ст. 329.

Тема 6. Кредит как форма движения ссудного капитала План лекции 6.1. Необходимость, сущность и функции кредита 6.2. Ссудный капитал в формировании кредита 6.3. Сущность ссудного процента. Его функции 6.4.

Лектор к.э.н., доцент, доцент кафедры финансов и кредита Федосенко Л.В. Лекция: Кредитный рынок Вопрос 1 Понятие и функции кредитного рынка Вопрос 2 Участники кредитного рынка Вопрос 3 Структура кредитного

Деньги, денежное обращение и денежная система Важнейшим компонентом любой цивилизованно функционирующей экономической системы, основанной на использовании всей объективной совокупности стоимостных экономических

Содержание. Введение.... 3 1. Понятие кредита, его сущность и необходимость...4 2. Роль кредита.....10 3. Границы кредита....24 Заключение.30 Список использованной литературы...32 2 ВВЕДЕНИЕ Кредит - это

Светлана Коваль РЕСУРСНЫЙ ПОТЕНЦИАЛ БАНКОВ УКРАИНЫ Коммерческий банк является активным элементом рыночной экономики и в значительной степени обеспечивает ее функционирование. Деятельность банковских учреждений

1. Природа ссудного процента 2. Экономическая основа формирования уровня ссудного процента 3. Банковский процент объективная экономическая категория, представляющая собой своеобразную цену ссуженной во

Финансы, денежное обращение и кредит 309 Финансовое регулирование инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации 2011 Ю.И. Булатова Оренбургский государственный университет E-mail: [email protected]

2 Введение. Актуальность темы. Совершенствование финансовой политики коммерческих банков становится особенно актуально, т.к. банки могут сочетать несколько типов финансовой политики на разных портфелях

1 УДК 336.77:330.567.22 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО КРЕДИТА Каврук Е.С., ассистент Кубанский социально-экономический институт В статье рассмотрены понятие потребительского кредита, вопросы

Вестник ННГУ. Выпуск 1(7). 2005 Серия. Экономика и финансы ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ НА ФЕДЕРАЛЬНОМ И РЕГИНАЛЬНОМ УРОВНЕ БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА, ЕЁ КРЕДИТОВАНИЕ ИНСТРУМЕНТ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ

Лекция: Содержание и принципы организации финансов предприятия Вопрос 1 Сущность и функции финансов предприятий Вопрос 2 Принципы организации финансов предприятий Вопрос 3 Финансовый механизм предприятия

Потребительское кредитование Оценка эффективности принятия инвестиционных решений при формировании бюджета капиталовложений Потребительское кредитование (англ. consumer credit, purchase loan) - форма кредита,

К ВОПРОСУ О РОЛИ ЗАЕМНЫХ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РОССИЙСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ Новикова А.В. 1, Лихоносов А.В. 2 1 Новикова Анастасия Владимировна студент-магистр; 2 Лихоносов Александр Валерьевич

Ахметова Э.Р., старший преподаватель Газизова А.И., студент 2 курса ФГБОУ ВО «Башкирский ГАУ» Россия, г.уфа КРЕДИТНЫЙ РИСК И ПУТИ ЕГО МИНИМИЛИЗАЦИИ Аннотация: Операции по кредитованию это самая доходная

Примерная тематика дипломных работ для студентов специальности «Финансы и кредит» 1. Финансовые ресурсы предприятия, объединения. 2. Прибыль как источник финансовых ресурсов организации. 3. Финансовый

А. В. Киров 1 заместитель руководителя Управления Федеральной налоговой службы по Нижегородской области ВЛИЯНИЕ НАЛОГОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ НА ОБЕСПЕЧЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Из содержания

Содержание принципов организации финансов предприятия 1. Финансовые отношения предприятия. Функции финансов предприятия. 2. Принципы организации финансов предприятия. 3. Финансовые ресурсы предприятия.

МЕЖДУНАРОДНЫЕ КРЕДИТЫ Что такое кредит? Kreditum (лат.) дом, ссуда, доверие Кредит - это: Экономические отношения Движения ссудного капитала Особая форма движения денег на началах возвратности, срочности,

Бухгалтерский, управленческий учет и адит 117 ОРГАНИЗАЦИЯ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ, АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОРГАНИЗАЦИИ Гуржий Н.А. Владивостокский государственный университет экономики и

1. Задание а) Прочитайте текст, запомните значения терминов и терминологических сочетаний б) выучите слова в Словаре терминов и терминологических сочетаний Деньги. Денежно-кредитные отношения. Этот раздел

Глава 3. КРЕДИТНЫЙ РЫНОК И ЕГО СЕГМЕНТЫ 3.1. Кредит как особый финансовый инструмент Понятие «кредит» происходит от латинского слова «creditum», что означает «ссуда, долг». Вместе с тем многие экономисты

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ ПРОГРАММА ВСТУПИТЕЛЬНОГО ЭКЗАМЕНА В АСПИРАНТУРУ 38.06.01 «Экономика» по специальности 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит Раздел 1. Финансы Тема 1. Финансы

Тема 14 Кредитно-банковская система Процент, будучи ценой, уплачиваемой за пользование капиталом, стремится к такому равновесному уровню, при котором совокупный спрос на капитал на этом рынке при данной

СОДЕРЖАНИЕ 1. КАПИТАЛ. ПОНЯТИЕ. РОЛЬ В ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВЕ. ВИДЫ КАПИТАЛА...3 1.1. Понятие капитала. Роль капитала в предпринимательстве... 3 1.2. Виды капитала... 4 2. УПРАВЛЕНИЕ НА ПРЕДПРИЯТИИ, ЦЕЛИ

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ «СИБИРСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ ГЕОДЕЗИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ» (ГОУ ВПО «СГГА») ТЕСТЫ

ВОПРОСЫ И ЗАДАЧИ ДЛЯ ПОДГОТОВКИ К ГОСУДАРСТВЕННОМУ ЭКЗАМЕНУ на 2012-2013 учебный год специальность 080105.65 Финансы и кредит специализация Финансовый менеджмент Дисциплина «Финансы организаций (предприятий)»

Кафедра организации здравоохранения и общественного здоровья Финансы организации Экономические отношения Сущность финансов Финансы это совокупность экономических отношений, возникающих в процессе формирования,

Ушмарова Е.Н Студентка ИЭФ УлГТУ ФГБО У ВО УлГТУ Научный руководитель Бабкина. Е. В к.э.н, доцент кафедры «Финансы и кредит» ФГБО У ВО УлГТУ РФ, г. Ульяновск ФИНАНСЫ ДОМАШНИХ ХОЗЯЙСТВ, КАК ЭЛЕМЕНТ ФИНАНСОВОЙ

1. Амортизационная политика организации (на материалах организации любой 2. Валютные операции коммерческих банков. 3. Дивидендная политика организации и основные направления ее совершенствования (на материалах

АВТОНОМНАЯ НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ «РОССИЙСКИЙ НОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ» АНО ВО «Российский новый университет» Факультет экономики, управления и финансов ВОПРОСЫ К ИТОГОВОМУ МЕЖДИСЦИПЛИНАРНОМУ

