Вложения в реальные активы. Инвестиции в реальные и финансовые активы. Что дает инвестирование
Добрый день, дорогие друзья! Уверен, что инвестиции как вариант пассивного дохода заинтересовали вас всех. Именно поэтому я решил не останавливаться на полпути и продолжить наш экскурс в мир богатства и изобилия. Темой сегодняшней статьи стали инвестиции в реальные активы. Если вам интересно, как сделать заработок денег полезным для всего общества, вашей страны и ее населения, то вы пришли по адресу. Приготовьтесь узнать всё о вложениях, которые можно увидеть и потрогать.
Характеристики
Существование термина «реальные инвестиции» — отнюдь не повод верить в существование нереальных инвестиций. Все гораздо проще: существование классификации по объектам вложений разделяет вклады инвесторов на реальные и финансовые инвестиции. Поскольку в одной из прошлых статей мы уже успели разобраться, думаю, будет весьма уместно разобрать с вами второй тип классификации.
К реальным инвестициям принять относить вложения в основной капитал, которыми могут быть представлены в одной из таких форм:
- в виде производственного капитала – как основных, так и оборотных фондов предприятия, строительства и капремонта;
- в виде земельных и прочих природных ресурсов – покупки месторождений для последующей добычи полезных ископаемых;
- в виде нематериальных активов – покупки брендов, лицензий, патентов, ноу-хау, товарных знаков;
- в виде вложений в науку и образование ;
- покупка готового бизнеса .
Иными словами, все эти инвестиции направлены в реальный сектор экономики - материальное производство товаров и услуг, создающих внутренний валовой продукт государства. Чтобы преуспеть в этой сфере капиталовложения, помимо денег, инвестору потребуются специфические знания и квалификация в производственной отрасли, умение управлять трудовым коллективом, финансами, разбираться в рыночных процессах. То есть, управление реальными инвестициями должно осуществляться исключительно первоклассными профессионалами. В противном же случае риски потери капитала взлетают до небывалых высот.
Сравнение с другими видами вложений
Высокая доходность, стабильность и устойчивость к рыночным колебаниям – главные отличия капиталовложений в реальные активы от финансовых вложений. Исходя из этого, мы с вами можем сделать вполне закономерный вывод – степень риска у таких вкладов значительно ниже . То есть, вы, оказавшись в роли инвестора обанкротившегося предприятия, вполне сможете минимизировать свои убытки, реализовав все имущество и материальные ценности «прогоревшей» компании.
Однако, не могу умолчать о том, что данная медаль имеет две стороны. Поэтому нам не следует забывать о том, что ликвидность капиталовложений в реальные активы на порядок ниже, чем у финансовых. Ведь в случае с последними именно высокая ликвидность выступает главным инструментом, который управляет всем инвестиционным портфелем.
Пожалуй, самой яркой отличительной чертой капиталовложений в реальные активы от финансовых является то, что реальные инвестиции – это вклады в настоящую экономику. Они направлены на развитие ее потенциала и улучшение качества жизни населения. Именно по этой причине государство
отдаёт свое предпочтение этому типу инвестиций. 
Инвесторы, выбирающие фактические вложения, делают вклады на несколько десятилетий
, отталкиваясь от того, что производство будет развиваться и увеличивать свой потенциал. Поэтому им нужно быть готовыми к тому, что сумму капиталовложений нужно будет постоянно увеличивать и пополнять
. Непрерывный научно-технический прогресс приводит к появлению новых прогрессивных технологий, альтернативных материалов и управленческих методов. Очень важно не игнорировать все эти новшества, а внедрять их в производство. В противном случае можно забыть о конкурентоспособности выпускаемой продукции и удержании высоких позиций на рынке.
Принципы инвестирования
Если вы хотите начать осваивать фактические , непременно досконально изучите их основные принципы:
- В отличие от роста национальной валюты, реальные капиталовложения приумножаются в несколько раз быстрее .
- В сравнении с финансовыми капиталовложениями у этих инвестиций большая отдача и меньшие риски .
- Вложения в реальные активы – это возможность обеспечить организации интенсивное развитие, улучшение качества продукции, помочь освоить новые рынки.
- Реальные капиталовложения обеспечивают предприятия стабильным денежным потоком , который достигается за счет амортизационных отчислений, начисляемых даже в случае, когда реализация проекта не приносит прибыли.
- Бурный технологический прогресс подвергает фактические инвестиции моральному старению.
- У фактических капиталовложений низкий уровень ликвидности .
Формы реальных инвестиций
Не могу не обратить вашего внимания на классификацию форм реальных капиталовложений. Знакомство с ней позволит вам лучше понять особенности таких вкладов и, быть может, подыскать наиболее интересный и перспективный вариант для вложения своих средств. Итак, к основным формам капиталовложений в реальные активы следует отнести:
Реальные инвестиции в основной и оборотный капитал
Для максимально полного понимания, какие же инвестиции мы все-таки можем называть реальными, предлагаю вам разделить их на вложения в основной и оборотный капитал . Если вас заинтересуют первые, то вам стоит рассмотреть капиталовложения в землю, строительство, машины и прочие производственные средства.
