Почему акции растут и падают. Высокотехнологический обвал. За день санкций российские ИКТ-компании потеряли миллиарды Чем грозит падение акций

22.02.2024

Доброго времени суток, мой дорогой читатель!

Мы уже говорили с тобой, о том, что же такое акция. Для многих не составляет особой проблемы рассчитать, когда купить акции, а вот продать их намного сложнее.

Вот семь правил, следуя которым можно с минимальными потерями закрыть позиции.

Правило 1. Акция падает на 7-8%.

Самое важное правило: надо «сбрасывать» акции, которые упали на 7-8% от цены покупки. Закрытие позиций с минимальными убытками помогает вам сохранить капитал и защищает от больших потерь. Предположим, что у нас есть портфель акций.

Символ акции	Кол-во акций	Цена покупки	Цена продажи	Прибыль/ убыток	Прибыль/ убыток
A	100	$50	$46	-$400	-8%
B	100	$43	$40	-$300	-7%
C	100	$57	$98	$4,100	72%
D	50	$24	$22	-$100	-8%
E	30	$110	$101	-$279	-8%
F	70	$85	$78	-$490	-8%
G	100	$65	$79	$1,400	22%
Всего:				$3,731

Здесь хорошо видно, что продажа акций при потерях не более 8% помогает иметь хороший доход, несмотря на то что 5 из 7 акций были убыточными.

Для индивидуальных инвесторов закрытие позиций с минимальными потерями является золотым правилом.

Даже на растущем рынке инвесторы обязаны помнить, что не каждое пробитие заканчивается успешно. Некоторые акции растут на поздних стадиях пробития, но могут резко развернуться и быстро упасть. Подобное поведение — один из основных сигналов к продаже . Хотя другие акции могут сформировать фигуру «чашки» или «двойного дна».

Что бы ни явилось причиной, сначала позиции закрывай — а вопросы позже задавай .

Одним из необходимых условий к успеху на фондовом рынке является закрытие убыточных позиций с малыми потерями, а так же удерживание выгодных позиций на их максимуме.

Закрытие убыточных позиций по каждой акции с плохой доходностью является наилучшей защитой от компаний, которые дезинформируют, обманывают или слишком переоценивают свои перспективы и будущие доходы. Если компания обанкротится, высоки шансы того, что ваши акции будут стоить копейки. Будучи одним из миллионов инвесторов, вы не сможете повлиять на судебный процесс.

Институциональные инвесторы — другое дело. Они могут воспользоваться своими связями и финансовыми ресурсами для возмещения понесенных потерь через суды.

Когда акции не соответствуют радужным прогнозам, некоторые фондовые менеджеры распродают акции компаний в миг. Именно поэтому растущие акции могут упасть очень сильно и так быстро. Оперативное закрытие убыточных позиций предотвращает рост потерь до 15, 25, 40 и более процентов.

Правило 2. Новые вершины при низком объеме.

Объем торгов является отличным способом определения, насколько действителен рост или падение цены акции. Чем больше акций куплено, тем больше спрос . Однако, когда акция устанавливает новый ценовой максимум при объеме ниже обычного, это говорит о том, что спрос уменьшается и акция может развернуться.

Новые ценовые максимумы при слабом объеме являются заблаговременным сигналом к продаже.

Большинство инвесторов хотят, чтобы акции, которыми они владеют, росли и продолжали устанавливать новые ценовые максимумы. Однако, если рост происходит при низком объеме, следует быть начеку.

Акция, устанавливающая новые ценовые максимумы при высоком объеме , указывает на то, что инвестиционные фонды и другие серьезные игроки, скорее всего, раскупают данные акции. И поскольку эти институциональные инвесторы составляют около трех четвертей рыночного объема, вы хотите быть с ними на одной стороне.

Однако акции, поднимающиеся к новым вершинам при низком объеме , указывают на потерю интереса со стороны «больших денег». Институциональные инвесторы, наоборот, могут начать продавать, что может привести к резкому падению.

