Основные российские биржи. Становление фондовых бирж россии Примеры российских бирж

25.08.2023

В 1990-е годы с появлением акций и других видов ценных бумаг, а также в связи с переходом к рыночным отношениям потребовалось создание новых финансовых инструментов. Происходило становление и биржевых площадок. Московская площадка воспринимается большинством как российская фондовая биржа. В 2015 году под влиянием антироссийских санкций многие фондовые площадки пересмотрели стратегии собственного развития.

История становления

История российской биржевой торговли началась еще в XVIII веке, когда при Петре I была открыта официальная торговая площадка. Чуть позже возник даже институт маклерства при коммерц-коллегии. После Земской реформы 1861 года количество бирж в России составляло уже более 110 штук. Причинами столь быстрого распространения являлись:

развитие торговых отношений;
становление российского флота и портовых городов;
повышение интереса к российским предприятиям;
развитие финансовых отношений и маржинальных операций.

В 1917 году биржи в стране были закрыты. За несколько десятилетий были утрачены целые поколения специалистов в области биржевой торговли. Финансовый рынок серьезно исказился под влиянием советских реформ.

Новая история началась с 1994 года, когда в Гражданском кодексе получил правовой статус рынок ценных бумаг. Особенно бурное развитие финансовый рынок получил после введения федерального закона о ценных бумагах.

В 2015 году это понятие объединило несколько ключевых площадок, которые формируют финансовый механизм в стране:

ММВБ;
Московская фондовая биржа;
Центральная российская универсальная биржа;
Санкт-Петербургская биржа;
Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа;
Ростовская валютно-фондовая биржа;
Сибирская межбанковская биржа и т. п.

Московская фондовая биржа

Существенное влияние на финансовый рынок страны оказывает одна из столичных бирж. На самом деле это целая группа компаний, которая является единственной национальной площадкой, позволяющей вести торговлю как ценными бумагами и валютой, так и товарами. В ее структуре представлены:

национальный расчетный депозитарий;
клиринговый центр, функции которого выполняет соответствующий банк;
срочный, фондовый и валютные рынки;
общества с ограниченной ответственностью, осуществляющие консультирование, а также предоставляющих финансовый отчет за любой период по деятельности конкретных бирж или торгов.

В 2013 году после слияния ключевых национальных биржевых игроков были выпущены акции данного общества. В 2015 году рыночная капитализация Московской биржи составила 182,5 млрд. руб.

Интересный факт! Московская биржа в 2015 году продолжила ряд инвестиционных проектов за рубежом. В частности, владела различными долями в украинских предприятиях. Но, по признанию руководства, это менее 10 процентов доходов.

ЗАО «Сибирская межбанковская валютная биржа»

Официальный сайт этой площадки найти непросто. При этом СМВБ все больше привлекает к себе внимание, ведь торги, проходящие на ее основе, носят иной финансовый характер. Представленность компаний также отличается от той, что есть на столичных биржах. В 2015 году площадка отпраздновала свой 23 день рождения. Несмотря на то что изначально она относилась к региональным операторам, интерес к ней был всегда. Постепенно крупные компании, ведущие деятельность в Сибири и те, кто следил за их деятельностью, сделали из биржи мощный финансовый механизм федерального уровня. Учредителями этой площадки было создано даже специальное программное обеспечение. Конечно, торгуются на СМВБ далеко не все пары валют, а только те, что очень привлекательны для национальных компаний. Но для работы банков площадка, безусловно, представляет высокий интерес.

Обратите внимание! Постепенно СМВБ превращается в товарную площадку. В 2015 году состоялся запуск биржи в Красноярске по торговле зерном. Руководство биржи обещает расширять перечень, но при этом сохранить качественный финансовый сервис.

ОАО «Санкт-Петербургская биржа»

Ранее это общество являлось некоммерческим партнерством. В 2009 году было реорганизовано, а впоследствии вошло в состав РТС.

В основном популярность обеспечивается за счет торговли фьючерсами. Перечень возможных торговых сделок очень высокий. В частности, российский рынок заключает на этой площадке контракты по:

дизелю;
пиломатериалам;
зерну;
пшенице;
кукурузе;
сое и др.

Сайт биржи содержит полезную информацию не только для тех, кто ведет товарные сделки, но и для трейдеров финансового сектора. Также позволяет проанализировать влияние сезонных тенденций товарных рынков на валютные колебания.

Тенденции и перспективы развития

Российский фондовый рынок преображается под влиянием факторов макросреды. Неизменным его качеством является открытость для международных резидентов. Хотя в 2015 году Россия и испытывает сложности в работе с рядом иностранных партнеров. Но это влияет больше на торговлю облигаций. Российский рынок акций находится под традиционным для него давлением экономических и политических событий. Среди отмеченных аналитиками тенденций 2015 года можно выделить:

сокращение числа участников, вызванное низким уровнем доходности посреднических операций;
значительные колебания на рынках и большое количество нисходящих трендов;
снижение привлекательности большинства «голубых фишек»;
увеличение рисков спекулятивных операций;
расширение сервисных предложений от брокеров и биржевых структур;
сайт становится основным способом привлечения внимания партнеров для компаний;
снижение интереса к реализации ряда проектов;
обновление технологий, позволяющих повышать скорость операций и облегчать принятие решений участникам.

