Прогноз курса доллара на сентябрь. Курс рубля: прогнозы на сентябрь. Уровень безработицы в США

Каков прогноз курса доллара в России на сентябрь 2016 года? Что будет с российским рублем и мировыми рынками в ближайшее время? Какие события в экономическом календаре будут влиять на курсы валют?

В конце августа мы увидели существенный рост курса американского доллара по отношению к корзине валют: индекс доллара на торгах в пятницу, 26 августа, подскочил к отметке 95.50. Почему растет доллар?

Ставка ФРС: ожидания повышения в 2016 выросли

Итак, Федеральная резервная система США на симпозиуме в Джексон Хоул, наконец, предоставила рынку более конкретную информацию по срокам повышения ставки ФРС. Любопытно, что после самого ожидаемого события на этой встрече - выступления главы ФРС Джанет Йеллен - курс доллара показал падение, но картину изменил вице-президент Стенли Фишер. Тезисно разберем, какую информацию руководители Центробанка предоставили инвесторам и как использовать ее при прогнозировании валютного курса.

По мнению Джанет Йеллен, за последние месяцы у ФРС стало намного больше оснований для повышения ставки. Казалось бы, это «ястребиный» комментарий, однако рынок негативно воспринял отсутствие конкретной информации по срокам нормализации политики. Кроме того, Йеллен отметила, что «ФРС не может предугадать дату следующего повышения» и уделила в своей речи большое значение предупреждению негативного влияния внешних рисков на экономику США.

Многие трейдеры расстроенно покачали головой («опять вода…») и отошли от мониторов. Однако обстановка на рынке полярно изменилась за считанные минуты, когда вице-президент ФРС Стенли Фишер в интервью телеканалу CNBC заявил, что в 2016 году мир может увидеть два повышения ставки. На вопрос журналиста, "стоит ли инвесторам готовиться к повышению в сентябре", Фишер ответил утвердительно. И Йеллен, и Фишер отметили улучшение ситуации на рынке труда, но напомнили, что решение ФРС будет, в первую очередь, зависеть от состояния экономики.

После симпозиума в Джексон Хоул ожидания повышения ставки на встрече 21 сентября резко выросли. Согласно данным Чикагской биржи, на фьючерсном рынке шанс сентябрьского повышения на 25 б.п. сейчас оценивается в 33%, ноябрьского - порядка 35%, а вот на встрече 14 декабря вероятность хотя бы одной rate hike в оставшиеся месяцы этого года приблизилась к 60%. Такое изменение ожиданий по ставке, безусловно, окажет влияние на мировые рынки: курс доллара будет расти (так как сентябрьское повышение все еще не в цене), а мировые фондовые индексы и цены на биржевые товары - снижаться (ожидания повышения ставки снижают спрос на высокодоходные активы, так как объем «дешевых денег» в экономике снизится).

Что будет с долларом в сентябре 2016 года?

Учитывая фундаментальные причины, перечисленные выше, в сентябре мы ждем укрепления курса доллара в России. Пара доллар/рубль подошла вплотную к уровню сопротивления на отметке 65 рублей за одну единицу американской валюты. Уход выше этой отметки откроет дорогу на отметку 67 рублей, это может произойти уже в конце августа.

Экономический календарь: какие события повлияют на курс доллара

Еще раз вернемся к недавним высказываниям руководства Федеральной резервной системы: ставка может быть повышена в ближайшее время, если динамика американской экономики останется позитивной. На какие экономические показатели будет ориентироваться ФРС?

Самый ожидаемый релиз в ближайшее время - данные по рынку труда США за август, которые будут опубликованы 2 сентября, в пятницу. Этот блок статистики состоит из трех основных показателей:

Данные по количеству новых рабочих мест в частном секторе (NFP)

Согласно официальному прогнозу, количество новых рабочих мест в частном секторе в августе составило 186 тыс. Прогноз чуть более слабый, чем данные за июль: в предыдущем отчете мы увидели рост в 255 тыс. новых рабочих мест. Однако значение хотя бы выше 190 тыс. уже станет для рынка убедительным аргументом в пользу повышения ставки в сентябре 2016 г. и, соответственно, обеспечит рост курса доллара.