Тесты по дисциплине «Банковские операции» 1. Банковская система России состоит из: 1. одного уровня, 2. двух уровней, 3. трех уровней, 4. пяти уровней. 2. Банковская система России это: 1. Центральный

1 ТЕМА 9 КРЕДИТОВАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЙ 9.1. Круговорот средств предприятий и необходимость привлечения кредитов. 9.2. Классификация кредитов. 9.3. Принципы кредитования 9. 4 Особенности кредитования предприятий

На правах рукописи Зайцева Мария Владимировна ОПТИМИЗАЦИЯ КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата

ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ И ИСТОЧНИКИ ИХ ФОРМИРОВАНИЯ Ряполова Л. Н. Основу разработки финансовой политики предприятия составляет построение системы финансовых отношений. Объектом финансовых отношений

ВОЗВРАТНОСТЬ КРЕДИТА: СОСТОЯНИЕ, ПРОБЛЕМЫ, ПЕРСПЕКТИВЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ К.С. Полников Состояние и проблемы обеспечения возвратности кредитов в Республике Беларусь. Предпосылкой появления кредитных отношений

Е.В. Моисеенко РОЛЬ, ЗНАЧЕНИЕ И СИСТЕМА ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ ПИЩЕВОЙ ОТРАСЛИ В настоящее время проблема финансирования инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности

Лекция: Государственный кредит и государственный долг Вопрос 1 Экономическая сущность и функции государственного кредита Вопрос 2 Формы и инструменты государственного кредита Вопрос 3 Государственный долг:

Темы выпускных квалификационных работ по направлению 38.03.01 «Экономика» Профиль: «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» 1. Учет движения дебиторской и кредиторской задолженности и формирование ее показателей

Тема: «Государственный и муниципальный кредит. Государственный долг». Доц. Тагиева Н.С План: 1. Значение и функции государственного кредита. 2. Классификация государственного кредита. 3. Формы государственного

Шмелева Людмила Сергеевна магистрант ФГБОУ ВО «Ростовский государственный экономический университет (РИНХ)» г. Ростов-на-Дону, Ростовская область ПРОБЛЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТНЫМИ ПОРТФЕЛЯМИ РОССИЙСКИХ КОММЕРЧЕСКИХ

9.3. КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ Роль банков в рыночной экономике Любой банк выступает в качестве финансового посредника между фирмами и домашними хозяйствами, имеющими свободные деньги, и теми фирмами и домашними

Модуль 2. Кредитная система 1. Сущность кредита Кредитом называется движение денежного капитала, предоставляемого в ссуду на условиях платности, срочности и возвратности. Кредит имеет огромное значение

ЭКОНОМИКА РАЗДЕЛ 1. ЭКОНОМИКА И ЕЕ РОЛЬ В ЖИЗНИ ОБЩЕСТВА Требования к знаниям: студент должен знать главную функцию экономики, структуру потребностей общества и виды экономических благ; роль собственности

ФОРМИРОВАНИЕ КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ СОВРЕМЕННОГО КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА Агафонова М.В. Южный институт менеджмента Краснодар, Россия [email protected] Формирование кредитного портфеля коммерческого банка является

3 Введение Финансы являются одной из важнейших экономических категорий, отражающей экономические отношения в процессе создания и использования денежных средств. Объектом исследования в данной работе выступают

2 3 1. ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ ДИСЦИПЛИНЫ Цель изучения дисциплины состоит в том, чтобы дать студентам совокупность теоретических знаний и практических навыков в области управления финансами предприятия, финансового

Б3.ДВ7.1 Финансовая деятельность учреждений ФОНД ОЦЕНОЧНЫХ СРЕДСТВ ДЛЯ ПРОВЕДЕНИЯ ПРОМЕЖУТОЧНОЙ АТТЕСТАЦИИ ОБУЧАЮЩИХСЯ ПО ДИСЦИПЛИНЕ (МОДУЛЮ) Общие сведения 1. Кафедра Математики и математических методов

Примерная тематика дипломных работ для студентов специальности «Финансы и кредит» 1. Финансовые ресурсы предприятия, объединения. 2. Прибыль как источник финансовых ресурсов. 3. Финансовый анализ на предприятии.

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ ФГБОУ ВПО Уральский государственный лесотехнический университет Институт экономики и управления 620100 Екатеринбург, Сибирский тракт, 37, оф. 1-136 Кафедра бухгалтерского

Примерная тематика ВКР направления 38.03.01 Экономика 1. Оптимизация объема производства и финансовых результатов в системе учета прямых затрат. 2. Планирование стратегии развития предприятия в системе

ЗАКОНЫ И ЗАКОНОМЕРНОСТИ КАК ОБЪЕКТИВНАЯ ОСНОВА ЭКОНОМИЧЕСКИХ ГРАНИЦ КРЕДИТА д.э.н. проф. Валенцева Н.И. I. Границы кредита и границы кредитования Границы кредита включают границы, связанные - с кредитором

К читателю...11 РАЗДЕЛ I ВВЕДЕНИЕВ ЭКОНОМИЧЕСКУЮ ТЕОРИЮ Лекция 1 Тема: Основные этапы развития экономической науки...15 1.1. Истоки...15 1.2. Меркантилизм первая школа политической экономии...17 1.3. Классическая

282 Дугарцыренова С. Б. Научный руководитель: к.э.н., доцент Маланов В. И КРЕДИТНЫЙ РИСК И СПОСОБЫ ЕГО МИНИМИЗАЦИИ (НА ПРИМЕРЕ ОАО «СБЕРБАНК РОССИИ») В статье анализируется кредитный портфель Сбербанка

СТРУКТУРА КАПИТАЛА И ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ОРГАНИЗАЦИИ: ПРАКТИЧЕСКИЙ АСПЕКТ Е.Ф. СЫСОЕВА, кандидат экономических наук, доцент Воронежского государственного университета В экономической теории устойчивость

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования «ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ» Кафедра «Финансы» Кафедра «Денежно-кредитные

Лекция 13 Принципы банковского кредитования План: 1. Виды кредитов. 2. Ведущие принципы кредитования: а) обеспеченность и возвратность; б) целенаправленный характер ссуд; в) срочность; г) платность; д)

ПРЕДИСЛОВИЕ Данное пособие впервые вышло в свет в 2001 г. и с тех пор неоднократно переиздавалось. За истекшие годы произошли существенные изменения в экономической жизни страны, в законодательном регулировании

Вопросы структурного анализа кредитного портфеля и проведение его диверсификации являются актуальными для банковской системы России. По мнению иностранных аналитиков, уязвимость российской банковской системы возрастает также по причине высокой концентрации кредитных рисков. Это связано не только с малой прозрачностью заемщиков, но и с сохраняющейся структурной диспропорцией экономики, где на ТЭК приходится до 22% ВВП. Падение цен на нефть, а вместе с тем обмеление текущих в страну финансовых потоков способно быстро дестабилизировать финансовую систему. Поэтому для России важен не только сам уровень кредитной активности, но и ее отраслевое распределение. Кредитование средних и мелких предприятий, занимающихся переработкой продукции, увеличивающих добавленную стоимость, -- это основа для оздоровления и укрепления банковской системы.