Российский рынок ценных бумаг менее рискованый в 2015 году, чем валютный, так как их участники имеют возможность на фоне падения ставок ряда ключевых компаний пополнить инвестиционные портфели выгодными ценными бумагами. Финансовый сектор не будет в ближайшее время привлекательным для вложений, ведь регулярно поступает информация об отзыве лицензий у банковских структур. Производственные компании, наоборот, будут становиться более интересными для инвесторов. Тем более что им государство планирует оказывать активную поддержку в рамках стратегии импортозамещения.

Многие компании уже адаптируют свой сайт под работу с партнерами из других стран, что свидетельствует о готовности к новому витку развития.

Таким образом, рынок в РФ ценных бумаг, валюты и других интересных активов в 2015 году испытывает серьезные трудности в связи с тем, что кризисные явления и политические отношения оказывают большое влияние на настроение участников. Созданный задел по финансовому, правовому и технологическому развитию площадок, объединяемых понятием российская фондовая или финансовая биржа, позволяет рассчитывать на успешное существование в будущем. Кроме того, компании реального сектора, несмотря на увеличение рисков, по-прежнему заинтересованы в сотрудничестве с национальными агентами.

Фондовые рынки России появились сравнительно недавно. Однако они считаются одними из самых многообещающих площадок европейского торгового пространства.

Развитие фондового рынка в России

Несмотря на существующие сложности, отмечается рост отечественной экономики высокими темпами. Вместе с этим повышается финансовая грамотность граждан и, что немаловажно, инвесторов. Последние, имея в распоряжении крупные средства для вложения, обращают внимание на фондовые рынки России. Учитывая многообещающую тенденцию роста, передовые компании довольно активно используют это направление.

Привлекательность отечественных площадок

В чем же состоят перспективы развития фондового рынка России? Вложение в ценные бумаги сегодня позволяет не только сохранить имеющийся капитал, защитив его от инфляции, но и значительно его увеличить. Это направление позволяет осуществлять успешные долгосрочные и краткосрочные инвестирования. Оно выступает в качестве источника стабильной прибыли для многих отечественных и иностранных игроков. Ценные бумаги набирают оборот и дают владельцам практически неограниченные возможности для разнообразных манипуляций для достижения основной цели - получения прибыли.

Но, к сожалению, перспективы фондового рынка России многим гражданам непонятны, а сама торговля на биржах считается чем-то недостижимым, требующим значительных вложений, которые, по мнению большого количества людей, доступны только для богачей. Львиная доля населения даже не задумывается о том, что можно использовать существующие торговые площадки в качестве стабильного источника дохода. Однако, проведя анализ фондового рынка России, можно отметить значительные положительные сдвиги. Они обусловлены интересом населения к этому направлению вложения средств, чему способствовала реклама в СМИ, Интернете, общественном транспорте. Кроме этого, в течение последних нескольких лет значительно увеличилось число брокерских компаний и их филиалов. Простые граждане стали открывать счета, позволившие им торговать акциями на отечественных и зарубежных площадках.

Состояние фондового рынка России

Как выше было сказано, на отечественных торговых площадках отмечается благоприятная тенденция роста в долгосрочном периоде. Это и позволяет зарубежным инвесторам и экспертам считать фондовый рынок России подающим большие надежды. На отечественных площадках в обороте находится достаточно большое количество ценных бумаг передовых крупных компаний, которые охватывают все сферы экономической деятельности, выделяются и первичные размещения акций. Это, в свою очередь, формирует благоприятные условия для получения прибыли.

В качестве сдерживающего фактора выступает высокий риск, который свойственен отечественной экономической системе в целом. Но даже несмотря на это, фондовые рынки России постоянно пополняются новыми участниками, чей приход зачастую вносит ажиотаж в торговлю. Имеют место и убыточные инвестиции. Высокий риск порождает тенденцию к капиталовложениям только в проверенные предприятия. Это, в свою очередь, способствует повышению ликвидности одних активов и снижению спроса на другие. Однако в целом фондовые рынки России весьма перспективны, что отмечается многими иностранными экспертами. Несмотря на ряд недостатков торговли на отечественных площадках, западные инвесторы продолжают проявлять активный интерес к ним.

Крупнейшие биржи

Всего их насчитывается 11. Самые крупные фондовые рынки России - это ММВБ (торги осуществляются в рублях) и РТС (сделки совершаются как в отечественной, так и в иностранной валюте). Реальная деятельность производится на четырех биржах:

ММВБ.
ФС СПб.
СПВБ.