Уровень безработицы в США

В августе ожидается снижение уровня безработицы с 4.9% до 4.8%. Это позитивный прогноз для курса доллара.

Средняя почасовая заработная плата

Согласно консенсус-прогнозу, рост этого показателя в августе немного замедлился (+0.2% в августе против +0.3% в июле), однако общая динамика все же остается положительной: заработные платы в Соединенных Штатах продолжают расти.

Помимо данных по рынку труда, в сентябре рекомендуем обратить внимание на данные по розничным продажам и потребительской инфляции (15 и 16 сентября, соответственно). 21 сентября пройдет долгожданное заседание ФРС, на котором также будут опубликованы свежие прогнозы по экономике от Центробанка. По итогам встречи глава ФРС Джанет Йеллен проведет пресс-конференцию. 26 сентября выйдут данные по запасам на товары длительного пользования, а 29 будет опубликован окончательный ВВП США за II квартал. Все эти экономические релизы будут вызывать всплески волатильности на валютном рынке.

Если говорить о событиях, внешних для Соединенных Штатов, отметим выборы в Государственную думу РФ 18 сентября (после этой даты снижение курса может ускориться), заседание Банка России 16 сентября (вероятно понижение процентной ставки, что также может иметь негативное влияние на USD/RUB), а также внеплановую встречу лидеров ОПЕК на саммите в Алжире, которая начнется 26 сентября.

Добавьте в закладки, чтобы быть в курсе основных событий в мире экономики и финансов.

Российская валюта и нефть не спешат отдаляться от уровней вчерашнего закрытия. К 15:17 мск торги по доллару проходили на уровне ₽64,8650 , по евро — ₽72,4550 (-11,5 коп. и +0,07 коп. соответственно). Стоимость барреля смеси «Брент» к 15:34 мск составляет $49,59 (+14 центов от закрытия минувших торгов). Относительная стабильность обоих активов, по словам отраслевых аналитиков, будет сохраняться до заключительной декады сентября (анонсированных на 18-е число выборов в Госдуму и заседания ОПЕК, которое состоится в течение 20-21 сентября). О том, как изменится курс рубля по итогам означенных событий, рассуждали валютные стратеги ведущих финорганизаций РФ.

— Наш взгляд на сентябрьские перспективы рубля и главных мировых валют весьма спокойный. До думских выборов резких курсовых движений, скорее всего, не будет (при условии отсутствия внешнеполитических форс-мажоров). Ожидаемый интервал по доллару на этот период — ₽63,50-66,50, по евро — ₽71,00-74,00, — полагает эксперт «Альпари» Анна Бодрова .

— После голосования возможно возвращение в валютный сегмент повышенной подвижности из-за необходимости осуществления расчетов по внешним корпоративным долгам. За евро/долларами должники придут на рынок, что создаст давление на курс отечественной денежной единицы, — отмечает аналитик.

Ближе к зиме ситуация усложнится.

— Дальше будет сложнее. Депутаты нового парламента будут поставлены перед необходимостью быстрого сокращения дефицита госбюджета (с нынешних 4,3-4,4% ВВП до оговоренных в документе 2% ВВП). Вряд ли у народных избранников руки дойдут до этого в сентябре, но ряд волевых решений может быть утвержден. Считается, что нацвалюты проще всего закрывать такие бюджетные прорехи, — продолжила Бодрова.

Главным фактором поддержи рубля в сложившихся реалиях продолжает оставаться нефть, не желающая покидать позиции вблизи $50.

— При подобной стоимости барреля дефицит российского бюджета как минимум не растет, — подытожила валютный стратег «Альпари».

Мнение Бодровой о росте давления на рубль в конце сентября разделяют практически все ее коллеги по аналитическому сообществу. При этом значения, до которых может обвалиться отечественная валюта, разнятся.