Еще один фактор уязвимости состоит в концентрации кредитной деятельности многих банков на небольшом количестве заемщиков. Это связано не только с сильным энергетическим креном отечественной экономики, но и со сложившейся ее исторической структурой, когда многие банки возникали при холдингах для их обслуживания. В условиях, когда кредитование -- это высокорисковый бизнес, ограничение его родственными узами для банков весьма комфортное состояние. Однако у такой практики есть и обратная сторона, так как резко сужается диверсификация кредитного портфеля. Если холдинг начинает шататься, то в первую очередь спасают промышленные активы, подчас даже за счет банков.

Как отмечает рейтинговое агентство "Standard &Poor"s", концентрация кредитных вложений российских банков является опасно большой. 10 наиболее крупных кредитов, выданных банками, которые получили рейтинги агентства, составляют 40% их совокупных кредитных портфелей. Это почти в 2 раза превышает суммарный капитал этих кредитных учреждений. Согласно мировой практике, это высокий показатель. В МДМ Банке по состоянию на 30 июня 2003 г. кредитный портфель был слабо диверсифицирован: 50% его объема (140% консолидированного собственного капитала) приходилось на долю 10-ти крупнейших заемщиков. Кредитование связанных заемщиков становится для МДМ Банка все более серьезным фактором риска: по состоянию на 30 июня 2003 г. доля кредитов связанным заемщикам в совокупной задолженности "Финансовой группы МДМ" составила 17,3% против 6% в 2001 г. В КБ "Европейский трастовый банк" в конце 2002 г. на долю десяти крупнейших заемщиков приходилось примерно 60% общей ссудной задолженности, в банке "Петрокоммерц" -- 20% кредитного портфеля, в Газпромбанке -- 58% на 30 сентября 2003 г., против 69% в конце 2002 г.

Ясно, что такое положение не может сохраняться долго. Уже отмечается тенденция замещения крупных заемщиков более мелкими. Это явление можно признать в целом положительным, так как расширяется круг банковской клиентуры, увеличивается амплитуда диверсификации кредитной политики.

Однако в начальной стадии этого процесса, когда о новых заемщиках мало информации, риски могут существенно возрасти.

Основной целью проведения структурного анализа является оценка концентрации кредитных вложений, выработка путей формирования сбалансированного портфеля (риск -- доходность -- ликвидность), а также составление и использование количественных правил в кредитной политике банка.

Совокупный кредитный портфель можно разделить на так называемые сектора, в которые включены кредиты, относящиеся к той или иной группе, в зависимости от критерия классификации. Это даст возможность рассматривать в отдельности различные виды кредитных портфелей, которые составляют совокупный кредитный портфель.

В зависимости от используемого критерия классификации входящих в него ссуд, кредитный портфель можно также классифицировать по контрагентам, в разрезе видов валют, по признаку резидентства, по видам обеспечения, по отраслям, по срокам выдачи, по своевременности погашения.

Каждому сегменту кредитных вложений присущ определенный уровень кредитного риска. Поэтому определить долю, которую должен занимать каждый сегмент, крайне важно для банка. Установление лимитов кредитования призвано контролировать формирование кредитного портфеля.

Перед тем, как определять лимиты кредитования, необходимо идентифицировать основные области риска:

Отдельные заемщики:

Чрезмерная концентрация на одном заемщике в случае его банкротства (неплатежеспособности) или невыполнения условий кредитного договора в связи с другими причинами может поставить сам банк под угрозу банкротства;

В случае возникновения непредвиденных проблем с крупными заемщиками изменить ситуацию весьма непросто.

Группы взаимосвязанных заемщиков:

То же, что и в предыдущем случае;

Финансовые проблемы только в некоторых случаях приводят к необратимому кризису платежеспособности всей группы.

Отрасли и подотрасли:

Циклические или систематические структурные слабости в отрасли могут вызвать банкротство всех компаний, за исключением лишь немногих сильнейших;

Отраслевой структурный кризис затрагивает не только платежеспособность компании, но и отчасти качество обеспечения как источника погашения задолженности (например, если при кредитовании нефтяных компаний в качестве обеспечения приняты товарные запасы (нефть), в момент кризиса в отрасли может произойти обвал цен на нефть, что понизит качество обеспечения). Сегменты бизнеса:

Экономические события могут вызвать кризис целого направления банковской деятельности, например, приостановка ипотечного кредитования в связи с крахом рынка.

Продукты и услуги (например, сезонные, срочные, потребительские ссуды):

Прибыльность отдельного банковского продукта обычно обусловлена совокупностью факторов, что приводит к цикличности изменения показателей деятельности банка.

Чрезмерная концентрация банка на каком-либо одном продукте или услуге может привести к циклическим скачкам в прибыльности.

Остановимся подробнее на отраслевом ограничении, так как это один из наиболее часто используемых лимитов в практике банков. Его значение определяется тем, что кредитный риск, связанный с кредитоспособной фирмой в здоровой отрасли, значительно ниже риска, связанного с кредитованием аналогичной фирмы в кризисной отрасли.

Заемщики не функционируют полностью независимо или в вакууме. Их деятельность не является целиком результатом их собственных возможностей управления, а определяется рядом внешних факторов (экономических, политических, социальных и т.д.). Для того чтобы отделить риски, связанные исключительно с управлением заемщика, от внешних факторов, мы можем попытаться определить эти элементы риска, как особо связанные с отраслью заемщика. Знание и понимание отраслевых рисков значительно помогает в оценке риска, связанного с индивидуальным заемщиком.

Отраслевой риск напрямую связан со степенью изменчивости в деятельности отрасли в экономическом и финансовом плане, в абсолютном смысле и по сравнению с другими отраслями. Чем больше изменчивость отрасли, тем больше степень риска. Также для целей анализа необходимо учитывать деятельность альтернативных отраслей за данный период времени, расхождения между отраслями, постоянство результатов внутри отрасли (добивались ли заемщики внутри одной отрасли одинаковых результатов за один и тот же период времени или имеется широкое расхождение в результатах).

Одним из понятий, используемых в измерении отраслевого риска (также как и риска, связанного с компанией), является систематический риск, т.е. уровень колебаний, или отклонения, в результатах деятельности отрасли по отношению к результатам деятельности рынка или всей экономики. Эта разновидность риска, обозначаемая в статистическом анализе греческой буквой бета, может быть определена для каждой отрасли, соотнося данные об индустрии с одной или несколькими переменными величинами рынка. Очевидно, что этот процесс требует обширной и надежной базы данных, собранной за значительный период времени. Индустрия с показателем бета, равным 1, имеет колебание результатов, равное рыночному, в то время, как менее изменчивая отрасль покажет результат меньше 1, а более колеблющаяся -- больше 1. Очевидно, что чем выше показатель бета, тем выше риск, связанный с этой отраслью.

Величина бета для данной отрасли будет меняться со временем и, в особенности, в ходе делового цикла. Тем не менее недавние исследования на Западе показали относительно стабильные коэффициенты за прошедшее десятилетие.