В настоящее время рынок акций компьютеризирован - ценные бумаги находятся в обороте в форме электронных записей. Это обеспечивает оперативность и удобство, поскольку торги осуществляются с высокой скоростью. Кроме этого, маржинальное кредитование позволяет заключать сделки на суммы, которые существенно превышают средства, имеющиеся на счетах трейдеров. Это дает возможность торговать на отечественных площадках, имея небольшие финансы. На американском рынке, например, начальный депозит должен составлять не менее тысячи долларов.

Стоит ли инвестировать?

Фондовый рынок России сегодня занимает позицию в тройке передовых площадок мира. Наличие современных технологий позволяет облегчить и ускорить процесс работы, сделав его при этом более увлекательным. В первую очередь вложение средств приносит реальную и ощутимую выгоду. Торговля на рынках акций сегодня считается самой выгодной инвестиционной стратегией. При этом граждане могут просто приобрести акции какой-либо компании, став ее совладельцем. Еще одним вариантом получения прибыли является игра на изменении курсовой стоимости - покупка ценной бумаги и последующая ее более выгодная продажа. Еще одним несомненным преимуществом следует считать определенную "недооцененность" большинства отечественных компаний в сравнении с зарубежными. В настоящее время наиболее популярными являются акции таких открытых обществ, как:

"Газпром".
"ЛУКойл".
"Ростелеком".
Сбербанк.
"Норильский никель".
"Сургутнефтегаз".
"Мосэнерго".

Ни недвижимость, ни валюта не могут сравниться с доходностью акций. В этой связи ценные бумаги отечественных компаний можно считать, пожалуй, одними из самых прибыльных активов, доступных частному инвестору.

Финансовые холдинги

Зарубежные и отечественные эксперты составили рейтинг, в который вошли лучшие брокеры России на фондовом рынке. Многие из них существуют и активно работают более 20 лет. Наиболее крупные холдинги имеют большую клиентскую базу, множество офисов как в РФ, так и за рубежом. Лучшие брокеры России на фондовом рынке являются обладателями статусных наград. Они предлагают различные пакеты тарифов и услуг для инвесторов и трейдеров. Передовые позиции в рейтинге занимают такие холдинги, как:

"Финам".
"Открытие"
ITinvest.

Эти брокеры фондового рынка России предлагают собственные обучающие программы, проводят семинары и вебинары.

"Финам"

Это один из самых первых холдингов в РФ. Он был основан в 1994 году и сегодня обладает базой, состоящей из порядка 308 тысяч клиентов. Этот брокер имеет огромный оборот на финансовом рынке, предоставляет возможность торговать на разных площадках. В его арсенале множество тарифов и услуг, в том числе доверительное управление средствами клиента. Компания "Финам" предоставляет доступ к сетевым онлайн-графикам различных эмитентов, валют, финансовых инструментов и так далее. Брокер разрабатывает различные групповые и индивидуальные обучающие программы. Одним из его преимуществ является наличие разветвленной сети офисов. Это позволяет без затруднений открыть счет для инвестиций либо торговли и особенно актуально для граждан, находящихся в удаленных частях страны. Работать с брокером комфортно и профессионалам, и новичкам.

К недостаткам эксперты относят все те проблемы, которые имеют другие крупные брокеры фондового рынка России с большой клиентской базой, в числе которых перегруженные периодически сервера. Это при довольно резких и сильных движениях приводит к лагам.

"Открытие"

Эта компания была создана в 1995 году. Сегодня "Открытие" считается одним из крупнейших брокеров в России. Корпорация предлагает клиентам большое количество услуг, в число которых входит предоставление доступа на онлайн-торги на Московской бирже и срочной секции ФОРТС. По оценке национального рейтингового агентства, брокеру присвоен уровень ААА. Это говорит о высокой устойчивости и надежности компании. Ее услугами пользуется более 50 тысяч клиентов. В 2014-м году "Открытие" было признано ведущим оператором фондового рынка по мнению ОАО ММВБ-РТС. Компания осуществляет свою деятельность больше 20 лет. За это время она зарекомендовала себя как надежный брокер. "Открытие" прекрасно подходит для людей, только вступающих в эту сферу получения дохода.

БКС

Как и компания "Финам", "БрокерКредитСервис" был основан в 1994 году. На сегодня в базе компании порядка 130 тысяч клиентов. Как и "Открытие", БКС имеет рейтинг ААА. Компании удалось вовремя угадать или определить верное направление торговли в пользу интернет-сделок. Это позволило ей занять довольно устойчивое положение по предоставлению услуг. Компания разрабатывает обучающие программы, проводит вебинары и семинары. БКС не отличается низкими тарифами, но в течение первого месяца с даты открытия счета обеспечивает льготную комиссию.