Отдельного внимания заслуживает категория фондов производственного назначения с транспортными средствами, рабочим инвентарём и оборудованием со сроком эксплуатации от одного года, и фондов строительного назначения со строительными механизмами и машинными, транспортными средствами и силовым оборудованием.
Что касается вкладов в оборотный капитал, то здесь вы можете вложиться в сырьевые запасы, топливо и разного рода конструкции. Их основная задача – обеспечение выпуска продукции и поддержание нормального функционирования производства.
Оценка инвестиций
Чтобы ваша инвесторская карьера не пошла прахом, я советую вам крайне тщательно отбирать проекты, в которые вы планируете вложить свои средства. Дабы избавить себя от мигрени, вызванной колоссальными убытками, прежде, чем сделать капиталовложение, оцените его эффективность
. Лучше всего начать с предварительной оценки.
Оценка эффективности
Чтобы провести оценку эффективности сделанных капиталовложений, предлагаю вам рассчитать основные показатели, которые помогут сделать выводы относительно того, насколько правильным было ваше решение направить свои средства в тот или иной проект. Итак, вооружитесь калькулятором и сделайте следующее:
- оцените рентабельность своих вложений при помощи индекса доходности;
- вычислите срок окупаемости вложений ;
- выясните, каким будет чистый приведенный доход от выполненной операции;
- найдите внутреннюю норму доходности вложений.
Оценка рисков
После того, как вы определитесь с доходностью вашей затеи, не поленитесь провести оценку рисков будущего вложения. Сделать это можно при помощи моделирования изменений основных показателей проекта и определения чувствительности последнего. Лично я советую вам не изобретать велосипед, а просто составить несколько бизнес-планов :
- основанный на пессимистическом сценарии (за основу возьмите ситуацию с максимально неблагоприятными условиями для реализации и функционирования проекта);
- основанный на оптимистическом сценарии (в основу положите самые благоприятные условия);
- основанный на сценарии с усредненными данными , максимально близкими к реальности.
В полученном диапазоне эффективностей проекта вы сможете выделить четкие границы риска, с которыми вы столкнетесь, когда решите вложить в это мероприятие свои средства.
Реальные инвестиции
Хочу отметить, что инвестиции в реальный бизнес имеют ряд ограничений для вкладчиков, являющихся физическими лицами. Законодательно для такой категории инвесторов прописаны такие варианты осуществления капиталовложений в реальные активы:
- Покупка недвижимого имущества для его последующей сдачи в аренду;
- Покупка транспортных и технических средств для последующей сдачи внаём ;
- Оформление прав на интеллектуальную собственность ;
- Регистрация собственного бизнеса .
С первыми тремя позициями все довольно просто: получили статус частного предпринимателя, оформили документы и начали зарабатывать. Что же касается создания компании, то в этом случае вы, как физлицо, получаете значительное большие инвестиционные возможности. Потому вам предстоит позаботиться о поиске бухгалтера, который бы справился с ведением строгой налоговой документации. Чаще всего, для таких целей компании оформляются в виде ООО
.
Что же касается капиталовложений, осуществляемых юридическими лицами, то тут стоит сказать о том, что рано или поздно, но каждой компании на рынке объектов реального инвестирования приходится столкнуться с нехваткой денег для инвестиционной деятельности. Причиной тому может быть необходимость в расширении, модернизации или обновление существующей технической базы.
Можно сделать даже небольшую классификацию причин , которые обуславливают необходимость капиталовложения юридическими лицами:
- Обязательные вложения;
- Вложения с целью обновления материально-технической базы предприятия;
- Расширение объемов производства;
- Поиск и освоение новых рынков сбыта.
Заключение
Помните, реальное инвестирование – это важная основа для роста как производственного, так и экономического потенциала страны. Именно поэтому я настоятельно рекомендую вам провести детальную оценку эффективности этих капиталовложений и рисков, с которыми они связаны. От каждого вашего решения будет зависеть не только благосостояние вашего инвесторского капитала, но и всей экономики государства. Желаю вам трезвости и рассудительности в принятии финансовых решений. Подписывайтесь на обновления блога и до скорых встреч!
Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter . Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!
ИНВЕСТИЦИИ В РЕАЛЬНЫЕ АКТИВЫ
Бизнес. Толковый словарь. - М.: "ИНФРА-М", Издательство "Весь Мир". Грэхэм Бетс, Барри Брайндли, С. Уильямс и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М. . 1998 .