Также можно рассмотреть специальные факторы, связанные с отраслью, в которой работает оцениваемая компания. Двумя примерами таких факторов могут быть стадия жизненного цикла отрасли и структура конкуренции в ней.

Все из вышеперечисленных факторов будут оказывать влияние на способность компании манипулировать объемами продаж и регулировать норму прибыли, ее жизнеспособность. Очевидно, что, как и почти во всех ситуациях, затрагивающих существование компании, вышеперечисленные условия могут стать предметом резких и неожиданных изменений. Таким образом, степень отраслевого риска, включающего заемщиков и кредиторов, не статична и заслуживает продолжительного внимания.

Задача установления отраслевых лимитов кредитования -- формирование диверсифицированного портфеля, содержащего большое число активов сравнимой стоимости. Под степенью диверсифицированное™ портфеля понимают наличие отрицательных корреляций между ссудами, или, по крайней мере, их независимость друг от друга, что способствует снижению риска их невозврата.

Определим основные способы обеспечения достаточной диверсификации ссудного портфеля на базе отраслевых лимитов:

Диверсификация отраслевых сегментов ссудной части кредитного портфеля через прямое установление лимитов для всех заемщи-ков данной отрасли в абсолютной сумме или по удельному весу в сегменте кредитного портфеля банка. Сосредоточение кредитного риска на группе заемщиков одной отрасли в случае их банкротства под влиянием внешних отраслевых факторов может оказать на банк большое отрицательное воздействие, вплоть до банкротства;

Диверсификация отраслевого сегмента кредитного портфеля по срокам имеет особое значение, поскольку процентные ставки по ссудам разной срочности подвержены различным размерам колебаний, поэтому уровень доходности ссудного сегмента кредитного портфеля, также как и степень ликвидности, существенно зависит от срока ссуды. Реализация данного аспекта управления риском неплатежа по ссуде производится в русле проводимой банком кредитной политики. Так, в случае ориентации банка на ипотечные ссуды долгосрочного характера, разумным является включение в кредитный портфель краткосрочных ссуд, которые будут балансировать его структуру;

Рационирование кредита, которое предполагает использование разных кредитных инструментов в пределах отраслевого лимита: гибкие или жесткие лимиты кредитования, разные виды процентных ставок, дифференциацию индивидуальных лимитов кредитования по отдельным заемщикам в соответствии с их финансовым положением, ограничения предоставляемых кредитных услуг.

Таким образом, отраслевые сегменты ссудной части кредитного портфеля должны быть связаны с разнообразными направлениями ссудного бизнеса, чтобы изменение ситуации в одной отрасли экономики не привело к снижению качества значительной части кредитного портфеля и повышению степени кредитного риска.

Но существует и обратная сторона "разнообразия" портфеля: чрезмерная диверсификация создает определенные сложности в управлении ссудными операциями (необходимо иметь достаточно большое количество специалистов разной направленности) и может явиться причиной банкротства банка.

Для дополнения действующей системы управления кредитным портфелем можно предложить следующие

По совершенствованию системы оценки качества индивидуальных ссуд, всего кредитного портфеля, а также системы создания, корректировки и использования резервов на возможные потери по ссудам;

По разработке методики формирования и управления потенциальным кредитным портфелем, предусматривающей создание заранее потенциального кредитного портфеля с необходимым качеством для своевременной «санации» сформированного кредитного портфеля;

По применению банком модели разработки своей кредитной политики;

По введению в практику и использованию для оценки качества кредитного портфеля ряда новых показателей (коэффициентов);

По внесению уточнений в содержание нормативных документов, регламентирующих порядок оценки кредитного портфеля и начисления резервов на возможные потери по ссудам.

Предложенные методики формирования потенциального кредитного портфеля, количественной оценки риска концентрации кредитного портфеля, оценки кредитного рейтинга заемщиков, модели разработки кредитной политики коммерческого банка могут быть применены в АО «АТФбанк» при осуществлении кредитного процесса.

Существует несколько проверенных способов минимизации кредитных рисков коммерческого банка, один из них - диверсификация портфеля ссуд. Диверсификация является способом уменьшения совокупной подверженности риску за счет снижения максимально возможных потерь за одно событие. Так, в рамках мер по диверсификации кредитного портфеля банк может снизить концентрацию риска на одного заёмщика или группу заёмщиков. Широкая клиентская база банка способствует высокой диверсификации кредитного портфеля.

Суть политики диверсификации состоит в предоставлении кредитов большому числу независимых друг от друга клиентов. Кроме того, производится распределение кредитов и ценных бумаг по срокам (регулирование доли кратко-, средне- и долгосрочных вложений в зависимости от ожидаемого изменения конъюнктуры), а также по назначению кредитов (сезонные, на строительство и т.д.), по виду обеспечения под различные виды активов, по способу установления ставки за кредит (фиксированная или переменная), по отраслям и т.д.

В целях диверсификации банки осуществляют рационирование кредита - устанавливают плавающие лимиты кредитования или кредитные потолки для заемщиков, сверх которых кредиты не предоставляются вне зависимости от уровня процентной ставки.

Существующая диверсификация кредитного портфеля АО «АТФбанк» заслуживает положительной оценки: банк не концентрирует риски на отдельных крупных заемщиках, что является дополнительным залогом его финансовой стабильности.

Однако необходимо отметить, что для АО «АТФбанк» возможно увеличить свою долю рынка банковских услуг для населения и предприятий малого и среднего бизнеса. И, по нашему мнению, с этой задачей банк вполне может справиться, поскольку располагает сетью филиалов и отделений, а также устоявшейся репутацией.

Кредитная политика АО «АТФбанк» базируется на минимизации кредитных рисков и диверсификации кредитного портфеля банка. Приоритетными заемщиками являются предприятия торговли (34,1%), промышленности (16,4%).

Диверсификация кредитного портфеля банка достигалась путем распределения выданных кредитов между производителями и потребителями промышленной продукции, торговыми предприятиями, финансовыми и страховыми организациями в сочетании с различными сроками размещения кредитных ресурсов, что позволило снизить кредитные риски, сохраняя при этом высокую долю кредитов в структуре активов банка.

Банк расширил объёмы кредитования в регионах Казахстана. Региональная диверсификация кредитного портфеля Банка продолжится и в будущем.

Отнесение конкретных ссуд, выданных банком и числящихся на балансе на квартальные даты, к соответствующим группам составляет содержание третьего этапа управления кредитным портфелем.

К III группе («сомнительные ссуды») относятся:

а) просроченные до 30 дней необеспеченные ссуды;

б) просроченные от 30 до 60 дней недостаточно обеспеченные ссуды;

в) просроченные от 60 до 180 дней обеспеченные ссуды.

По этой группе ссуд создается резерв в размере 30% от величины ссуд.

К IV группе («сомнительные ссуды») относятся:

а) просроченные от 30 до 60 дней необеспеченные ссуды;

б) просроченные от 60 до 180 дней недостаточно обеспеченные ссуды.

