Котировка акций лента 1 лот. Модельный портфель. Как торговать акциями на бирже: стратегии

26.10.2023

Уточненный по итогам дополнительных консультаций с участниками торгов список будет опубликован 21 февраля 2011 года.

Предварительный список ценных бумаг с новыми размерами стандартного лота 179.00 Кб

Ответы на часто задаваемые вопросы в связи с введением минимальных значений тарифов и изменением размера лотов на фондовом рынке Группы ММВБ

В: Зачем Биржа приняла решение о введении минимального значения тарифов и изменении минимального размера лотов по акциям и паям?

О: При существующем минимальном размере лота объем сделки зачастую бывает таков, что комиссионное вознаграждение ФБ ММВБ, взимаемая по такой сделке, оказывается меньше одной копейки. Поскольку платеж меньше, чем на одну копейку невозможен, она округляется до нуля. В том числе из-за этого происходит расхождение в учете начисленного и фактически уплаченного по итогам месяца НДС. По некоторым ценным бумагам количество сделок с нулевой комиссией превышает 20% от общего количества сделок, при этом в денежном выражении они составляют не более 0,02% оборота по ценной бумаге.

Кроме того в Системе торгов присутствует огромное количество мелких сделок (обычно по 1 лоту), выставляемых, как правило, автоматизированными торговыми системами именно с целью избегания биржевой комиссии. В результате на торговую инфраструктуру ММВБ создается существенная непроизводительная нагрузка. Кроме того, такими мелкими сделками заполняется «стакан», что создает неудобства для остальных участников торгов.

Введение новых минимальных лотов позволит формировать более представительные биржевые «стаканы», сделать удобнее торговлю бумагами с небольшой стоимостью 1 ценной бумаги, будет стимулировать заключение средних и крупных сделок, а также снизит нагрузку на систему.

Решение об изменении размера лотов, а также сроки проведения изменений активно обсуждались и были одобрены на заседании Комитета по фондовому рынку ФБ ММВБ 24 декабря 2010 г. (http://www.micex.ru/group/fbmmvb/management/committee), в который входят представители ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, являющихся участниками торгов.

В: Почему вводимое совокупное минимальное значение тарифов составляет 18 копеек, а не 1 копейку?

О: Совокупное минимальное значение тарифовсостоит из трех частей - комиссионное вознаграждение ФБ ММВБ, тарифы ММВБ за клиринговое обслуживание и тарифы за предоставление интегрированного технологического сервиса, - каждая из которых составляет 6 копеек, включая 1 коп. НДС.

В: По каким правилам будут определяться новые размеры лотов?

О: Минимальная цена нового лота должна составлять не менее 1 000 рублей. При этом размеры лотов могут быть 1, 10, 100, 1 000, 10 000, 100 000 и т.д..

Таким образом, при стоимости ценной бумаги 120 рублей, минимальный размер лота составит 10 бумаг общей стоимостью одного стандартного лота - 1200 рублей.

В: Будут ли одинаковые размеры лотов по обыкновенным и привилегированным акциям одного эмитента?

О: В случае, если стоимость обыкновенных и привилегированных акций одного эмитента имеет одинаковый порядок, то для удобства участников лоты установлены в одинаковых размерах. Для обыкновенных акций и привилегированных акций, стоимость которых отличается существенно, лоты могут быть разными.

В: С какого числа в Системе торгов будут изменены размеры лотов?

О: Размеры лотов будут изменены с 1 марта 2011 года. Список ценных бумаг и паев, по которым произойдет изменение лота, опубликован на сайте Биржи: (http://www.micex.ru/file/104948/Lots_4.xls)

В: Будет ли возможность реализовать появившийся неполный лот или дополнить его после 1 марта? Как это можно будет сделать?

О: До изменения размеров лотов (до 1 марта 2011 г.) каждый инвестор может свободно осуществлять сделки по покупке и продаже ценных бумаг, исходя из действующих сейчас размеров стандартного лота, как в стандартных режимах торгов, так и в специализированном режиме торов «Неполные лоты» и, таким образом, довести количество ценных бумаг в своем портфеле до кратного новым размерам лотов.

После 1 марта 2011 г. держатель ценных бумаг в количестве, меньшем размера нового лота, может заключать сделки с этими бумагами в режиме торгов «Неполные лоты».

В: Что будет происходить, если цена нового лота в результате изменения стоимости ценной бумаги после 1 марта опустится ниже порога в 1000 рублей? Будет ли изменяться размер лотов в дальнейшем?

О: Изменение лотов с 1 марта – это разовое действие, нацеленное на оптимизацию условий торговли для участников. ММВБ не планирует проводить подобные действия на постоянной основе.

Вопрос очередного изменения лотов может возникнуть в случае каких-либо существенных изменений цен на рынке, в результате чего Биржа снова столкнется с наличием значительного количества неоптимальных по размеру лотов, создающих неудобства для участников торгов. В любом случае, все будущие возможные решения по данному вопросу, также как и текущее, будут приняты только после детального обсуждения с участниками торгов Биржи.