ITinvest

Эта компания сформирована относительно недавно - в 2000 году. Своим наименованием брокер пытается, вероятно, показать, что располагает передовыми технологиями и успешно внедряет их в торговлю. Для совершения сделок клиентам предлагается два терминала: SmartX и SmartTrade. Тарифные планы отличаются сниженными комиссионными сборами. Однако такие тарифы действуют не для всех, а только для тех, кто активно ведет торговлю и чей дневной оборот составляет более 5000 либо имеет депозит 300 тысяч и больше. Комиссии непосредственно на фондовом рынке сравнительно низкие. Из недостатков эксперты отмечают изменение правил регламента по обслуживанию в одностороннем порядке. Однако разрывать контракт и прекращать сотрудничество никто не запрещает. Есть сведения и о недовольстве некоторых клиентов по расчетам комиссии в процентах по операциям.

Заключение

Подводя итоги, можно отметить, что российский фондовый рынок с надежными брокерами - весьма многообещающее направление вложения средств. Его динамика привлекает сегодня и отечественных, и зарубежных инвесторов. Привлекательность вложения состоит в том, что это одно из лучших направлений формирования собственных средств и получения прибыли в долгосрочном периоде. На рынке доход может появиться даже за сравнительно небольшой промежуток. При этом можно не иметь изначально крупных сумм на счету. Многие компании предлагают свои услуги по доверительному управлению финансами клиентов. Это весьма выгодное предложение, поскольку средства будут находиться в обороте под контролем ведущих специалистов в данной области.

Московская биржа включает в себя следующие торговые площадки :

-Фондовый рынок - осуществляется торговля акциями и облигациями.
-Срочный рынок - торгуются финансовые инструменты, такие как фьючерсы и опционы на акции, индексы, валютные пары.
-Валютный рынок – осуществляются сделки с иностранной валютой пары доллар/рубль, евро/доллар, евро/рубль, китайский юань/рубль, а также белорусский рубль, украинская гривна и казахский тенге. На базе торговой платформы валютного рынка, также проводятся торги золотом и серебром.
-Денежный рынок - заключаются сделки РЕПО с государственными ценными бумагами, инструментами денежного рынка.

Фондовый рынок России:

История

Фондовый рынок возродился в России после либерализации экономики в 1991 году. История фондового рынка Российской империи до 1917 г. не была прямо связана с историей современного российского рынка ценных бумаг. В условиях командно-распределительной экономики СССР движение финансовых потоков определялось решением партийных и финансово-экономических органов, поэтому условий для возрождения фондового рынка, который существовал до революции 1917 года, оставались неблагоприятными до начала 1990-х годов. На месте официального фондового рынка существовал лишь так называемый «чёрный рынок». Рынок ценных бумаг (РЦБ) в России начал возрождаться в первой половине 1991 г. после того как было принято Постановление Совета Министров РСФСР № 601 от 25 декабря 1990 г. «Об утверждении Положения об акционерных обществах». Однако долгое время низкий уровень финансово-экономической подкованности населения страны в целом, не позволял рынку развиваться. Ситуацию также осложнили махинации с приватизацией в 1993-1994 годах . Динамичное развитие легитимного фондового рынка началось лишь после возобновления роста российской экономики с начала 2000-х годов.

25 декабря 1990 года - принятие Постановления Совета Министров РСФСР № 601 от 25 декабря 1990 г. «Об утверждении Положения об акционерных обществах».
февраль 1992 года — в Москве открыт первый фондовый магазин «Антарес» .
март 1992 года - появление АОЗТ «Московская межбанковская валютная биржа» (ММВБ), учредителями которой стали Центральный Банк РФ, правительство Москвы, АРБ и также целый ряд частных банков. В этом же году ММВБ выигрывает тендер на право создания полноценной биржевой инфраструктуры для государственных ценных бумаг и начинает подготовку к ведению торгов по государственным краткосрочным обязательствам (ГКО).
март 1993 года - создание Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовым биржам при Президенте РФ .
летом 1995 года начались торги в электронном режиме на классическом рынке акций, названном «Российская торговая система» (РТС).
1996-1997 годы - начало торговли негосударственными ценными бумагами на биржах Москвы. Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) начала лицензировать организацию торгов по ценным бумагам. К торгам подключались региональные валютно-фондовые биржи (Самара, Ростов-на-Дону, Санкт-Петербург, Нижний Новгород, Екатеринбург). На декабрь 1997 года на ММВБ обращались 50 видов акций 33-х корпоративных эмитентов и 100 облигаций 40 субъектов РФ.
август 1998 года - финансово-банковский кризис. После 17 августа средние дневные обороты рынка упали в несколько раз.
1999 год - рынок акций снова начал активно расти, быстро развивался и рынок корпоративных облигаций. Российские акции в 1999 г. были самыми быстрорастущими в мире. Одна из причин успеха - внедрение биржами листинга ценных бумаг, что означало наличие определённых гарантий качества финансовых инструментов.
2000 год - начало размещений на ММВБ облигаций ряда крупных российских банков и финансовых компаний (Внешторгбанк, Гута-банк, Кредит Свисс Ферст Бостон Капитал и др.). ММВБ внедрила интернет-трейдинг.
2001 год - возможность заключать и исполнять сделки РЕПО с корпоративными ценными бумагами.
2002 год - начало торгов по облигациям внешних облигационных займов РФ (еврооблигациям).
2004 год - общий оборот сделок на фондовой секции ММВБ достиг $142 млрд. Был создан институт биржевых специалистов, призванный развивать ликвидность по акциям «второго эшелона».
2006 год - общий объём торгов на фондовом рынке составил более $500 млрд.
2007 год - общий объём торгов на фондовом рынке составил более $1,1 трлн.
2008 год - суммарный объём торгов на всех рынках группы ММВБ составил $5,8 трлн .