В этом случае создается резерв в размере 75% от величины выданных ссуд. К V группе («безнадежные ссуды») относятся:

а) просроченные от 60 до 180 дней необеспеченные ссуды;

б) все ссуды, просроченные свыше 180 дней. По этой группе создается резерв в размере от 100% от величины ссуд. Отнесение конкретных ссуд, выданных банком и числящихся на балансе на квартальные даты, к соответствующим группам составляет содержание третьего этапа управления кредитным портфелем.

На четвертом этапе работники банка определяют структуру кредитного портфеля в разрезе классифицированных ссуд, т.е. суммируют все ссуды одной группы и получают данные об объеме каждой группы, а также кредитного портфеля банка в целом соответствующую дату.

На пятом этапе определяется совокупный риск кредитного портфеля банка. Для этого сумма кредитов по каждой группе умножается на соответствующий процент риска.

В столичном филиале АО «АТФбанк» структура кредитов выглядит следующим образом (в млн.тенге) (таблица 8).

Таблица 8 - Данные для расчета уровня кредитного риска

Используя вышеприведенные коэффициенты риска каждой группы ссуд, получаем совокупный риск кредитного портфеля данного коммерческого банка на определенную дату:

На 01.10.2011: (1391644* 2%) + (568017,8* 5%) + (32458,16* 30%) + (14200,45* 75%) + (22314,99*100%) = 98936,5 тыс. тенге

На 01.11.2011: (1934916* 2%) + (555570*5%) + (166944,7* 30%) + (79367,14*75%) + (0* 100%) = 176085,6 тыс. тенге

Если на начало октября 2011 года величина совокупного риска была ниже и составляла 98,9 млн.тенге, то с увеличением кредитного портфеля на 35% Сумма кредитного риска возросла на 78%, следовательно, банк должен проанализировать факторы, вызвавшие ухудшение качества кредитного портфеля. Такой анализ отражает содержание шестого этапа управления кредитным портфелем банка. Указанные факторы могут быть связаны как с изменением финансового состояния заемщиков (увеличение объема просроченных ссуд или удлинение их продолжительности), так и с ухудшением обеспеченности возврата ссуд при использовании залогового права, гарантий или страхования.

В ходе ознакомления с практикой кредитования Столичного филиала АО «АТФбанк» можно отметить, что работа банка с кредитом после его выдачи практически не проводится.

Основные причины невозврата кредита в срок в отечественной практике - это завышенная оценка залога, использование не по назначению кредита, финансовые проблемы заемщиков или его партнеров.

Таким образом, на первое место выдвигается проблема управления риском при совершении кредитных сделок в филиале АО «АТФбанк».

В первую очередь, при обращении заемщика в банк необходимо оценить риск выдачи кредита. Для этого нужно изучить все ключевые вопросы, связанные с выдачей ссуды, определить целесообразность выдаваемого кредита. Этот этап является самым главным, он позволяет оценить риск в самом начале кредитных отношений. Следующим этапом является управление риском после выдачи кредита, в целях предупреждения невозвратности или несвоевременной возвратности выданного кредита.

На наш взгляд, кредитный инспектор должен полностью отвечать за кредит, над которым он работал с самого начала. Здесь должен присутствовать также и личный интерес кредитного инспектора, то есть кредитный инспектор должен получать поощрение за те кредиты, которые он, тщательно проанализировав, выдал и своевременно получил обратно. А также, наоборот, если кредит оказался неудачным, то, проанализировав все проблемы кредита и обнаружив ошибки, допущенные кредитным инспектором во время работы над кредитом, руководство банка должно иметь право наказывать в виде удержания с заработной платы. Таким образом, материальная заинтересованность кредитного инспектора в выдаче кредитов с наименьшим риском невозврата также может служить способом минимизации кредитного риска со стороны кредитного комитета коммерческого банка.

Кредитные сотрудники являются первой линией защиты банка против кредитных потерь. Они должны быть способны заметить признаки зарождающегося процесса финансовых трудностей, испытываемых клиентом, и принять меры к исправлению ситуации и защите интересов банка. Создание отделов по управлению проблемными кредитами очень важная акция в управлении кредитами на сегодняшний день.

Необходимо проводить различные мероприятия по оптимизации проблемных кредитов, такие как:

Введение режима внешнего управления предприятием заемщика;

Выработка моделей по реструктуризации задолженности;

Поиск потенциальных инвесторов;

Управление дебиторской задолженностью должника;

Усиление залоговой, гарантийной базы;

Работа с учредителями предприятия-заемщика по выработке схемы и источников погашения задолженности.

Таким образом, по филиалу АО «АТФбанк» разработан комплексный подход к исследованию процесса кредитования, представленный версией системы управления кредитным риском, которая основана на двухстадийном процессе, где первая стадия включает в себя анализ кредитного риска до непосредственной выдачи кредита, а на второй стадии рассматривается работа банка с кредитом после его выдачи.

Увеличение и диверсификация кредитного портфеля банка требуют серьезной автоматизации процесса управления кредитными рисками.

Еще одним предложением для АО «АТФбанк» - это приобретение автоматизированной системы управления кредитным риском банковского портфеля EGAR CreditRisk , поставляемой EGAR Technology. EGAR Technology - это международная компания, специализирующаяся в области разработки программного обеспечения и оказания профессиональных услуг для участников финансового рынка. Опираясь на глубокое знание предметной области и многолетний опыт сотрудничества с лидерами мировой финансовой индустрии, EGAR предлагает готовые программные продукты и специализированные решения, адаптированные к условиям рынка и успешно внедренные в России.

Система EGAR CreditRisk обеспечит в АО «АТФбанк» автоматизацию расчета и анализа кредитного риска банковского портфеля в целом, составляющих его структурных портфелей, кредитного риска отдельного заемщика и взвешенной по риску рентабельности капитала (RAROC). Риск потерь по портфелю вычисляется с применением новейших технологий расчета кредитного риска, адаптированных к российским условиям.

EGAR CreditRisk на сегодняшний день это единственное программное решение данного класса, которое отвечает реалиям постсоветского рынка и требованиям западных стандартов. Система позволит банку существенно расширить кредитный бизнес и получить серьезные конкурентные преимущества.

Внедрение системы EGAR CreditRisk позволит банку стимулировать рост доходов от ее кредитной деятельности, значительно сократить издержки и стандартизировать регламент процесса кредитования.

Введение

ГЛАВА 1. Кредитный портфель: принципы формирования и подходы к управлению 8

1.1. Кредитный портфель: место и роль в деятельности современного коммерческого банка 8

1.2. Принципы формирования кредитного портфеля коммерческого банка 15

1.3. Подходы к оптимизации процесса управления кредитными операциями коммерческого банка 26

ГЛАВА 2. Модель оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка 32

2.1. Обзор подходов к моделированию банковской деятельности 32

2.2. Обоснование выбора математической модели кредитного портфеля коммерческого банка 53

2.3. Определение основных параметров и критериев эффективности модели 62

2.4. Построение экономико-математической модели кредитного портфеля коммерческого банка 68

2.5. Методика расчета базовой процентной ставки размещения при формировании процентной политики коммерческого банка 79

ГЛАВА 3. Оптимизация кредитного процесса коммерческого банка: интегрированный подход 86

3.1. Организация эффективного кредитного процесса банка 86

3.2. Оценка кредитного портфеля банка 95

3.3. Применение разработанной оптимизационной модели при решении практических задач 101

3.4. Управление кредитным риском в банке 112

Заключение 118

Литература 121

Приложения 132

Введение к работе

как деньги, они обращаются как капитал, что предполагает такое использование ссуды, которое неизбежно должно порождать в хозяйстве заемщика образование новой стоимости, прибыли, частично уступаемой кредитору. Кредит содействует непрерывности и ускорению производства и обращения продукта, а, следовательно, развитию всего хозяйства региона, страны.