Это не значит, что вам следует закрывать позиции, как только цена достигнет новых максимумов при малом объеме, особенно на ранних стадиях движения, последовавшего за недавним прорывом базы. Но если тенденция продолжается, вероятнее всего вы захотите закрыть хотя бы часть позиции и наблюдать за появлением других сигналов к продаже.

Правило 3. Цена акции взлетает слишком высоко слишком быстро.

Некоторые акции, в особенности самые успешные, имеют обыкновение заканчивать свой ценовой взлет трагически. Они взмывают вверх как никогда раньше, затем резко обрушиваются. Такой «кульминационный рывок» происходит, когда после продолжительного роста акция взлетает на 25-50 или более процентов всего за одну или три недели при растущем объеме.

Многие акции крупных компаний заканчивают свой рост кульминационным рывком.

Ситуация, при которой цена акции растет слишком быстро слишком высоко, не кажется проблемой. Однако если акция «выстреливает» еще выше за короткий промежуток времени уже после значительного роста вслед за пробитием, то в скором времени она может достигнуть своего верхнего предела.

Лидирующие акции часто взлетают «со скоростью света», такая ситуация называется «кульминационный предел» или «срыв крыши». Разгоряченные инвесторы загоняют цену акции до точки кипения. Акция часто заканчивает свой кульминационный взлет самым высоким однодневным уровнем прибыльности с момента пробития. Продажа в этот период максимизирует вашу прибыль.

Почему вы не захотите продолжать держать позицию? Если акция движется наверх слишком сильно, слишком быстро, скорее всего, она склонна к резкому, часто быстрому падению. И если фундаментальные показатели компании замедляются или начинают падать, то акция может никогда вновь не вырасти до своего максимального значения.

Если цена акции уже сильно выросла с момента своего пробития, то какие существуют признаки кульминационного взлета? Следите за тем, когда она вырастает на 25-50 или более процентов за одну-три недели при растущем объеме. Если видите, что открытие произошло намного выше предыдущего закрытия (разрыв истощения) в этот период, то акция, возможно, уже достигает своего максимума.

Правило 4. Двухсотдневная скользящая средняя имеет нисходящий тренд.

С помощью множества различных графических программ в интернете можно составить среднюю цену акции за разные периоды. Двухсотдневная скользящая средняя стала одним из видов сравнительных показателей как индикатор тренда за продолжительный промежуток времени. Исторические исследования показывают, что те акции, которые «уходят» ниже этой линии, скорее всего продолжат свое движение вниз.

Фиксируйте прибыли, когда двухсотдневная скользящая средняя имеет нисходящее движение.

Если вы владеете акцией, которая имеет долговременный растущий тренд, вам все равно необходимо принимать решение, когда продавать. Это сложно сделать без использования графика. В таких случаях двухсотдневная скользящая средняя не только помогает рассчитать, где находится линия поддержки, но и может послужить своевременным сигналом к продаже.

График акции, пересекая свою пятидесятидневную скользящую среднюю, подает сигнал к продаже. Акция может отскочить назад от этой линии, если паевые фонды и другие крупные игроки рынка покупают или добавляют акции к позициям.

Если цена акции растет на протяжении месяцев и лет, то двухсотдневная скользящая средняя, которая отражает сороканедельную ценность поведения, становится более полезной. Если акция приближается к или находится у линии, но отскакивает от нее, скорее всего, институциональные инвесторы все еще считают данную акцию привлекательной для инвестиций.

Однако, если двухсотдневная линия тренда начинает разворачиваться к низу после продолжительного роста, начинайте подумывать о продаже акций. К этому моменту спрос на акции среди крупных игроков уже не превышает предложение. Когда у акции начинаются проблемы с удержанием над линией, лучше всего зафиксировать хотя бы часть заработанной прибыли.

Правило 5. Лидеры индустрии начинают испытывать трудности.