Смотреть что такое "ИНВЕСТИЦИИ В РЕАЛЬНЫЕ АКТИВЫ" в других словарях:
Реальные инвестиции - (REAL INVESTMENT) инвестиции в реальные активы, такие, как земля, здания, оборудование … Финансовый глоссарий
активы - 1. Любая собственность компании; машины и оборудование, здания, запасы, банковские вклады и инвестиции в ценные бумаги, патенты (в западной практике также деловая репутация). 2. Часть бухгалтерского баланса отражающая материальные и… …
1. Долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства. 2. Капиталообразующие инвестиции, вложения в реальные активы, т.е. в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, производств,… … Словарь бизнес-терминов
активы банка - Направления размещения собственного капитала банка и средств вкладчиков с целью получения прибыли. Отражаются в активе бухгалтерского баланса банка; включают кассовую наличность, ссуды, инвестиции, ценные бумаги, здания, оборудование и др.… … Справочник технического переводчика
Инвестиции - (Investment) Инвестиции это капитальные вложения для получения прибыли Виды инвестиций, инвестиционные проекты, инвестиции в фондовый рынок, инвестиции в России, инвестиции в мире, во что инвестировать? Содержание >>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора
ИНВЕСТИЦИИ - (англ. investments) – 1) вложения денег для получения дохода, социального эффекта; 2) денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в т.ч. имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь
- (real investment) Инвестиции в основной капитал – здания, сооружения, машины, оборудование и т.д., или в поддающиеся оценке активы общественного пользования – школы, дамбы и т.д., а не в такие бумажные активы, как ценные бумаги, облигации и… … Финансовый словарь
реальные инвестиции - Инвестиции в основной капитал здания, сооружения, машины, оборудование и т.д., или в поддающиеся оценке активы общественного пользования школы, дамбы и т.д., а не в такие “бумажные” активы, как ценные бумаги, облигации и прочее. или капиталовложения, капитальные затраты финансовые средства, затрачиваемые на строительство новых и реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий (производственные И.), на жилищное, коммунальное и… … Экономико-математический словарь
Книги
- Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы. , И. В. Липсиц, В. В. Коссов.. 319 стр. Книга представляет собою наиболее сжатый и удобный для изучения на русском языке учебник для студентов бакалавриата по предмету Инвестиции в реальные активы Capital Budgeting),…
- Международный финансовый менеджмент. Учебник и практикум , П. Д. Шимко. Рассмотрены основные проблемы финансового менеджмента международной компании: валютно-финансовая среда международного бизнеса: опенка стоимости активов, капитала и компании: инвестиции…
Тверской государственный технический университет
(ТвГТУ)
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
- По дисциплине
«Экономическая оценка инвестиций»
- На тему
«
Сущность инвестиций в реальные активы.
Их виды и экономическое значение»
Тверь 2011
Оглавление
Введение 3
1.Сущность и виды инвестиций в реальные активы. 5
1.1 Сущность инвестиций в реальные активы………………………………… ..5
1.2 Виды инвестиций в реальные активы………………………………… …..…9
2.Экономическое значение инвестиций в реальные активы……………….…14
Заключение…………………………………………………… …………………. 16
Список литературы 18
Введение
Целью написания данной контрольной работы явилось рассмотрение экономической сущности инвестиций, их основных классификаций.После кризиса 1998 года российская экономика начала оживать только после прихода к власти В.В. Путина. Правительство всеми силами пыталось преодолеть этот кризис, однако довольно безуспешно. Дефицит бюджета не позволял правительству справиться с кризисом своими силами, поэтому оно вынуждено привлекать и другие средства, помимо бюджета. Помочь государству в преодолении экономического кризиса призваны инвестиции. Инвестиций предназначены для поднятия и развития производства, увеличения его мощностей, технологического уровня. Об инвестициях сказано уже немало: все российские политики давно уже склоняют это слово на разные лады, понимая, что без инвестиций российскому производству не выжить, однако на тот момент в нашей стране политическая ситуация складывалась не лучшим образом, политическая нестабильность сдерживала потоки инвестиций, готовых хлынуть на новый, а значит прибыльный, рынок. Никто не хотел вкладывать деньги в стране, которая через пару месяцев может снова стать коммунистической, а значит деньги, вложенные в производство, попросту пропадут. Инвестиции способны вывести страну из кризиса, потому им и уделяется сколько внимания.
Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают. Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов. Российский рынок - один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако, он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить свой кусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.
Российские же потенциальные инвесторы давно уже не доверяют правительству, это недоверие обусловлено, прежде всего, сложившимся стереотипом отношения к власти у россиян - “правительство работает только на себя”. Однако государственная инвестиционная политика сейчас направлена именно на то, чтобы обеспечить инвесторов всеми необходимыми условиями для работы на российском рынке, и потому в перспективе мы можем рассчитывать на изменение ситуации в российской экономике в лучшую сторону. Огромное значение для России имеют не только иностранные, но и внутрироссийские инвестиций, ведь множество людей во время становления рыночной экономики “сколотили” себе огромные состояния, которые в данный момент лежат в европейских и американских банках, иными словами используются для инвестиций в зарубежных странах. Государство всеми силами пытается вернуть эти деньги из-за рубежа в российскую экономику, что даст ощутимый толчок развитию российского производства.
1 Сущность и виды инвестиций в реальные активы.
1.1 Сущность инвестиций в реальные активы.
Термин "инвестиции" происходит от латинского слова "invest", что означает "вкладывать". В более широкой трактовке инвестиции представляют собой вложения капитала с целью последующего его увеличения. При этом прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы скомпенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск, возместить потери от инфляции в предстоящем периоде.Под реальными активами понимаются производственные здания и сооружения, а так же любые виды машин и оборудования со сроком службы более одного года. Следовательно реальные инвестиции определяются вложением капитала в реальные активы с целью достижения ряда поставленных задач. Более кратко определение реальных инвестиций звучит следующим образом:
Реальные инвестиции (капитальные вложения) – это авансирование денежных средств в материальные и нематериальные активы (инновации) предприятий.