Учитывая, что ставка рефинансирования падает, доходность рынка ценных
бумаг низкая, а рынок акций нестабилен, инвестиции и кредитование реального
сектора экономики становятся основными источниками дохода для многих банков.
В то же время, увеличение объемов кредитования сопровождается увеличением
доли просроченной задолженности, что может в конечном итоге сказаться на
ликвидности банковских портфелей и привести к повторному банковскому кризису.
Отсюда, наряду с ростом ссудного потенциала российских банков, очевидна
проблема эффективного формирования кредитных портфелей.
У В современных банковских информационных системах средства,

* контролирующие ссудные операции банка, как правило, дублируют функции

бухгалтерии, в связи с чем назрела необходимость разработки и использования в текущей деятельности банков экономико-математических моделей, позволяющих управлять ссудным портфелем банка.

Исследования, посвященные моделированию кредитного процесса можно условно разделить на группы:

1) оптимизационные алгоритмы, среди которых выделяют задачи,
основанные на классической теории портфельной оптимизации, предложенной Г.
Марковичем и Д. Тобиным, в основе которой лежит оценка рискованности
финансовых инструментов их волатильностью (И.Э. Амелин) и нормативные
модели, основанные на оптимизации распределения средств с ограничениями

1 обязательных экономических нормативов, регулирующих деятельность кредитных

"І
организаций (З.М. Цирихова, И.Ф. Цисарь);

2) модели, основанные на прогнозировании потоков платежей по ссудному
портфелю (А.А. Солянкин, А.В. Бородин, М.А. Поморина, А.И. Екушов);

3) модели оценки кредитоспособности заемщиков (И.А. Киселева, Д.А. Парфенов).

Не останавливаясь на сущности перечисленных подходов, укажем основные
) проблемы, сохраняющиеся в управлении кредитным портфелем банка. Во-первых,

V оптимизационные алгоритмы, основанные на классической теории оптимизации
финансовых портфелей, прежде всего, ориентированы для инвестиционных
портфелей (портфелей ценных бумаг), так как оценка кредитного риска с помощью
стандартного отклонения не представляется эффективной и достоверной ввиду
отсутствия исторической ретроспективы исходных данных по кредитам. Во-вторых,
нормативные модели, как правило, предлагают оптимизировать финансовые
портфели в статике и не учитывают динамический характер финансовых потоков
банка. И, в-третьих, задача моделирования управления кредитными операциями
требует одновременного решения вопросов прогнозирования ликвидности
финансовых потоков и оптимального распределения свободных денежных средств в
динамике.

Необходимость разработки целостного, научно-обоснованного подхода к

V проблеме формирования кредитного портфеля коммерческого банка и его
4 управления определила выбор темы и задачи настоящего диссертационного

исследования.

Цель диссертационного исследования Целью работы является построение экономико-математической модели процесса формирования кредитного портфеля коммерческого банка, которая позволяет в динамике прогнозировать ликвидность финансовых потоков и оптимизировать процесс распределения свободных денежных средств.

В соответствии с заданной целью в работе поставлены и решены следующие основные задачи исследования:

анализ роли и места кредитного портфеля в деятельности
коммерческого банка;

анализ основных проблем формирования и управления кредитным
I

** портфелем коммерческого банка;

классификация математических методов, применяемых при моделировании банковской деятельности с целью определения подходов к моделированию кредитного портфеля коммерческого банка;

определение основных параметров и критериев эффективности кредитного портфеля;

построение экономико-математической модели кредитного портфеля, позволяющей использовать ее в реальной работе кредитных менеджеров;

Объектом исследования выступает кредитный портфель банка.

Предметом исследования являются процессы формирования и средства моделирования кредитного портфеля коммерческого банка.

Теоретическая и методологическая основа исследования. Исследование основано на приложениях методологии экономической теории, банковского дела, моделирования экономических процессов и экономического анализа. В процессе работы над диссертацией были использованы общенаучные методы исследования: наблюдение, сравнение, абстрагирование, формализация.

При решении конкретных задач в качестве инструментария исследования использовались элементы теории портфельной оптимизации, методы экспертных оценок, методы системного анализа.

Информационную базу исследования составили законы, положения, указы Правительства Российской Федерации, нормативные документы и распоряжения Центрального Банка Российской Федерации, регулирующие кредитную деятельность банков; результаты исследований ученых Финансовой академии при Правительстве РФ(О.И. Лаврушина, Е.Б. Герасимовой, Е.С. Дубовик, А.И. Поездника, З.М. Цириховой), труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов в исследуемой предметной области (Х.А. Таха, Дж.Ф.Синки, А.А.Первозванского, Г.Б. Клейнера, И.Ф. Цисаря, Б.А. Лагоши, П.В. Конюховского, А.И. Екушова, В.А. Царькова, М.А. Рогова, А. Климентьева, Ф.М. Узденовой, И.А. Киселевой, А.Д. Касаева), а также рабочие материалы и статистические отчеты московских коммерческих банков ООО «ТАНДЕМБАНК» и ООО «Русский депозитный банк».

Работа выполнена в соответствии с пунктом 2.3 Паспорта специальности 08.00.13 - «Математические и инструментальные методы экономики».

Научная новизна исследования заключается в построении концепции управления кредитным портфелем коммерческого банка, основанной на применении методов пошагового динамического программирования.

Элементы новизны содержат следующие результаты исследования:

Доказано, что оптимизирование процесса управления кредитными операциями банка следует анализировать, прежде всего, с методологической и функциональной позиций соответствующих способу управления.

Проведена классификация подходов к моделированию банковской деятельности, в основу которой взята степень полноты охвата аспектов этой деятельности.

Разработана двухуровневая соподчиненная динамическая модель, позволяющая оптимизировать финансовые потоки на последовательности временных интервалов и осуществлять прогноз их ликвидности; в этой иерархии выходные данные модели первого уровня являются входной информацией для модели последующего уровня, то есть оптимизационная коррекция осуществляется как по циклам времени, так и по циклам управления. Такой подход, в отличие от других, позволяет более эффективно и предметно оптимизировать процесс распределения свободных денежных средств банка в кредиты на всем прогнозном периоде, в том числе с участием ЛПР.

Предложена методика расчета базовой процентной ставки размещения, позволяющая конкретизировать расчет минимально необходимых издержек банка по размещению свободных денежных средств в кредиты; предусмотрена коррекция процентной ставки на всем прогнозном периоде оптимизации кредитного портфеля.

Практическая значимость работы заключается в том, что ее положения и выводы ориентированы на использование при решении тактических и стратегических задач в рамках планирования кредитной деятельности коммерческого банка.