Состояние индустрии лучше всего отражают акции — лидеры индустрий. Найдите одну или две акции с наилучшими финансовыми показателями роста и прибыльности. Если лидеры начинают снижаться, то вероятнее всего другие акции этой же индустрии тоже начнут двигаться вниз.

Акции-лидеры определяют судьбу сектора.

Хотите знать, что приготовило будущее для вашей акции? Следуйте за лидерами. Лидирующие акции являются барометром рыночного здоровья. Они также показывают вам, как ведет себя данная индустриальная группа. Новые быстрорастущие компании всегда будут вырываться из базового состояния до того, как инвесторы преодолеют «медвежий рынок». Если эти новые компании процветают, Уолл Стрит покупает их соратников. Если они вянут, то рынок также будет избавляться от акций конкурентов, как от сорняков.

Недавно рынок породил больше «сорняков», чем победителей. Полные обещаний индексы Dow, Nasdaq и S&P 500, взлетев вверх, развернулись в обратную сторону. Акции, имеющие, казалось, стабильное состояние (отличные фундаментальные показатели, убедительные графики и красочные прогнозы роста), обваливаются и обваливаются.

Во избежание таких неприятных сюрпризов пристально следите за лидерами групп. Если акции ведущих компаний начинают падать, будьте готовы сбрасывать свои акции.

Правило 6. Продажи институциональными инвесторами ударяют по рыночным индексам.

Институциональные инвесторы представляют собой большой объем денежных средств, которые проходят через фондовый рынок. Сразу заметно, когда эти инвесторы продают: основные индексы двигаются вниз при огромных объемах по сравнению с предыдущей сессией. Четыре, пять или более таких дней распределений за период в три или четыре недели всегда сигнализируют о рыночном максимуме.

Наплыв институциональных продаж предвещает коррекцию рынка.

Начали ли вы инвестировать в акции недавно или занимаетесь этим уже десятилетиями, убедитесь в том, что вы понимаете всю важность дней распределения. День распределения случается, когда один или несколько основных индексов акций падает в значительной степени при большем объеме, чем в предыдущий день. Если вы замечаете один или несколько таких сигналов в течение одной или нескольких недель, считайте это предвестником того, что рынок после продолжительного роста может сменить курс.

Правило 7. Проверяйте ваш watch list

Рост прибыли на акцию является одним из наиболее важных признаков при определении «удачливости» акции. Прибыль сигнализирует также о движении акции книзу. Особенно остерегайтесь акций, по которым рост прибыли на акцию значительно замедляется два квартала подряд.

Резкое замедление роста прибыли на акцию может подать сигнал к продаже.

Полагаясь только на рост прибыли как на своевременный сигнал к продаже, можно выйти из позиции гораздо позже того, как акция «сломалась». В то время как отчетность по прибыли компании публикуется каждые три месяца, лидер может рухнуть всего за несколько недель или даже дней. Это не значит, что вы должны забыть о прибыли, как только купили акцию. В действительности существуют случаи, когда рост прибыли может замедлиться до того, как акция подаст признаки слабости.

С прошлой недели крупнейшие технологические компании США подешевели почти на $100 млрд. Что будет с акциями IT-корпораций дальше и стоит ли их покупать?

Склад компании Amazon в Фениксе (Фото: Ralph D. Freso / Reuters)

Минувшая неделя завершилась резким обвалом котировок пяти крупнейших технологических корпораций США на бирже NASDAQ, одновременно они являются и самыми дорогими публичными компаниями в мире. По итогам торгов в пятницу, 9 июня, акции социальной сети Facebook, онлайн-гипермаркета Amazon, разработчика гаджетов Apple, производителя софта Microsoft и владельца поисковой системы Google — Alphabet — подешевели более чем на $97,5 млрд.

Наибольшее падение показали котировки Apple: бумаги этой корпорации рухнули почти на 4%, до $145,52 за штуку. Акции других IT-гигантов снизились более чем на 3%. В понедельник, 12 июня, бумаги «большой пятерки» продолжили дешеветь. К моменту закрытия торгов в этот день капитализация Apple снизилась в общей сложности на 6,4%, компании Amazon — на 4,4%, других трех корпораций — на 3,8-4%. На этом фоне индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ Composite с пятницы упал на 2,31%, до 6175,46 пункта.