Итак, осуществление реальных инвестиций характеризуется рядом особенностей, основными из которых являются:
1. Реальное инвестирование является главной формой реализации стратегии экономического развития предприятия.
Основная цель этого развития обеспечивается осуществлением высокоэффективных реальных инвестиционных проектов, а сам процесс стратегического развития предприятия представляет собой не что иное, как совокупность реализуемых во времени этих инвестиционных проектов. Именно эта форма инвестирования позволяет предприятию успешно проникать на новые товарные и региональные рынки, обеспечивать постоянное возрастание своей рыночной стоимости.
2. Реальное инвестирование находится в тесной взаимосвязи с операционной деятельностью предприятия
Задачи увеличения объема производства и реализации продукции, расширения ассортимента производимых изделий и повышения их качества, снижения текущих операционных затрат решаются, как правило, в результате реального инвестирования. В свою очередь, от реализованных предприятием реальных инвестиционных проектов во многом зависят параметры будущего операционного процесса, потенциал возрастания объемов его операционной деятельности.
3. Реальные инвестиции обеспечивают, как привило, более высокий уровень рентабельности в сравни с финансовыми инвестициями
Эта способность генерировать бо льшую норму прибыли является одним из побудительных мотивов к предпринимательской деятельности в реальном секторе экномики.
4. Реализованные реальные инвестиции обеспечивают предприятию чистый денежный поток
Этот чистый денежный поток формируется за счет амортизационных отчислений от основных средств и нематериальных активов даже в те периоды, когда эксплуатация реализованных инвестиционных проектов не приносят предприятию прибыль.
5. Реальные инвестиции подвержены высокому уровню риска морального старения
Этот риск сопровождает инвестиционную деятельность как на стадии реализации реальных инвестиционных проектов, так и на стадии постинвестиционной их эксплуатации. Стремительный технологический прогресс сформировал тенденцию к увеличению уровня этого риска в процессе реального инвестирования.
6. Реальные инвестиции имеют высокую степень противоинфляционной защиты
Опыт показывает, что в условиях инфляционной экономики темпы роста цен на многие объекты реального инвестирования не только соответствуют, но о многих случая даже обгоняют темпы роста инфляции, реализуя ажиотажный инфляционный спрос предпринимателей на материализованные объекты предпринимательской деятельности.
7. Реальные инвестиции являются наименее ликвидными
Это связано с узкоцелевой направленностью большинстве форм этих инвестиций, практически не имеющих в незавершенном виде альтернативного хозяйственного применения.
Говоря
о сущности инвестиций, нельзя обойти
вниманием такое понятие, как
ценность фирмы. Ценность фирмы и ее увеличение
является наиболее универсальным мотивом
поведения менеджеров фирмы.
Ценность фирмы можно представить
как своеобразную систему, состоящую
из двух частей первая представляет собой
рыночную стоимость собственного капитала
фирмы; вторая
?
рыночную стоимость
обязательств
фирмы.
Таким
образом, ценность фирмы
?
это то реальное
богатство, которым обладают владельцы
фирмы и которое они могут получить в денежной
форме, если продадут свою собственность.
Размеры этого реального богатства зависят
от двух основных групп факторов:
-инвестиций
всех типов, т. е. инвестиций
в реальные и портфельные активы;
- прочих
факторов, в том числе финансового
и производственного менеджмента.
Очевидно,
что ценность фирмы реально определяется
не тем, насколько велик ее капитал
(за исключением, может быть, капитала,
находящегося в форме наиболее ликвидных
активов), а тем, какое положение
этот капитал обеспечивает фирме на рынке
товаров и услуг.
Между
тем это положение как раз
и определяется направлениями фирменных
инвестиций: если они повышают конкурентоспособность
фирмы и обеспечивают рост доходности
ее капитала, то ценность фирмы увеличивается
и ее владельцы становятся богаче. В противном
случае инвестиции, формально увеличивая
пассивы баланса фирмы (за счет вложений
собственного капитала или привлечения
заемных средств, увеличивающих
обязательства),
приведут к снижению ценности фирмы,
поскольку рыночная оценка ее капитала
упадет вслед за снижением ее конкурентоспособности
и прибыльности.
Отсюда
следует несложный, но чрезвычайно
принципиальный вывод: любые инвестиции,
в том числе и инвестиции в реальные активы,
следует рассматривать прежде всего с
точки зрения того, как они влияют на ценность
фирмы.
Между
тем есть и другое определение
ценности фирмы с позиций экономической
теории: ценность фирмы в любой момент
времени равна современной стоимости
всех ее будущих поступлений.
Следовательно,
только в том случае, если все
расчеты приемлемости инвестиций проводятся
на основе информации о денежных поступлениях,
инвесторы и владельцы фирмы получают
адекватные представления о том, приведет
ли реализация проекта к увеличению ценности
фирмы и соответственно богатства ее владельцев.
1.2Виды инвестиций в реальные активы.
В
условиях рыночной экономики осуществление
инвестиций нельзя рассматривать
как “произвольную” форму
деятельности фирмы в том смысле, что фирма
может
осуществлять
или не осуществлять подобного рода операции.
Неосуществление инвестиций неминуемо
приводит к потерям конкурентных позиций.