Фондовый рынок России (Московская биржа):

На фондовом рынке (рынке ценных бумаг), который является частью финансового рынка, проводятся операции в основном с такими ценными бумагами, как акции и облигации (долевые и долговые бумаги). Эти операции осуществляют Московская Биржа (moex.com) и Национальный расчетный депозитарий (nsd.ru), и именно они отвечают перед участниками рынка за бесперебойную торговлю ценными бумагами, расчёты по сделкам и хранение ценных бумаг.

Сектор «Основной рынок»(фондовый рынок) Московской Биржи включает в себя два крупных рынка, которые условно можно разделить по технологиям и видам допущенных к торгам инструментов:

Рынок акций и паев. На рынке проводятся торги российскими и иностранными акциями, депозитарными расписками, инвестиционными паями ПИФов, ИСУ, ETF. Основной режим торгов – «Стакан Т+2» (Режим основных торгов Т+). Торги проводятся по технологии с центральным контрагентом, частичным обеспечением и отложенным исполнением. Расчеты и поставка осуществляются на второй день с момента заключения сделки (расчетный цикл — Т+2).

Рынок облигаций. На рынке проводятся торги ОФЗ, региональными и муниципальными облигациями, российскими корпоративными (в т.ч. биржевыми) облигациями, номинированными в рублях и иностранной валюте, корпоративными еврооблигациями и суверенными еврооблигациями РФ.

Торги ОФЗ проводятся по технологии с центральным контрагентом, частичным обеспечением и отложенным исполнением. Основной режим торгов для ОФЗ – «Стакан Т+1» (Режим основных торгов Т+). Расчеты и поставка осуществляются на следующий день с момента заключения сделки (расчетный цикл — Т+1).

Основной режим торгов для облигаций, номинированных в долларах США, — «Стакан Т+2» (Режим основных торгов Т+). Расчеты и поставка осуществляются на второй день с момента заключения сделки (расчетный цикл — Т+2).

Основной режим торгов для региональных и муниципальных облигаций, российских корпоративных облигаций, еврооблигаций МинФина, еврооблигаций, номинированных не в долларах США, – «Стакан Т0» (Режим основных торгов). Торги проводятся с полным (100%) предварительным обеспечением. Расчеты в Режиме основных торгов («стакан Т0») осуществляются в день заключения сделки (расчетный цикл Т+0).

Рынок акций:

Акции подразделяются на обыкновенные и привилегированные.

Обыкновенные акции дают право голоса на общем собрании акционеров. Владельцы обыкновенных акций участвуют в распределении прибыли общества только после пополнения резервов и выплаты дивидендов по привилегированным акциям. Поэтому выплата дивидендов по обыкновенным акциям не гарантируется, так как зависит от итогов производственной деятельности и суммы полученной прибыли. При ликвидации обыкновенная акция дает акционеру право на часть имущества ликвидируемого общества после расчетов с кредиторами и владельцами привилегированных акций.

Привилегированные акции дают их владельцам право на первоочередное получение дивидендов по фиксированной ставке вне зависимости от размера прибыли, полученной акционерным обществом за отчетный период. Владельцы привилегированных акций обладают также преимущественным правом на получение доли имущества ликвидируемого акционерного общества. При этом владельцы привилегированных акций, как правило, ограничены в участии в управлении акционерным обществом.

Номинальная стоимость акции определяется путём деления суммы уставного капитала акционерного общества на количество выпускаемых акций. По номинальной стоимости акции оплачиваются при учреждении общества. Номинальная стоимость акции является основой для определения эмиссионной и рыночной стоимости (т.е. её цене на фондовой бирже и на внебиржевом рынке), а также исчисления дивидендов. Рыночная стоимость зависит от соотношения спроса и предложения, что, в свою очередь, определяется размером получаемых по акции дивидендов, биржевой конъюнктурой, влиянием рекламы и многими другими факторами.

Каждая из них характеризуется определенным набором свойств:

Ликвидность
Спред
Волатильность
Средний объем торгов

Ликвидность – это способность акции превращаться в наличные деньги без потери курсовой стоимости. Это очень важный показатель, ведь именно он определяет, насколько быстро инвестор сможет купить или продать ценные бумаги по текущей рыночной цене. Ликвидность акции зависит от двух основных параметров: Количества акций в обращении. Чем их больше, тем выше ликвидность. Инвестиционной привлекательности ценных бумаг. На рынке должно быть достаточное количество инвесторов, желающих как купить, так и продать акции. В противном случае даже при наличии большого количества ценных бумаг в обращении, сделки с ними заключаться не будут.