— К концу месяца прогнозируем рост доллара до ₽66,50. При этом в течение сентября возможны краткосрочные пробои уровня ₽68,00. По евро ожидаем движения к ₽75,00 с непродолжительными всплесками вплоть до ₽76,50, — поделился соображениями Тимур Нигматуллин из ИК «Финам» .

— Курс отечественной валюты может достичь в сентябре отметки ₽67,00-67,50/долл. Ослабление относительно евро будет менее значительным — до ₽74,00-74,50, — прогнозирует Артем Деев из инвесткомпании AMarkets .

— Не исключено, что по завершении выборов правительство примет решение о небольшом ослаблении национальной валюты для сокращения дефицита бюджета, — полагает представительница Forex Club-а Ирина Рогова .

— Рубль в сентябре по отношению к евро и доллару будет дешеветь из-за падения нефтяных цен, которое наверняка состоится из-за неспособности производителей сырья согласовать устраивающие всех квоты на добычу, и ожиданий по повышению ставок ФРС, — вторит коллегам аналитик «Локо-банка» Андрей Люшин .

Изменение курса американской валюты уже несколько лет является объектом пристального внимания многих российских граждан. В 2014 году резкий рост ее стоимости повлек за собой небывалую инфляцию, которая нашла отражение в стоимости продуктов и других товаров первой необходимости. Именно поэтому любые колебания курса доллара вызывают волнение не только у аналитиков, но и у рядовых россиян.

Чего же ждать от американской валюты в начале осени, и есть ли надежда на то, что ее стоимость начнет снижаться с наступлением сентября?

Прогноз курса на сентябрь

Согласно мнению большинства экспертов, в начале осени 2017 года существенных изменений курс доллара не претерпит.

По мнению аналитиков группы PrognozEx, стоимость доллара в начале сентября составит 60,39 рубля, а в конце – 61,55 рубля. Однако приведенные цифры могут несколько отличаться от реальности – методисты агентства корректируют расчеты, основываясь на изменении внешних факторов, оказывающих влияние на окончательное значение долларового курса.

В начале августа финансовая корпорация Bank of America Merill опубликовала обзор, в котором приводится мнение о том, что в сентябре рубль будет находиться под влиянием сезонных факторов, которые непременно приведут к его снижению. Аналитики компании советуют инвесторам вкладывать средства в рубли в то время, когда его стоимость будет являться минимальной, т.к. предполагается, что уже в четвертом квартале российская валюта вновь пойдет в рост.

Банк России окажет немалую поддержку рублю, придерживаясь жесткой кредитной политики, которая позволит снизить уровень инфляции в стране, и, как следствие, сократить разрыв между долларом и рублем.

Между тем, аналитики авторитетного журнала The Economist отмечают, что в настоящее время рубль недооценен по отношению к доллару примерно в 2,5 раза. По их мнению, реальное соотношение американской и российской валют должно составлять 1:26, но не 1:65, которое мы наблюдаем сегодня.

Эксперты агентства АПЭКОН предполагают, что в начале сентября курс доллара составит 60,59 рублей, в конце – 59,9 рублей.

Представители одного из ведущих банков страны ВТБ24 предполагают, что в сентябре 2017 года доллар продолжит укреплять свои позиции. По их мнению, его курс достигнет значения в 61-62 рубля, а стоимость нефти упадет до 45-47 долларов за баррель. Негативное влияние на рубль окажут приближающиеся выборы – их проведение влечет за собой значительные бюджетные расходы, а, в условиях и без того немалого дефицита средств, использование государственных денег на обеспечение дополнительных нужд может серьезно ослабить российскую валюту.

Очевидно, что стоимость рубля в сентябре будет определяться уровнем нефтяных котировок. В том случае, если стоимость нефти зафиксируется на отметке в 43-45 долларов за баррель, курс поднимется до 62-63 долларов. Если же нефть будет торговаться примерно за 50 долларов, рубль сможет сохранить свои текущие позиции. При оптимистичном сценарии курс доллара может снизиться до 57-58 рублей, в том случае, если нефть будет стоить не менее 55 долларов (). И, наконец, существует риск обвала рубля до 70 рублей за доллар в том случае, если нефть подешевеет до 30 долларов за баррель.