Поэтому все возможные инвестиции можно
разбить на две группы:
- пассивные
инвестиции, т. е. такие, которые
обеспечивают в лучшем случае
не ухудшение показателей прибыльности
вложений в операции данной фирмы за счет
замены устаревшего оборудования,
подготовки нового персонала взамен уволившихся
сотрудников и т. д.
- активные
инвестиции, т.е такие, которые обеспечивают
повышение
конкурентоспособности фирмы и ее прибыльности
по сравнению с ранее
достигнутыми
за счет внедрения новой технологии,
организации выпуска
пользующихся
спросом товаров, захвата новых
рынков, или поглощения
конкурирующих
фирм.
Инвестиции,
осуществляемые при основании или
покупке предприятия, принято назыв
ать начальными инвестициями
или
нетто
?
инвестициями.
В свою очередь брутто
?
инвестиции состоят
из нетто
?
инвестиций
и реинвестиций, причем последние представляют
собой
связывание вновь свободных инвестиционных
средств посредством направления
их на
приобретение
или изготовление новых средств
производства с целью
поддержания состава основных фондов
предприятия (инвестиции на замену, рационализацию,
диверсификацию ит. д.).
Инвестиции,
которые идут на расширение, т. е.
на увеличение производственного потенциала,
являются экстенсивным инвестициями.
Подготовка
и анализ инвестиций в реальные активы
существенно зависят от того, какого вида
эти инвестиции, т.е. какую из стоящих перед
предприятием задач необходимо решить
с их помощью. С этих позиций все возможные
разновидности инвестиций можно свести
в следующие основные группы:
Инвестиции
в реальные активы можно также
представить с позиции взаимозависимости.
Независимые
инвестиции. Инвестиции осуществляются
независимо друг от друга, т.е. выбор
одного инвестиционного проекта
не исключает также выбора какого-либо
другого.
Альтернативные
инвестиции. Инвестиции связаны таким
образом, что выбор одной из них
будет исключать другую. Обычно это
возникает тогда, когда имеются
два альтернативных способа решения
одной и той же проблемы. Такие
инвестиционные проекты являются взаимно
исключаемыми. Это обстоятельство имеет
важное значение в условиях ограниченности
источников финансирования капиталовложений.
Последовательные
инвестиции. Крупные инвестиции в
завод или в оборудование обычно
порождают последующие капиталовложения
в течение нескольких лет, что
должно быть учтено при принятии инвестиционного
решения.
Осуществление
инвестиций порой рассматривается
как «произвольная» форма деятельности
фирмы в том смысле, что последняя
может осуществлять или не осуществлять
подобного рода операции. На самом
деле такой взгляд на проблему далек
от истины, поскольку жизнь любого
предприятия – плавание против потока
времени и конкуренции. И в
этом смысле неосуществление инвестиций
приводит к результату, сходному с
тем, который обнаруживает пловец, гребущий
недостаточно сильно, чтобы хотя бы
удержаться на одном месте (его снесет
назад)
Виды инвестиций в реальные активы приведены на рисунке 1 , так же на нем показана примерная зависимость вида инвестиций от степени риска связанного с ними, рассмотрим более подробно приведенные на рисунке виды инвестиций;
Рисунок 1 - Классификация
инвестиций в реальные активы
1.«Вынужденные
инвестиции», необходимые для
соблюдения законодательных норм
по охране окружающей среды,
охраны труда, безопасности товаров
либо иных условий деятельности.Данный вид инвестиций практически не
ведёт к увеличению показателей эффективности
и прибыльности предприятий, наоборот
многие специалисты склонны относить
его как особый вид издержек. По сути данный
вид инвестиций носит обязательный характер
который обусловлен необходимостью выполнения
правовых и законодательных актов установленных
для работы данного типа производства
или отрасли в целом. При этом эти инвестиции
не всегда поддаются прогнозированию
и планированию, так как законодательная
и нормативная база государства постоянно
меняется.
2.Инвестиции
для повышения эффективности.
Их целью является прежде всего
создание условий для снижения
затрат фирмы за счет замены
оборудования, обучения персонала
или перемещения производственных
мощностей в регионы с более
выгодными условиями производства.
На данный момент это очень востребованный
вид инвестиций, особенно в части касающейся
переноса производства в места с более
выгодными условиями производства, он
чаще всего применяется крупными трансатлантическими
корпорациями и обусловлен тем что в мировой
экономике наблюдается сильное расслоение
стоимости труда, также выбор данного
решения может быть обусловлен высокой
конкуренцией на рынке и в следствии этого
желанием фирмы получить конкурентные
преимущества перед конкурентами в виду
уменьшения затрат и повышения эффективности
работы фирмы.
Немаловажным
фактором в этом является замена оборудования
и модернизация технологии с применением
энерго- и ресурсосберегающих технологий,в данном аспекте инвестиции ведут к прямому
сокращению издержек связанных с перерасходом
энергии и материальных ресурсов в технологическом
цикле производства.
3.Инвестиции
в расширение производства. Задачей
такого инвестирования является
расширение возможностей выпуска
товаров для ранее сформировавшихся
рынков в рамках уже существующих
производств.