Спред – это разница между ценой покупки и продажи в один и тот же момент времени. Этот показатель неразрывно связан с ликвидностью. Чем ликвидней ценная бумага, тем уже спред. Этот показатель особенно важен, если вы покупаете акции в расчете на быструю прибыль. Например, вы покупаете акции некоторой компании по 50 р. Если спред узкий, то сразу же после покупки вы сможете их продать, скажем, по 50,50 р. и практически ничего не потеряете. Если же спред широкий, то цена продажи в этот момент может составлять 55 р. Для того чтобы просто вернуть свои инвестиции вам придется ждать, пока цена не вырастет на 5 р.

Волатильность – это степень изменчивости цены акций за определенный промежуток времени. Например, если в течение дня цена колеблется в пределах 2% (минимум – 100 р., максимум – 102 р.), мы говорим о низкой волатильности. Если же диапазон составляет от 100 р. до 120 р., то есть 20%, это свидетельствует о высокой волатильности. Волатильность как характеристика обращения акций, с одной стороны, влияет на потенциальную доходность ваших инвестиций. Чем шире диапазон изменения цен, тем больше вы сможете заработать при благоприятном стечении обстоятельств. С другой стороны, этот же показатель определяет и уровень инвестиционного риска. Ведь если вы купили акции, а их стоимость начала снижаться, при высокой волатильности за одно и то же время вы потеряете гораздо больше, чем при низкой.

Объем торгов – это количество и стоимость акций, купленных и проданных за определенной промежуток времени. Этот показатель тесно связан с ликвидностью, но не является ее аналогом. Даже для ликвидных акций бывают периоды, когда их торги характеризуются крайне низкими объемами.

Виды акций:

Голубые фишки
Акции 2 эшелона
Акции 3 эшелона

Голубые фишки

«Голубые фишки» — акции с высокой степенью ликвидности. Их можно быстро продать, не понеся при этом, никаких потерь.
Как правило, эмитенты «голубых фишек» — это крупные компании, имеющие большую капитализацию. Такие компании, а в большинстве своем — это огромные предприятия, составляют отчетность согласно мировым стандартам, в результате чего для инвестора они полностью «прозрачны».

В индекс голубых фишек входят акции

1	GAZP	АКЦИИ ГАЗПРОМ
2	SBER	АКЦИИ СБЕРБАНК
3	LKOH	АКЦИИ ЛУКОЙЛ
4	MGNT	АКЦИИ МАГНИТ
5	NVTK	АКЦИИ НОВАТЭК
6	GMKN	АКЦИИ НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ
7	VTBR	АКЦИИ ВТБ
8	ROSN	АКЦИИ РОСНЕФТЬ
9	SNGS	АКЦИИ СУРГУТНЕФТЕГАЗ
10	TRNFP	АКЦИИ ТРАНСНЕФТЬ
11	SNGSP	АКЦИИ СУРГУТНЕФТЕГАЗ ПРИВИЛ.
12	TATN	АКЦИИ ТАТНЕФТЬ
13	MTSS	АКЦИИ МОБИЛЬНЫЕ ТЕЛЕСИСТЕМЫ (МТС)
14	CHMF	АКЦИИ СЕВЕРСТАЛЬ
15	ALRS	АКЦИИ АЛРОСА
16	URKA	АКЦИИ УРАЛКАЛИЙ

2 эшелон

Неликвидные акции - акции второго эшелона, высоко рискованные инструменты с широким диапазоном доходности и убытков. Доходность инвестирования в такие активы может превышать тысячи процентов - но, как правило, такой феномен очень редок, и, в массе своей, риск и доход по этим бумагам уравновешивают друг друга.

3 эшелон

Для таких ценных бумаг вполне нормальна ситуация, когда по акциям не заключается ни одной сделки в течение нескольких торговых сессий подряд. Количество желающих их продать или купить настолько мало, что торговый спред может достигать 5-7%. Волатильность акций третьего эшелона нередко достигает экстремальных значений. Цены могут измениться на 15-20% в течение одной торговой сессии. Все это делает торговлю такими ценными бумагами похожей на игру в рулетку. Поэтому к их покупке нужно подходить крайне осмотрительно.