Текущая динамика акций «большой пятерки» оказалась худшей с начала года. До этого бумаги IT-гигантов демонстрировали устойчивый рост, обгоняя широкие индексы. Так, с 3 января по 8 июня акции Apple успели подорожать на 33,4%, Amazon — на 34,05%, Facebook — на 32,4%, Alphabet — на 24,3%, а Microsoft — на 15%. Для сравнения: индекс NASDAQ Composite за этот же период вырос лишь на 16,45%, а индикатор S&P 500 — на 7,8%. Примечательно, что за два дня до обвала на бирже NASDAQ швейцарский инвестбанк Credit Suisse выпустил самых перспективных акций IT-сектора, которые должны показать наибольший рост в 2017 году. В этот список вошли и бумаги «большой пятерки», которые, по прогнозу банка, подорожают в этом году на 8,7-14,5%.

Что случилось

Финансисты, опрошенные РБК, считают обвал акций «большой пятерки» технической коррекцией после продолжительного роста. Частично она была спровоцирована аналитическим отчетом инвестбанка Goldman Sachs, опубликованном 9 июня, утверждают они. В этом обзоре аналитики выразили сомнения в дальнейших перспективах акций «большой пятерки», которые, по их мнению, выглядят перекупленными.

Фото: Brendan McDermid / Reuters

С начала года капитализация этих компаний увеличилась на $600 млрд: инвесторы наращивали вложения в IT-сектор, считая его более устойчивым к политическим рискам, которые резко возросли после избрания Дональда Трампа президентом США. При этом компании «большой пятерки», будучи лидерами по доходности, уступают другим участникам отрасли с точки зрения прироста прибыли и объема совокупных активов, отмечают эксперты Goldman Sachs. По их словам, волатильность этих акций сейчас ниже, чем у индекса S&P 500, что уменьшает для трейдеров возможность заработать на них.

Старший портфельный управляющий УК «КапиталЪ» Вадим Бит-Аврагим также связывает падение котировок IT-компаний с дискуссией в конгрессе США с возможным увеличением налоговой нагрузки на корпорации, активно нанимающие сотрудников за пределами страны. Поскольку IT-гиганты вроде Microsoft и Apple традиционно привлекают высококвалифицированную рабочую силу за рубежом, принятие подобного закона может ударить по их бизнесу и одновременно отпугнуть инвесторов, отмечает он.

Заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Андрей Верников добавляет, что распродажи бумаг «большой пятерки» могут быть связаны со стремлением инвесторов избавиться от рисковых активов перед вероятным ухудшением внешней конъюнктуры. «Рынок ожидает решения ФРС по процентной ставке, которое будет объявлено в среду, 14 июня. Еще во Франции пройдет второй тур парламентских выборов. Все знают, что партия Эмманюэля Макрона получит большинство, но ей предстоит пойти на непопулярные меры, которые во Франции традиционно встречают протестами», — говорит Верников.

Можно ли покупать

Падение акций «большой пятерки» не стоит расценивать как длительный нисходящий тренд в бумагах IT-сектора, убежден руководитель исследований глобальных рынков ФГ «Финам» Михаил Аристакесян. Как и другие опрошенные РБК эксперты, он считает падение этих акций кратковременной коррекцией. Однако инвесторам, интересующимся IT-сектором, он советует подбирать бумаги не по рыночной капитализации, а исходя из фундаментальных показателей (динамика прибыли, выручки, аудитории и т.д.). «Рост будет не столь сильным, но зато такой портфель будет диверсифицирован и более безопасен. Также для этой цели можно использовать один из отраслевых биржевых фондов (ETF)», — отмечает аналитик.