Инвестиции
в расширение производства это строительство
предприятий, зданий и сооружений на новых
земельных участках (строительных площадках)
по первоначальному, установленному в
утверждённом порядке проекту. Строительство
считается новым до его завершения и ввода
объекта в эксплуатацию.
Данные
инвестиции являются основой расширенного
производства, воспроизводства и обновления
основных фондов предприятий, структурной
перестройки общественного производства
и сбалансированного развития отраслей
народного хозяйства. Они способствуют
созданию необходимой сырьевой базы промышленности,
ускорению научно – технического прогресса
и улучшению качества продукции, освоению
новых товарных рынков. Они увеличивают
доходность и рыночную стоимость предприятий,
регулируют проблемы безработицы.
4.Инвестиции
в создание новых производств.
Такие инвестиции обеспечивают
создание новых предприятий, которые
будут выпускать ранее не изготавливавшиеся
предприятием товары (или оказывать
новый тип услуг) либо позволяет
предприятию предпринять попытку
выхода с уже выпускавшимися
ранее товарами на новые для
него рынки; данный тип инвестиций используется
когда жизненный цикл выпускаемого товара
подходит к концу или конкуренция на занимаемом
рынке слишком велика, а также в случае
когда компания собирается выйти на новый
рынок товаров или услуг.
5.Инвестиции
в исследования и инновации. Этот
тип инвестиций считается самым рискованным
и долго окупающимся так как создает основу
для получения прибыли в будущем и абсолютно
не влияет на данный временной период,
что касается инноваций, окупаемость
происходит быстрее, но вероятность того
что данные инновации не принесут возложенных
на них ожиданий тоже высока.
Экономическое значение инвестиций в реальные активы.
Значение инвестиций для общего экономического развития страны очень велико. Инвестиции участвуют не только в микроэкономической деятельности страны, на уровне из взаимодействия с производством, но рассматриваются и в макроэкономике. Если смотреть с позиции макроэкономики, то инвестиции способствуют ее быстрому развитию и повышению уровня производительности. Это происходит благодаря обновлению за счет совершенных финансовых вложений всех материальных активов производства.
Модернизация предприятия, закупка нового оборудования, расширение сферы деятельности приводит к увеличению предоставляемых рабочих мест, а, значит, как следствие, к уменьшению общего процента безработицы на рынке труда. Увеличение сырьевой базы, вклад в человеческий капитал, ускорение развития инновационных технических процессов, задействование в развитии всех отраслей промышленности и народного хозяйства - все это и есть значение инвестиций в реальные активы для развития экономической ситуации в стране и приведение ее к стабильности. То есть за счет вложения средств в основной общественный капитал (строительство и реконструкция зданий, новое оборудование и обучение сотрудников, разработка и использование новых технологий производства, повышение качества продукции) происходит увеличение потенциала производства и общее увеличение национального капитала отдельно взятой страны.
Значение инвестиций на уровне микроэкономики
проявляется в своевременной модернизации
оборудования, которая не допускает его
преждевременного физического и морального
износа, а это сказывается на количестве
и качестве выпускаемой продукции. За
счет инвестирования процесса производства
происходит расширение сферы деятельности
предприятия, повышение уровня безопасности
труда, прирост благосостояния акционеров.
Инвестиции позволяют использовать денежные
средства не только для того, чтобы расширить
и улучшить собственное производство,
но и для того, чтобы приобрести финансовые
активы подобных предприятий, с целью
слияния компаний. Также данный вид инвестиций
способствует научно техническому прогрессу
и научным разработкам которые дают основу
для дальнейшего динамичного развития.
Любые из этих действий, производимых
с инвестициями, направлены, в конце концов,
на обеспечение успешного функционирования
производственной деятельности.
Таким
образом, инвестиции в реальные активы
играют важнейшую роль на микроуровне,
в первую очередь, для простого и расширенного
воспроизводства, структурных преобразований,
максимизации прибыли и на этой основе
решения многих задач.
Из этого можно
сделать выводы о значении инвестиций
в реальные активы для общего экономического
состояния страны, расширения потенциальной
производительности и решения социальных
проблем.
Заключение
Инвестиции с полным правом можно назвать топливом экономики. Это вложения финансовых, материальных и нематериальных ресурсов для освоения, продолжения и расширения бизнеса.Посредством инвестиций можно менять долю в капитале акционерных обществ, участвовать в сделках купли-продажи хозяйственных объектов, экспорте и импорте капитала, кредитовании хозяйственной деятельности, в осуществлении производственных и социальных проектов.
Особое значение имеют инвестиции в основной капитал. Именно эти инвестиции определяют структуру экономики, производительность труда, материало- и энергоемкость производства, потребительские свойства выпускаемой продукции. По сути, они формируют будущий облик экономики. Это мост между экономическим «сегодня» и будущим страны.
Значительная часть инвестиций поступает из банков. Они не только кредитуют предприятия, но и сами вкладывают средства в инвестиционные проекты, покупку ценных бумаг. Ни то ни другое не получило у нас должно развития. Доля банков в таком финансировании – чуть более 3%. Слишком велики риски невозврата кредитов при небольшом объеме банковского капитала.
Ничтожно мала роль в инвестиционном процессе и страховых, и инвестиционных компаний, пенсионных фондов. Фондовый рынок ограничен оборотом активов десятка компаний – эмитентов «голубых фишек».