Самостоятельное практическое значение имеют:

апробированы и внедрены в работу московских коммерческих банков: ООО «ТАНДЕМБАНК» и 000 «Русский Депозитный Банк».

Положения работы обсуждались на международной научно-практической конференции «Институциональные проблемы российских реформ в условиях макроэкономической нестабильности» (Иркутск, Иркутская государственная экономическая академия, 14 декабря 2001 г.) и Четвертом всероссийском симпозиуме «Стратегическое планирование и развитие предприятий» (Москва, Центральный экономико-математический институт РАН, 15-17 апреля 2003 г.).

Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано восемь работ общим объемом 2,6 п.л. Все работы авторские.

Структура диссертационного исследования. Структура работы определена целью и поставленными задачами. Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

Принципы формирования кредитного портфеля коммерческого банка

Помимо основных принципов кредитования, отмеченных в первом параграфе настоящей главы, таких как принцип срочности, платности, возвратности, по нашему мнению необходимо отдельное выделение принципов формирования кредитного портфеля банка, которые будут являться фундаментом процесса управления ссудными операциями в коммерческом банке.

В литературе встречается множество принципов и требований к осуществлению кредитных операций, всех их можно объединить в следующие четыре принципа: Первым принципом, на котором базируется деятельность коммерческих банков, является экономическая самостоятельность банка, подразумевающая экономическую ответственность банка за результаты своей деятельности, свободу распоряжения собственными средствами банка, привлеченными ресурсами, доходами и свободный выбор клиентов и вкладчиков. Принцип рационального кредитования подразумевает надежную оценку не только объекта, субъекта и качества обеспечения, но и уровня маржи, доходности кредитных операций. Принцип рационального кредитования основывается на цели самой кредитной организации - коммерческого предприятия - вся деятельность банка должна способствовать максимизации его прибыли и, соответственно, снижению издержек. Исследование последствий заключения договора сводится обычно к прогнозированию состояния ликвидности всего кредитного портфеля на весь период действия договора, выявлению необходимости формирования дополнительных резервов и анализу воздействия открытой кредитной линии и создания резервов на величину эффективной маржи банка. Непрерывное осуществление такого рода исследований в сочетании с учетом всех будущих расходов и составляет процесс планирования портфеля банка. При формировании кредитного портфеля банка перед руководством всегда стоит задача: оптимальным образом (например, с точки зрения прибыли) определить базовые процентные ставки по кредитам и депозитам. Очевидно, что первая должна быть больше второй. На этом очевидные количественныерассуждения заканчиваются и остаются только качественные. Если занизить ставку привлечения, то поток депозитов иссякнет и нечего будет размещать в виде кредитов, и наоборот, если завысить эту ставку, то поток депозитов будет настолько велик, что не будет возможности разместить такое количество средств без убытка. Аналогичные рассуждения касаются ставки кредитования. Фактором рационального кредитования является качественный анализ кредитной деятельности: анализ доходности операций, анализ ликвидности финансовых потоков, анализ процентной ставки по кредитам, диверсификация портфеля. Диверсификация портфеля может оцениваться по следующим признакам: по географическому признаку (исключения кредитования неблагополучных районов, высокую концентрацию в одном регионе); по отраслевому признаку; по размеру ссуд (исключить зависимость от отдельных крупных заемщиков); по формам собственности и т.д.; Диверсификация кредитного портфеля требует профессионального управления и немаловажна при регулировании его ликвидности и рискованности. Таким образом, принцип рационального кредитования предполагает механизм точной количественной и качественной оценки влияния изменений ставок и условий кредитования на эффективную маржу банка и, следовательно, на конечную прибыль. При управлении кредитным портфелем важен непрерывный мониторинг кредитных проектов на всех стадиях процесса кредитования: своевременность уплаты процентов, погашения основного долга и своевременное выявление и соответствующая работа с проблемными кредитами, формирование резерва на возможные потери по ссудам. Следующий принцип - принцип дифференцированности, который выражает неодинаковый подход банка к кредитованию как субъекта, объекта, так и к обеспечению ссуд, то есть необходим индивидуальный анализ и сопровождение каждого кредитного проекта, каждого потенциального заемщика.

Кредитная организация не может отказаться от предоставления средств заемщикам. Риски встроены в банковскую деятельность, что требует организации управления этими рисками, для предотвращения невозврата размещенных средств. Поскольку стоимость банковского капитала зависит не только от его доходности, но и от подверженности риску, управление рисками представляет собой чрезвычайно важную для руководства банка задачу. Отсюда четвертый, актуальный для банковской системы не только России, но и зарубежных банковских систем, немаловажный принцип - принцип снижения риска кредитного портфеля. При всей своей доходности кредитная операция в условиях экономического кризиса, спада производства, банкротства предприятий является наиболее рискованной. Кредит как экономическое отношение - это всегда риск.

В настоящее время при анализе качества кредитного портфеля основным критерием является оценка его рискованности. Так в "Основных принципах эффективного банковского надзора", разработанных Базельским комитетом по банковскому надзору, говорится о том, что органы банковского надзора должны удостовериться, что банки обладают системами информирования руководства, которые позволяют последнему выявить концентрацию рисков в рамках портфеля активов, системами, которые позволяют точно измерить, отслеживать и соответствующим образом контролировать рыночные риски; должны убедиться в том, что контролирующий банк обладает четкой системой управления при допущении риска (включая соответствующее наблюдение за правлением и высшим управлением), целью которой является определение, измерение, отслеживание и контроль над любыми материальными рисками и, где это необходимо, содержание капитала для устранения последствий таких рисков. Аналогичную направленность имеет и инструкция ЦБ РФ "О применении к кредитным организациям мер воздействия за нарушение пруденциальных норм деятельности" от 31 марта 1997 года .

Обоснование выбора математической модели кредитного портфеля коммерческого банка

Оценка VAR методом симуляций Монте-Карло общепризнанна наилучшей. Метод симуляций Монте-Карло (structured Monte Carlo, SMC) основан на моделировании случайных процессов с заданными характеристиками. При этом изменения цен активов генерируются псевдослучайным образом в соответствии с заданными параметрами распределения, например математическим ожиданием и волатильностью. Имитируемое распределение может быть в принципе любым, а число сценариев весьма большим (десятки тысяч и более). При моделировании кредитного риска именно эти свойства этого метода являются наиболее приемлемыми .

Перечисленные подходы к моделированию риска являются далеко неполными, анализ существующих методик и выбор (определение) наиболее адекватного, подходящего для конкретной ситуации является основополагающей задачей успеха реализации выбранной стратегии.

Использование моделей кредитного риска дает банкам возможность анализировать риск с учетом временных параметров, концентрацию информации о рисках и анализ факторов риска. Моделирование риска может обеспечить стимулирование формирования эффективной информационной системы, позволяющей принимать более обоснованные управленческие решения относительно эффективного использования капитала. Моделирование кредитного риска представляет собой важную и необходимую часть моделирования банковской фирмы и кредитного портфеля особенно, так как именно оценка риска выполняемых операций позволит банковским менеджерам более полно оценивать текущее и прогнозное состояние фирмы.