Портфельный управляющий УК «Райффайзен Капитал» Антон Кравченко в свою очередь напоминает, что и у компаний «большой пятерки» были достаточно сильные фундаментальные показатели. «Акции «большой пятерки» значительно обыграли широкий рынок на фоне крепких финансовых результатов, которые они демонстрировали последнее время, отчитываясь лучше консенсус-прогнозов», — подчеркивает он. По мнению финансиста, текущая коррекция вызвана тем, что часть инвесторов по той или иной причине решила зафиксировать прибыль. В дальнейшем акции «большой пятерки» могут перейти в рост.

Бит-Аврагим из УК «КапиталЪ» также видит неплохие перспективы у американских IT-компаний. «Я думаю, что рост этих акций в скором времени возобновится, поскольку IT-сектор лучше всего подходит для долгосрочных вложений, а текущая слабость рынка дает реальный шанс открыть на нем дополнительные долгие позиции», — убежден он.

Впрочем, Андрей Верников из ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» считает, что на фоне растущей неопределенности на глобальных рынках бумаги IT-компаний подойдут только трейдерам-спекулянтам. «Тем, кто не умеет спекулировать, я советую покупать защитные активы, например золото», — подытоживает эксперт.

Акции компании начали свой рост после положительного квартального отчета в июле. Результаты превзошли ожидания инвесторов. Выручка выросла на 52%, а чистая прибыль поднялась сразу на 171%. Компания оказалась бенефициаром введенных администрацией Трампа тарифов на сталь. Рост фьючерсов на сталь в США с начала года составил почти 30%. К тому же увеличился спрос на внутреннее производство, что на руку Cleveland-Cliffs, так как у компании больше 98% активов по добыче руды находится в США.

Advanced Micro Devices (тикер AMD; +24,83%)

AMD с середины сентября начал получать высокую оценку от аналитиков известных крупных инвестиционных домов: FBN Securities, Morgan Stanley, Jefferies, Argus Research и другие. Это случилось на фоне анонса поступления в продажу 7нм-чипов в начале следующего года. Параллельно вышли новости о проблемах на производственных линиях Intel, в результате которых компания может начать проигрывать долю рынка, поскольку у них есть проблемы еще и с разработкой новых моделей. В начале 2019 года AMD начнет поглощать долю рынка у Intel, что спровоцировало основной пересмотр вверх целевых цен от инвестиционных банков.

Frontier Communications Corporation (тикер FTR; +20,98%)

Акции компании подскочили на новостях о возобновлении операций в Южной Каролине после урагана Флоуренс. Тем не менее долгосрочные перспективы компании не впечатляют. Компания теряет выручку шесть кварталов подряд. В последнем квартале она снизилась на 6,2%. Такая динамика продолжится и до конца года. Пока компания не восстановит рост выручки, мы не видим инвестиционных возможностей в ее акциях.

Edwards Lifesciences Corporation (тикер EW; +18,43%)

Резкий роста акций компании вызван возможным интересом фармацевтического гиганта J&J в покупке компании Edwards Lifesciences. У J&J сегмент медицинского оборудования стагнирует в последние годы. Средний темп роста выручки сегмента в последние пять лет отрицательный (-0,62%), поэтому покупка успешного производителя вроде Edwards Lifesciences может усилить направление. У самой компании Edwards Lifesciences остается потенциал роста рыночной доли в Европе и Японии, где уровень проникновения товаров остается ниже, чем в США. Для сравнения доля рынка аортальных клапанов у EW в США составляет 21%, в Европе 9%, а в Японии 3%. Цель компании – 30% на глобальном рынке к 2021 году.

Twitter (тикер TWTR; -19,53%)

Социальные сети сейчас находятся под сильным давлением из-за проблем у Facebook. Сервис опубликовал информацию о том, что данные 50 млн аккаунтов были украдены. Это оказало большое давление на акции всех компаний, связанных с социальными сетями. Многие аналитики снизили целевые ориентиры в сентябре, но средняя целевая цена стоит выше текущей рыночной на уровне $33,45. Из-за регуляторных рисков увеличены расходы на защиту пользовательских данных и создание платформы для отслеживания Fake News (дезинформация). Фундаментально в компании ничего не изменилось.