И плюс, и минус инвестиционной картины в России – высокий удельный вес предприятий в инвестициях в основной капитал: около 50%.
Инвестиции пока обеспечивают лишь жизнеспособность экономики, поддерживают по сути в рабочем состоянии морально и физический устаревшее оборудование. Качественных же сдвигов в технологиях, структуре производства не наблюдается.
Вложения российских предпринимателей в финансовые активы, покупку предприятий, строительство новых объектов по большей части и не являются инвестициями в подлинном значении этого слова. В условиях бюрократизированной, теневой и криминальной экономики они выполняют совсем иные функции.
Во-первых, покупка акций, другие сделки с акционерным капиталом, кредитные операции, игры на фондовом рынке нередко служат средством для передела собственности.
Во-вторых, довольно часто так называемые инвестиции используются для «отмывания» денег, легализации средств преступного происхождения. Привычны стали предприятия, магазины, рестораны, развлекательные учреждения, прибыль которым не нужна, их цель – прикрытие теневых источников финансирования.
Для иностранного капитала российский инвестиционный рынок остается довольно непрозрачным и непредсказуемым. Несмотря на все льготы и обещания, объем иностранных инвестиций остается незначительным.
Положения усугубляется отсутствием рыночного механизма межотраслевого перелива капиталов. Инвестиции носят «очаговый» характер как внутри отраслей, так и региональном разрезе. Это означает, что в данном процессе все еще не выявились отрасли-локомотивы; ими со временем могут и должны стать не те, что ныне наиболее привлекательны для капиталовложений. Не выстраиваются и взаимосвязанные инвестиционные цепочки, способные передавать импульсы роста смежным отраслям.
Сегодня крайне необходима энергичная инвестиционная стратегия, тесно увязанная с экономической политикой государства. Иначе Россия так и сохранит свой непрестижный статус сырьевой державы и не впишется в высокотехнологическую, наукоемкую экономику передовых стран третьего тысячелетия.
Список литературы
- Материал
по курсу «Инвестиции» /Терехова Е.Ю.
, Разоренова М.А., Кертанова С.А. ? ГОУ ДПО
«МИПК РЭА им. Г.В. Плеханова» Москва,2008.
? 48с.
Инвестиции: учеб. пособие / Л.Л. Игонина: под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. – М.: Экономистъ, 2006 – 478 с.
Экономическая теория. / Под редакцией А. И. Добрынина – Санкт-Петербург, 2006. – 384 с.
5. Экономика предприятия: Учебное пособие/ В.К. Стародубцева, Л.В. Решедько, О.А. Кислицина. – Новосибирск: Изд-во НГТУ, 2009.
6. Экономика предприятия: Учебник/ Под ред. проф. Н.А.Сафронова. – М.: Экономистъ,2009.
7. Экономика предприятия: Учебник. 2-е изд., исправленное./Семенов В.М., Баев И.А., Терехова С.А. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2010.
8.Экономика промышленного предприятия: Учебник/ Под ред. Н.Л. Зайцева. – М.: ИНФРА-М, 2010.
Реальные инвестиции - вложение средств в материальные и нематериальные реальные активы.
За счет реальных инвестиций формируются основной и оборотный капитал предприятия .
Материальные активы - средства, воплощенные в новых производственных зданиях и сооружениях, машинах, комплектующих изделиях, готовой продукции.
К нематериальным активам относятся патенты, лицензии, товарные знаки.
Финансовые инвестиции - вложение средств в различные финансовые инструменты.
К таким инструментам относят сберегательные счета и депозиты, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, ценные бумаги правительства, акции, облигации и др. Финансовые инструменты могут продаваться и покупаться на первичном и вторичном рынках.
Как правило, провести четкую границу между реальными и финансовыми инвестициями не всегда представляется возможным. Приобретая, например, акции на первичном РЦБ, инвестор финансирует реальный инвестиционный проект, по которому создается новое предприятие или модернизируется действующее. Этот инвестор становится совладельцем компании-эмитента. Инвестиции такого инвестора называются реальными. Если инвестор хочет получить свои денежные средства назад, он продает акции, например на вторичном РЦБ. Кроме того, покупатель небольшого пакета акций на вторичном рынке также становится совладельцем предприятия. Инвестиции этого покупателя называются финансовыми. Как же различать этих инвесторов? Принято таких инвесторов отличать друг от друга по объему пакета акций и возможности влиять на процесс управления предприятием. Считают инвестиции реальными, если они контролируют не менее 10% акционерного капитала. Это, как правило, позволяет влиять на процесс управления предприятием. Покупка же акций на вторичном рынке в основном составляет менее 10%, а это не дает права влиять на процесс управления.
Рассматривают также прямые и косвенные инвестиции. В процессе прямого инвестирования инвестор вкладывает средства в проект. Когда же инвестор приобретает пай ПИФа, то осуществляет косвенное инвестирование. Конкретное направление вложения средств в этом случае определяют специалисты фонда.
Стадии реального инвестиционного проекта
Реализация реального инвестиционного проекта проходит три стадии:
- предынвестиционную;
- инвестиционную;
- эксплуатационную.
В предынвестиционную стадию входит анализ инвестиционных возможностей, разработка предварительного и окончательного технико-экономического обоснования (бизнес-плана), разработка доклада об инвестиционных возможностях.