Единого мнения о том, на какой отметке зафиксируется американский доллар в сентябре текущего года, у аналитиков нет. Большинство из них склоняется к тому, что в начале осени рубль не претерпит серьезных потрясений, в результате чего курс доллара составит 60-61 руб. Однако ряд экспертов считает, что именно в третьем квартале происходит максимальный сезонный обвал национальной валюты, который в этом году может подкрепиться необходимостью расходования бюджетных средств на проведение выборов.

Тем не менее, серьезных предпосылок к тому, что рубль существенно сбавит свои позиции, все же нет. Более того, предполагается, что уже в четвертом квартале нефть марки Brent начнет дорожать, что приведет к укреплению рубля.

На текущий момент крайне трудно определить, как в будущем будут меняться курсы валют. Задача осложняется тем, что они зависят от факторов, которые все чаще демонстрируют нестабильность. Поэтому не стоит рассчитывать, что курс валют будет даже в течение небольшого промежутка времени оставаться стабильным.

Пока же доллар совершает довольно резкие движения, которые объясняются последними статистическими показателями. Из-за этого происходят изменения и с иными экономическими показателями, которые все вместе определяют ситуацию в экономике страны.

Если исходить из прогнозов специалистов, то в 2016 году доллар сможет достичь отметки в 60-62 рублей. Нельзя исключать и то, что это приведет к росту инфляции. По мнению некоторых аналитиков, в течение следующего года инфляция может составить 8%, хотя на деле данное значение будет ощущаться заметнее на уровне 12-14%. Подобное явление обязательно приведет к падению уровня жизни.

Как считает большинство аналитиков, в течение всего сентября 2016 года курс американской валюты будет неуклонно падать. Обратную ситуацию можно наблюдать при условии, что цены на нефть начнут расти.

Согласно заявлениям чиновников, в будущем году американская валюта может начать слабеть, хотя в целом тенденция ее укрепления сохранится. Помня о том, что отношения между Россией и Украиной заметно ухудшились, Евросоюз постоянно вводит новые санкции, а в Сирии продолжаются военные столкновения, следует ожидать, что американская валюта не сможет снизиться до крайне низких значений. И многие аналитики придерживаются мнения, что доллар и дальше будет демонстрировать нестабильность.

Нельзя забывать и о влиянии цен на нефть, что способно стабилизировать национальную экономику. В случае ужесточения санкций укрепление американской валюты только продолжится. Много ходит слухов о том, что Европейский Союз намерен решить вопрос с топливной независимостью. Если подобные разговоры воплотятся в конкретные действия, то российской экономике это принесет большой вред. Если данное решение удастся реализовать, то шансов на ослабление доллара останется еще меньше.

Курса доллара на сентябрь 2016 года: прогноз курса

По прогнозу курс доллара имеет три точки: верхняя – 66 рублей за доллар, средняя – 63, нижняя – 62. Аналитики прогнозируют укрепление курса рубля.

Ряд аналитических агентств ожидает, что к сентябрю доллар сможет немного ослабеть и снизится к отметке в 60 рублей. Поэтому в сентябре реально ожидать пару вблизи 62 рублей. При этом эксперты не рассчитывают, что доллар сможет преодолеть уровень в 62 рубля.

Прогноз курса рубля на сентябрь 2016 года является положительным в связи с улучшением экономической ситуации, а также удорожания стоимости черного золота. Правительство РФ рассчитывает на то, что в будущем рубль продолжит свое укрепление по отношению ко всем мировым валютам.

Удорожание стоимости черного золота летом привело к небольшой стабилизации на рынке и позволило государству пополнить бюджет. По итогам первого полугодия дефицит бюджета составил 4% ВВП, хотя ранее эксперты прогнозировали превышение расходной части на 4,3%. Несмотря на незначительное улучшение данного показателя, он по-прежнему остается низким, так как целевое значение составляет 3 процента. Нефтяная отрасль оказывает существенное влияние на экономику государства, она приносит 35% бюджетных доходов. В былые времена, когда 1 баррель нефти стоил 100 долларов, доля доходов от продажи нефти составляла 55 процентов.