Bed Bath & Beyond Inc.BBBY (-17,78%)

Акции ритейлера падают на фоне плохого отчета и нескольких структурных проблем внутри нее. Несмотря на рост экономики и покупательной способности американцев, компания не может привлечь клиентов. Продажи за последние два квартала падают, как и прибыль, которая в следующем квартале может упасть до $24 млн. Также компания проиграла борьбу онлайн-ритейлерам и не смогла сделать доступный сайт для покупок, которым пользовались бы более молодое население США. Таким образом, BBBY проигрывает во всех сферах ритейла, что негативно влияет на ее котировки. Падение акций не удивительно, поскольку в секторе розничной торговли сейчас очень много растущих компаний, поэтому инвесторы перекладывают деньги из плохих активов в хорошие.

Зарабатывать на акциях можно как при росте, так и при снижении цены. Опытному инвестору неважно, куда движется курс. Важно лишь то, что направление движения угадано верно. А с этим могут возникнуть сложности. По крайней мере, у новичка.

Почему акции дорожают?

Рост цен на акции может быть вызван:

увеличением капитала и оборота компании, ее прибыли, а соответственно, и дивидендов, которые причитаются акционерам;

хорошими новостями самой компании или отрасли, открывающими новые перспективы развития;

благоприятной экономической обстановкой в стране и мире, которая подстегивает инвесторов вкладываться в акции.

На фондовой бирже действуют привычные нам законы рынка. Чем выше спрос, тем выше и цена. Соответственно, рост цен обусловлен исключительно поведением, настроениями инвесторов. А они, в свою очередь, зависят от фактического положения дел в компании, самой отрасли, на рынке ценных бумаг, в мировой экономике.

Повлиять на курс может и один инвестор (или ограниченная группа инвесторов). Всем понятно, как обвалить котировки: достаточно «сбросить» большое число акций в продажу, и это вызовет «снежный вал». А вот как повысить цену акций?

С этим сложнее. Инвесторы быстрее поддаются паническим настроениям, чем ажиотажу. Его можно вызвать только опосредованно: выкупив контрольный пакет, сделать ставку на развитие и увеличить обороты компании, создать хороший имидж, привлечь на свою сторону других крупных инвесторов.

За примерами растущих акций далеко ходить не нужно: хорошо показали себя ценные бумаги «Газпрома », «Лукойла », «Норникеля » и других российских компаний, поставляющих сырье за рубеж. Среди американских акций неплохой рост показали ценные бумаги Facebook , Amazon , Google и других «выстреливших» в свое время IT-проектов.

Почему акции дешевеют?

Если вы знаете, чем вызван рост цен на акции, вы сможете понять, почему они падают. Главная причина, как и в случае с ростом, – настроения инвесторов. А сами настроения могут быть вызваны как объективными, так и субъективными причинами.

Среди объективных причин:

ухудшение дел в компании;

проблемы в отдельно взятой отрасли;

проблемы в экономике государства, где работает компания;

замедление темпов роста мировой экономики, что сказывается и на фондовой бирже.

Имеет значение не реальное положение дел, а то, что именно знают инвесторы, и как именно они к этому относятся. В одних случаях котировки растут, несмотря на отнюдь не радужные перспективы. В других – падают без какой-либо объективной причины.

Любопытно, что к снижению курса могут привести даже «фейковые» новости. Так, например, случилось с акциями Vinci SA , которые подешевели на 20% из-за публикации пресс-релиза об увольнении финансового директора. Пресс-релиз оказался фальшивым, но акционерам еще долго придется приходить в себя.

Акции могут упасть и в результате хитрой игры крупных инвесторов, конкурентов или злоумышленников, и из-за всеобщего панического настроения, и на фоне падения фондового рынка или проблем в компании. Поэтому торопиться «скидывать» ценные бумаги не стоит.