Рассматривая различные математико-статистические методы в работе отечественных коммерческих банков, можно отметить, что в российских условиях пока нет ликвидных рынков с большой емкостью и числом операторов по долговым финансовым инструментам. А если таких рынков нет, то нет и предыстории изменчивости финансовых инструментов. То есть, нет достоверного исходного статистического материала для "обучения" и проверки разрабатываемых экономико-математических моделей. По мере стабилизации денежного рынка в России и размещения инвестиций в реальный сектор экономики вопрос оценки, например, качества кредитного портфеля в условиях ограниченной статистической информации станет одним из самых актуальных .

Таким образом, оценка кредитного портфеля представляет собой актуальную в настоящее время задачу. Для оценки портфеля представляется наиболее точным использование экономико-математических методов моделирования. При большом числе серьезных работ, широте исследований, обилии полученных результатов, тем не менее, все еще находятся разделы, в которых можно улучшить, ускорить решение.

Моделирование финансовой деятельности банка - чрезвычайно сложная задача, поскольку банк представляет собой систему, в которой одновременно протекают детерминированные и случайные процессы, связанные между собой очень сложным образом. Существенную роль в деятельности банка играют и субъективные управленческие решения. Кроме того, в процессе функционирования банк взаимодействует с трудно моделируемыми финансовыми рынками. Все это указьшает на предельную сложность разработки аналитической модели финансовой деятельности банка, пригодной для практического применения.

Математические модели для изучения финансово-экономических процессов и явлений к настоящему времени отработаны многочисленными школами экономистов и математиков и широко используются в практике. Однако, единое «здание» экономико-математических моделей реальных финансово-экономических процессов, которые связывали бы в единое целое самые разнообразные факты и теоретические представления об этих процессах, закономерностях развития современной экономики, методах управления ею, все еще продолжает создаваться. Математические модели обеспечивают системное осмысление проблем и позволяют одновременно учитывать все влияющие на них факторы . Для построения экономико-математической модели управления ресурсами » банка можно использовать весь арсенал средств экономико-математических методов, который достаточно широк и разнообразен. Сложность для разработчика состоит в том, чтобы из этого изобилия выбрать те методы, которые адекватно описывают объект исследования и решают поставленную задачу. В параграфе 2.1. было установлено, что модели банковской фирмы условно можно разделить на частичные и полные. Частичные модели описывают какую-либо отдельную область банковской деятельности (например, размещения активов, анализ ресурсной базы и т.д.), а полные, в свою очередь, пытаются описать весь процесс движения ресурсов в банке. При этом среди всевозможных видов частичных моделей на настоящий момент лидирующее положение занимают две группы. Это модели, основанные на методах теории оптимального портфеля иуправления рисками и модели, реализующие производственно-организационный подход. На рисунке 2.2 представлена классификация подходов к моделированию банковской деятельности, в основу которой взята степень полноты охвата аспектов этой деятельности. Недостатком первой группы является абстрагирование от учета издержек, связанных с расходом реальных ресурсов; это - классический портфельный подход, который трактует поведение банков как субъектов конкурентного рынка, принимающих установившиеся цены и ставки как данность, что, допустим, исключает возможность учета и изучения многих аспектов политики управленияпассивами. У второй группы моделей, основанных на принципах организационно производственного подхода, основным недостатком является отсутствие прямого и адекватного учета рисковых характеристик активов и абстрагирование от проблем их портфельного управления.

Построение экономико-математической модели кредитного портфеля коммерческого банка

Для упрощения расчетов можно взять усеченный портфель, учитывающий только кредитно-депозитарные операции.

Критерием эффективности кредитных операций являются, прежде всего, увеличение показателей доходности портфеля за счет оптимизации кредитного портфеля. В данной работе предполагается, что могут быть использованы как абсолютные, так и относительные показатели доходности: величина получаемой маржи (сальдо доходных и расходных операций), показатели относительной доходности, например, доходность на общую сумму размещаемых средств и т.д.

В литературе существует множество предлагаемых оценок эффективности работы банка; в данном случае представляется, что модель оценки кредитных операций должна позволять использовать различные способы оценки.

Задаваемые параметры или ограничения, определяющие кредитный процесс, будут формироваться из нормативных актов, регулирующих деятельность банков. . Согласно Инструкции ЦБ РФ №1 существуют так называемые обязательные экономические нормативы деятельности кредитных организаций, регулирующие достаточность капитала банка, ликвидность портфеля банка и т.п. Среди них есть нормативы, регулирующие кредитные операции.

Управленческие ограничения представляют собой лимиты на объемы вложений в соответствии с принципом диверсификации кредитного портфеля, и любые другие ограничения, определяющие стратегию банка.

Совокупность значений результатных параметров модели характеризует результаты решения поставленной задачи с помощью выбранного варианта решения. Значения результатных параметров могут быть рассчитаны только на основании совместной обработки задаваемых и выбираемых параметров, представляющих исходные данные для решения задачи. В двухуровневой системе моделей кредитного портфеля результатные параметры предыдущей модели являются задаваемыми входными параметрами последующих моделей.

Состояние кредитного портфеля меняется постоянно, т.к. это не застывшая форма, а постоянно меняющаяся во времени структура. Поэтому все выходные и входные показатели модели будут иметь определенную оценку на конкретный момент времени. Движение средств в кредитной организации отражается в анализе его баланса в динамике. Движение кредитных средств отражается в активной части баланса. В то же время источники формирования средств, направляемых на размещение в кредиты, отражаются, как известно, в пассиве. Отсюда для моделирования кредитного процесса (портфеля) необходимо отразить сумму средств, направляемых на кредитные операции. Естественно, что сумма займов заранее не определена, так как неизвестен спрос на кредиты. Для существования решения она должна быть ограничена сверху, необходимость этого ограничения очевидна и соответствует реальной практике, так как банк не может направлять все имеющиеся средства на размещение в кредиты.

Необходимо также контролирование просроченной задолженности, соотношение общего объема кредитов и просроченной задолженности; при увеличении просроченной задолженности возрастает риск потери средств. Таким образом, мы определили основные элементы модели и их характеристики. Модели динамики банковских ресурсов, основывающиеся на непрерывных представлениях временных интервалов, являются весьма проблематичными с точки зрения их практической реализации. Во-первых, они предъявляют достаточно высокие требования к массивам данных, требующимся для их тестирования и эксплуатации. Во-вторых, текущее равномерно и непрерывно «физическое» время не соответствует, как правило, внутренним ритмам «жизненного цикла» экономических субъектов. Классический пример несоответствия «физического» и «экономического» времени связан с учетом выходных и праздничных дней, в течение которых банки не проводят свои операции. Для перехода от непрерывного времени к дискретному, более адекватно учитывающему условия деятельности финансово-экономических институтов, может быть использована так называемая интертемпоральная модель Хикса.. Согласно концепции, предложенной Дж. Хиксом, конечный отрезок времени , на протяжении которого наблюдается функционирование исследуемой системы, разбивается на равные интервалы длиной 8: Заметим, что все интервалы, кроме последнего, являются открытыми справа. Данное разбиение предполагает, что внутри самих интервалов }