Рынок облигаций:

Другой вид эмиссионных ценных бумаг – это облигации . Основные виды облигаций (по типу эмитента): корпоративные облигации (в т. ч. биржевые), государственные (облигации федерального займа) и региональные (облигации субъектов Российской Федерации, муниципальные облигации) ценные бумаги. Облигация имеет срок обращения, по окончанию которого её владелец имеет право получить от эмитента номинальную стоимость облигации и все предусмотренные проспектом эмиссии доходы по облигации. Корпоративные облигации проходят процедуру государственной регистрации в Банке России, государственные и региональные облигации – в Министерстве финансов России, биржевые облигации – на Московской Бирже.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг:

Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» определяет посредническую деятельность на рынке ценных бумаг, которую осуществляют брокеры, дилеры и доверительные управляющие (профессиональные участники). Брокер совершает сделки на рынке ценных бумаг по поручению клиента: от имени и за счёт клиента или от своего имени и за счёт клиента. Дилер заключает сделки с ценными бумагами от своего имени и за свой счёт. Доверительный управляющий выделяет персонального брокера для управления ценными бумагами клиента.

На бирже все сделки по купле-продаже ценных бумаг осуществляют только брокеры. Любой гражданин России имеет право заключить с брокером договор, открыть у него брокерский счёт и инвестировать средства в ценные бумаги, давая брокеру поручения и оплачивая его услуги посредством комиссионного вознаграждения. Важно знать, что брокер лишь исполняет поручения клиента, не отвечая за успешность клиентских операций. Доверительный управляющий, напротив, отвечает перед клиентом за эффективное управление и совершение операций, направленных на увеличение стоимости активов, переданных ему в доверительное управление.

Учет прав и хранение ценных бумаг осуществляют специальные организации – депозитарии . Реестр (список) акционеров акционерных обществ ведут регистраторы – организации, которые имеют право заниматься только этой деятельностью и обладают специальной лицензией Банка России.

Коллективные инвестиции:

На фондовом рынке существует достаточно надежная форма управления капиталом – коллективные инвестиции. В настоящее время отрасль коллективных инвестиций в России позволяет осуществлять вложения в акции, облигации, объекты недвижимости, предметы искусства и прочее.

В случае отсутствия у потенциального инвестора знаний в области инвестирования в ценные бумаги, времени, чтобы управлять портфелем ценных бумаг, или средств, необходимых для индивидуального обслуживания доверительным управляющим, он может обратиться в паевой инвестиционный фонд (ПИФ). Схема инвестирования в этом случае состоит из приобретения инвестором определенного количества паев инвестиционного фонда, который находится под управлением управляющей компании . Её деятельность лицензируется и контролируется Банком России и изложена в специальном, открытом для всех потенциальных инвесторов документе – Правилах паевого инвестиционного фонда.

Существующая линейка фондов может удовлетворить запросы как очень осторожного, консервативного инвестора, так и инвестора, готового принимать на себя повышенные риски.

Новую жизнь фондовый рынок России получил еще в 1991 году после перехода страны на рыночную экономику. Несмотря на это до начала 2000-х годов он находился в зародышевом состоянии, и лишь после восстановления национальной экономики началось его динамичное развитие.

В конце 2011 года ММВБ и РТС слились в ММВБ-РТС, которая впоследствии получила новое название Московская Биржа. В 2018 году вся деятельность фондовой биржи РФ осуществляется в Москве и Санкт-Петербурге. На северную столицу приходится около 10% от суммарного объема рынка. 87% сконцентрировано в Москве, а остальные 3% разделяются между региональными структурами фондового рынка, находящимися в городах-миллионниках.

Инфраструктура

Инфраструктура фондового рынка в РФ состоит из следующих элементов:

Регулирующий орган — Центральный банк, выполняющий надзорные функции. Он контролирует действия всех участников рынка и при необходимости накладывает штрафы или лишает лицензии. Кроме этого ЦБ занимается регистрацией результатов эмиссий ценных бумаг и выдает лицензии на осуществление операций на фондовом рынке РФ.
Саморегулируемые организации — структуры, в состав которых входят профессиональные участники финансовых рынков, способствующие ЦБ в регулировании ситуации на фондовом рынке. Крупнейшие СРО: НЛУ, НАУФОР, НФА, ПАРТАД.
Биржи — это важнейшая составляющая рынка, которая является его ядром. Назначение биржи — обеспечение ликвидности, стабильности, определение справедливой цены, учет характеристик рынка. По своей сути биржа служит площадкой для проведения операций с ценными бумагами.
Брокеры — юридические лица с лицензией брокера, которые исполняют на бирже заявки своих клиентов за комиссионное вознаграждение.
Дилеры — юридические лица, обладающие лицензией дилера, которая дает им право осуществлять операции с ценными бумагами за свой счет, тем самым получать прибыль.
Независимые регистраторы — это участники рынка, базовой задачей которых является ведение реестра. Помимо этого, они вправе предоставить необходимые сведения собственникам активов, включенных в реестр.
Депозитарии — юридические лица, обеспечивающие хранение ценных бумаг и учет прав, которые получают их новые владельцы.
Клиринговые организации — участники рынка, на которых возложены обязанности по фильтрации информации о проведенных операциях и передачи ее в расчетные центры либо депозитарии.