Анализ инвестиционных возможностей проводится с целью выявления возможности дальнейшего продолжения работ по проекту. В процессе предварительного анализа выявляют:
- наличие необходимых для реализации проекта финансовых, трудовых и природных ресурсов;
- будущий спрос на разрабатываемый продукт;
- возможность экологических загрязнений;
- связи с другими отраслями;
- инвестиционный климат.
Исследования инвестиционных возможностей основываются на общих оценках. Подробный анализ откладывается на более поздние этапы. Данные о затратах берутся из аналогичных реализованных проектов.
Предварительное технико-экономическое обоснование признается более подробным этапом по сравнению с анализом инвестиционных возможностей. Выявление и анализ возможных альтернатив проводится на этой стадии. В качестве альтернатив, например, рассматривают:
- источники поставки сырья, комплектующих, материалов;
- месторасположение инвестиционного объекта;
- типы издержек и накладных расходов;
- методы оплаты труда, типы профессионального обучения;
- графики реализации проекта.
Технико-экономическое обоснование (бизнес-план) считается главным документом инвестиционного проекта. В нем приведены основные технические и экономические характеристики, в частности план реализации проекта, а также коммерческие, технические, финансовые, экономические и экологические предпосылки для этого проекта. Здесь же дается окончательная оценка инвестиционных и производственных издержек, расчеты финансовой и экономической прибыльности.
Предварительное и окончательное технико-экономическое обоснование сходны по содержанию, но последнее выполняется с более высокой точностью, поэтому существенно дороже.
Разработку технико-экономического обоснования начинают только тогда, когда необходимые финансовые средства для реализации проекта выявлены. В противном случае средства, потраченные на его разработку, могут оказаться напрасными. Поэтому возможные источники и формы финансирования проекта должны быть определены на более раннем этапе.
В докладе об инвестиционных возможностях в краткой форме приводятся результаты анализа технических, коммерческих, управленческих, организационных, финансовых, экономических аспектов.
Инвестиционная стадия посвящена созданию объекта. На этой стадии объект изготавливается, вводится в строй и подготавливается для эксплуатации.
Часто инвестор не желает тратить слишком много времени и средств на разработку подробно обоснованного бизнес-плана. В этом случае могут произойти сбои при изготовлении и вводе в строй инвестиционного объекта, что приведет к существенному удорожанию проекта. Поэтому затраты на создание хорошего бизнес-плана обычно многократно окупаются.
В эксплуатационную стадию входят:
- приемка и пуск предприятия;
- выпуск продукции и получение прибыли;
- замена оборудования, расширение, инновации.
Реальные инвестиции - это вложение средств в реальные активы, как материальные, так и нематериальные. Вложение средств в нематериальные активы иногда связывают с научно-техническим прогрессом и называют инновационными инвестициями. Реальные инвестиции формируют основной и оборотный капитал предприятия.
Материальные активы представляют собой средства, воплощенные в новых производственных зданиях и сооружениях, машинах, комплектующих изделиях, готовой продукции.
Нематериальные активы - это стоимость лицензий, патентов, товарных знаков, затрат на рекламу, на подготовку кадров.
Размещение эмитируемых ценных бумаг для финансирования реальных инвестиционных проектов проводится на первичном фондовом рынке.
Инвестиции подразделяют также на прямые и косвенные. Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в процессе вложения средств. Если инвестор приобретает пай паевого инвестиционного фонда, то он осуществляет косвенное инвестирование. Конкретное направление вложения средств в этом случае определяют специалисты фонда.
Под финансовыми инвестициями понимают вложения средств в различные финансовые активы (инструменты).
Среди финансовых активов можно выделить краткосрочные и долгосрочные финансовые инструменты. К краткосрочным финансовым инструментам относят сберегательные счета и депозиты, депозитные и сберегательные сертификаты, краткосрочные векселя, ценные краткосрочные бумаги правительства. Инвестирование в краткосрочные финансовые инструменты, как правило, на срок менее одного года, имеют целью использование временно свободных средств для сравнительно быстрого извлечения дохода. К долгосрочным финансовым инструментам относят активы, срок исполнения которыхболее года. Такими активами, например, являются акции, облигации со сроком более года и др.
Рассматриваемые финансовые инструменты могут продаваться и покупаться на вторичном рынке, который называют фондовым рынком, или рынком ценных бумаг.
Провести четкую границу между реальными и финансовыми инвестициями невозможно. Действительно, приобретая, например, акции на первичном рынке ценных бумаг, инвестор финансирует реальный инвестиционный проект, по которому создается новое предприятие или модернизируется действующее, т.е. становится совладельцем этого предприятия. Если инвестор по тем или иным причинам хочет вернуть свои деньги, то он продает эти акции на вторичном рынке ценных бумаг, и тогда совладельцем предприятия становится новый инвестор.
Например, прямые реальные иностранные инвестиции - это инвестиции, контролирующие не менее 10% акционерного капитала, которые дают право влиять на процесс управления предприятием. Портфельные иностранные инвестиции, связанные с покупкой акций, обычно не дают права влиять на процесс управления предприятием и составляют менее 10% в общем акционерном капитале