Увеличить бюджет удалось также и за счет увеличения экспортной пошлины. Стоит также отметить, что осенью 2016 года курс рубля будет поддерживаться также неопределенностью на счет выхода Великобритании из Европейского Союза. Рубль по сравнению с другими мировыми валютами наделен следующими преимуществами:

1. Высокие ставки.
2. Период выплат дивидендов.
3. Повышение нормативов Центрального Банка.

Опытные аналитики МВФ составили свежий прогноз на сентябрь 2016 года, согласно которому ВВП ухудшится на 1,2%, а не на 1,5%, как это прогнозировалось ранее. В результате этого в будущем рубль продолжит свое укрепление осенью.

Многие эксперты уверены, что во втором полугодии 2016 года рубль продолжит свое укрепление по отношению к американскому доллару. Основными причинами являются: дальнейший рост стоимости нефти, а также готовность вкладчиков после Brexit инвестировать свои накопления в рискованные активы.

Эксперты уверяют, что осенью на паре доллар/рубль появится стабильность. Сильного укрепления рубля не ожидается, так как это негативно отразится на процессе восстановления экономики государства. На основе всего этого можно сделать вывод, что в сентябре 2016 года 1 американский доллар будет стоить 65 рублей.

Эксперт Глеб Задоя уверяет, что в будущем не предвидеться резкое укрепление рубля. Возможно даже, что правительство РФ специально ослабит рубль по отношению к другим мировым валютам, чтобы пополнить свой бюджет.

Работники Альфа Банка допускают колебания рубля в сентябре месяце. Действия крупных игроков рынка могут заставить курс пары доллар/рубль совершать обширные колебания. На короткое время рубль может упасть до отметки 75, но такое падение будет длиться не долго. Основным фактором, который привел к росту рубля, является удорожание черного золота. Однако осенью удорожание нефти может немного приостановиться.

Стабилизация в нефтяной отрасли

Нефтяная отрасль по-прежнему находится в поиске стабильности между уровнем добычи и спросом на черное золото. Несмотря на многочисленные прогнозы в начале 2016 года о том, что в втором полугодии на рынке появится стабильность, он, по-прежнему, пребывает в неопределенном состоянии. Потребление зависит от экономического развития. Цена нефти во многом зависит от китайской экономики, которая является главным ее потребителем. Раньше рост китайской экономики находился стабильно на уровне 7 процентов, но в пошлом году Китай столкнулся с кризисом на фондовом рынке и сокращением экспорта. В итоге это отрицательно отразилось на китайской экономике, что в свою очередь привело к сокращению спроса на черное золото и соответственно к его удешевлению.

Еще одним фактором, который привел к удешевлению нефти, стал референдум по поводу выхода Великобритании из ЕС. В случае выхода Великобритании из ЕС сократится ВВП не только самой Великобритании, но и всех стран, входящих в Европейский Союз. В случае такого исхода стоимость одного барреля может упасть до 35 долларов, а это, как вы понимаете приведет к удешевлению рубля по отношению ко всем мировым валютам.

Правительство РФ уверяет, что прогноз на осень 2016 года является благоприятным для наших соотечественников. Аналитики предполагают, что в лучшем случае рубль удержит свои текущие позиции. При неблагоприятном стечении обстоятельств произойдет падение рубля до отметки 75.

Стоимость рубля в сентябре 2016 года будет зависеть от цены черного золота. Если цена нефти будет пребывать в диапазоне 40-45 долларов за баррель, тогда доллар будет стоить 67-70 рублей. Если цена нефти продолжит расти до 50 долларов, тогда рубль сохранит свои позиции осенью. Курс доллара в сентябре 2016 года может упасть до 61 рубля при условии, что черное золото будет стоить 55 долларов. Некоторые эксперты предполагают падение рубля до 80 рублей. Для этого нефть должна подешеветь до 30 долларов.