Функции

Фондовый рынок играет колоссальную роль для национальной экономики. В России его основными функциями являются:

Регулирование финансовых потоков. Благодаря этому происходит оптимальное перераспределение капитала в ведущие отрасли экономики страны, что подкрепляется максимальной доходностью вложенного капитала.
Реализация базовых принципов демократии, обусловленная выпуском и реализацией ценных бумаг на фондовой бирже. То есть, все ключевые решения принимаются путем голосования держателей акций.
Создание удобных условий для максимально выгодной торговли между участниками рынка.

Кроме этого, фондовый рынок России является своеобразным индикатором экономики страны в целом, характеризующим процессы, происходящие во всех сферах деятельности государства.

Фондовые биржи России и принципы их работы мало знакомы среднестатистическому россиянину, просто в силу того, что большую часть ХХ столетия их деятельность на территории современной России была запрещена. Однако хотя бы минимальные знания о механизме биржевых торгов как экономического института и об основных фондовых биржах России необходимы - например, для того, чтобы лучше ориентироваться в новостях и экономической ситуации в стране. Ну а кроме того, тот самый среднестатистический россиянин может даже попробовать заработать немного денег при помощи бирж.

Для чего нужны фондовые биржи России

Итак, фондовая биржа - это некоммерческая организация, главная цель существования которой- создание условий для обращения ценных бумаг (акций, облигаций и т. д.). Можно выделить несколько основных функций, которые выполняет фондовая биржа в рамках решения этой задачи:

организация процесса продажи различных ценных бумаг (выделение места, решение технических вопросов и т. д.)
информирование всех заинтересованных лиц о выставленных на торги ценных бумагах;
обеспечение всем заинтересованным участникам доступа к процессу торгов;
определение рыночной стоимости всех выставленных на биржу ценных бумаг;
гарантирование выполнения сделок, заключенных в биржевом зале, арбитраж;
поддержание высокого уровня профессионализма всех участников торгов;
работа над созданием и поддержкой профессиональных этических стандартов.

Следует отметить, что выше описаны общие принципы функционирования фондовых бирж - независимо от того, в каких странах они проводят свою деятельность. Однако на данный момент фондовый рынок России работает по тем же принципам, что и мировой - поэтому все сказанное выше относится к Росси в полной мере.

Фондовые биржи России сегодня

На данный момент фондовый рынок Росси все еще находится в процессе развития и формирования. Тем не менее крупные фондовые биржи России в 2014 году показывают достаточно стабильную работу, и работать на них ничуть не сложнее, чем на ведущих мировых биржах.

Специалисты насчитывают в России 11 фондовых бирж, но реального внимания заслуживают только 5 самых крупных из них. Это Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ), Российская Торговая Система (РТС), Фондовая биржа «Санкт-Петербург», Санкт-Петербургская валютная биржа (СПВБ) и Сибирская межбанковская валютная биржа (СМВБ).

Однако следует отметить, что некоторые альтернативные источники называют цифру в 10, а не 11 бирж, а в список основных относят: Московскую межбанковскую валютную биржу, Уральскую региональную валютную биржу (ММВБ-Урал), Санкт-Петербургскую биржу и Санкт-Петербургскую валютную биржу (СПВБ).

Характеристика 5 крупнейших фондовых бирж России (2014-2015)

Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) - одна из самых крупных бирж не только в Росси, но и в Европе. Занимает основную долю в биржевой торговле Российской Федерации. В торгах участвуют более 700 российских эмитентов и около 600 брокеров, представляющих интересы 650 тыс. частных инвесторов. Общая капитализация - около 300 млрд долл.

Российская Торговая Система (РТС) - основная, на данный момент, срочная биржа России. Разделена на секции, в каждой из которых торгуют определенными видами ценных бумаг.

Фондовая биржа «Санкт-Петербург» торгует преимущественно акциями ОАО «Газпром» и облигациями г.Санкт-Петербурга.

Санкт-Петербургская валютная биржа (СПВБ) занимается субфедеральными облигациями Санкт-Петербурга и отдельными ликвидными акциями некоторых крупных российских компаний.

Сибирская межбанковская валютная биржа (СМВБ) работает на фондовом, валютном, товарном и даже срочном рынках.

Фондовая биржа России онлайн

Вся приведенная выше информация, без сомнения, весьма любопытна и даже занятна для тех, кто никогда раньше не интересовался фондовым рынком. Однако она вполне закономерно вызывает вопрос - а любой ли человек может участвовать в торгах на бирже?

И да, и нет. Согласно правилам работы любой биржи, брать участие в торгах могут только брокеры, дилеры и управляющие. Фондовые биржи России - не исключение. Порядок допуска определяется правилами, устанавливаемыми каждой биржей индивидуально. Все остальные люди, если хотят купить на бирже несколько ценных бумаг и, например, продать их через некоторое время по более высокой цене, должны обращаться за помощью к тем самым брокерам. Разумеется, за услуги придется заплатить.

Часть таких посредников работает через интернет, давая возможность всем желающим торговать на фондовых биржах России онлайн, что не только очень удобно, но еще и содержит в себе изрядную долю азарта.