P.S. Как зарабатывают на понижении курса акций?

Тут все сложнее: акции (именно их, а не деньги) нужно взять в «долг» у брокера, продать по более высокой цене, дождаться снижения курса и купить подешевле. Ценные бумаги вы возвращаете брокеру, а разницу оставляете себе.

6 апреля Правительство США ввело санкции против российских компаний и бизнесменов. Если компания или частное лицо попало под санкции, их деньги на счетах в США замораживаются. Все юридические и физические лица, работающие с компаниями из санкционного списка, тоже попадут под санкции.

6 апреля - это пятница, и когда в США ввели санкции, Мосбиржа уже закрылась. По выходным биржа не работает, поэтому инвесторы терпеливо ждали субботу и воскресенье, а вот утречком в понедельник началось. Похоже, иностранный капитал выходит с российского фондового рынка. У иностранных инвесторов и фондов нет времени - продают акции по рыночной цене и фиксируют убытки. Началось все с падения акций компаний Олега Дерипаски в прошлую пятницу, а 9 апреля российский фондовый рынок совсем того.

Сергей Шаболкин

частный инвестор

Инвесторы паникуют в чатиках, профильные сайты предсказывают новый мировой порядок, а мы возьмем чашечку зеленого чая и вынесем полезные уроки.

1. Не класть яйца в одну корзину

Если вы самостоятельно собираете портфель, то вы знаете о правиле «не клади все яйца в одну корзину». Но одна корзина - это необязательно одна отрасль. Риск зависит еще и от того, откуда у компании выручка, кому и что они продают, от чего зависят их основные показатели.

НЛМК и «Северсталь» производят сталь. НЛМК получила 19% выручки от продаж в США , «Северсталь» - 2%. А Руководство «Северстали» заявило: перенаправим экспорт в другие страны. У НЛМК из-за пошлин может упасть выручка, у «Северстали» - вряд ли.

В плане распределения рисков никаких рецептов нет. Их нужно просто распределять настолько широко, насколько вы можете.

2. Считать мультипликаторы

Хуже всех пришлось компаниям Олега Дерипаски - акции «Русала» упали на 40% на гонконгской бирже и на 27% на российской. Если посмотреть отчетность и посчитать мультипликаторы, то увидим - у «Русала» 8,6 млрд долларов кредитов и займов.

Долг/EBITDA больше 5 - это значит, что компании в идеальных условиях нужно 5 годовых прибылей, чтобы полностью покрыть свои обязательства. Без санкций компания была сильно закредитована, теперь «Русалу» будет еще сложней получить новые кредиты, чтобы покрыть текущие обязательства.

По моему субъективному и беглому взгляду, компании с плохими мультипликаторами упали сильнее других.

Очевидно, что фондовый рынок - это огромный торговая площадка, в котором цена - это предмет спекуляции. Но никто не отменял натуральные показатели бизнеса: сколько он зарабатывает и на чем. Переоцененный бизнес с плохими мультипликаторами больше подвержен перепадам, чем недооцененный бизнес с хорошими мультипликаторами.

Это не я сказал, а Бенджамин Грэм, учитель Уоррена Баффета и автор книги «Разумный инвестор».

3. Закрыть браузер и телеграм

За три часа мой российский портфель упал на 4,5%, а затем почти вернулся к исходному значению. За это время я прочитал 1000 сообщений в телеграме, 20 постов о крахе фондового рынка, но это мне никак не помогло увеличить доход моего портфеля.

Всё, что я могу делать в этой ситуации - считать мультипликаторы и распределять риск. Всё. Истерить в телеграме весело, но не приносит доход.

Как дальше жить

Никто не знает будущего, но на ближайшие несколько дней лучше отложить свои дерзкие инвесторские идеи. Сегодняшнее падение акций на рынке может отпугнуть вас от инвестиций. Но инвестировать можно не только в ценные бумаги - можно инвестировать и в себя:

А может все-таки в биткоин? Но сначала подумайте трижды.