В: Будут ли Биржей реализованы дополнительные сервисные функции, минимизирующие вероятность заключения «ошибочных» сделок, связанных с незнанием участником рынка текущего размера лота?

О: Да, Биржа разработала подход к раскрытию информации о принятых решения по изменению лотов по ценным бумагам.

До даты вступления в силу изменений лотов по ценным бумагам информация о принятых решениях раскрывается через ЭДО и сайт Биржи:

В дату принятия решения (примерно за 1 месяц до даты вступления);

За 2 недели до даты вступления;

За 1 неделю до даты вступления;

За 1 день до даты вступления (раскрывается в том числе и средствами Системы торгов).

Начиная с даты вступления в силу изменений, при попытке ввести заявку по бумаге с измененными лотами на рабочем месте участника торгов будет высвечиваться предупреждающее сообщение с возможностью его блокировки (чтоб оно не появлялось снова) после прочтения.

Окончательно утвержденные размеры лотов

http://www.micex.ru/infocenter/presscenter/features/view/194549

Извещаем Вас, что на основании решения Комитета по фондовому рынку ЗАО «ФБ ММВБ» с 1 марта 2011 года будут изменены размеры стандартных лотов по ряду акций и инвестиционных паев.

Биржа ММВБ услышала стенания тех людей, которые слабо владеют арифметикой и не способны быстро в уме умножить 0,047 на 10 000 или 0,0232 на 1 000.
Эти люди любят рассказывать о том, как удобно торговать в США: каждая акция обычно стоит не менее 10 и не более 100 долларов.
Также повезло клиентам Финама, вынужденным платить минимум по 43 рубля за сделку (вне зависимости от того сделка на 5 рублей или на 300 тысяч рублей).

С 1 марта 2011 года на ММВБ будет изменен размер стандартного лота по большинству акций.

С 1 марта 2011 года на ММВБ изменяется размер лота
«Лот устанавливается в размере 1 ценной бумаги или в размере, кратном 10 ценным бумагам, но при этом цена лота должна составить не менее 1 тысячи рублей.
Изменения размера лота коснутся ориентировочно 69% выпусков акций (214 из 310).

Список ценных бумаг, по которым изменятся лоты, будет раскрыт на сайте биржи 14 февраля 2011 г
Увеличение лотов и введение минимального размера комиссии производятся с целью экономического стимулирования заключения крупных сделок и минимизации количества сделок с нулевой комиссией, создающих непроизводительную нагрузку на систему торгов, а также для создания удобных условий участникам торгов по заключению сделок с ценным бумагам с маленькой стоимостью.»

Теперь на следование стратегии потребуется не 750 тысяч рублей, а значительно больше.
Наверное, на ММВБ обеспокоились тем, что тысячи людей будут торговать по моей стратегии и решили нанести контрудар!

Обращение к любителям держать небольшие по размеру позиции в различных эмитентах:
Если у вас после 14 февраля будут в портфеле эмитенты, позиции по которым составляют менее 1 тысячи рублей на эмитента, то лучше эти бумажки слить (или докупить до 1000 рублей каждого).
Иначе вы останетесь с неполными лотами, которые будет трудно продать.

Если вы думаете, что изменения коснутся только неликвида – то вы заблуждаетесь. По таким расчётам 1 лот префов Сбербанка будет увеличен с 1-й до 100 акций (до 7 000 рублей) .
Поэтому, если у вас 95 акций Сбербанка – то ваш пакет станет неполным лотом.
Или, в Газпроме должны увеличить лот с 1-й до 10 акций в лоте.

Дополнение от 07.02.2011 16:00
Я на данный момент не ЗА и не ПРОТИВ. Будет лот не меньше 1 тысячи рублей, да и пусть будет. Надо смотреть за механизмом реализации этой идеи.
А считать придётся не меньше чем в нынешнем варианте, потому что 70% лотов изменят размер, в т.ч Сбербанк, Газпром, Татнефть, Ростелеком.
Согласно смыслу пресс-релиза, напечатанного на сайте ММВБ, может получиться так, что количество акций в лоте Сбербанка (или Ростелекома) будет разным: у обыкновенных акций лот будет = 10 штукам, а у привилегированных = 20 или 100 штукам.

P.S. Для интересующихся - что будет с РТС-ом после поглощения биржей ММВБ, читать здесь

Лот акций представляет собой единицу купли-продажи во время торгов на биржевых площадках. Заранее определенный размер товара в натуральном выражении соответствует размеру лота.

Что такое лот акций и его разновидности?

Известно, что лот ценных бумаг – это ток число акций, которое покупают путем одной транзакции. Концепция лотов предоставляет возможность финансовым рынкам стандартизировать и унифицировать ценовые котировки. Например, акции, что дают своему держателю право купли-продажи определенного числа ценных бумаг по конкретной цене в ограниченное время, оцениваются таким образом, что каждый лот () разрешает приобрести сразу 100 акций от общего капитала. То есть инвесторы всегда знают точно, сколько единиц они приобретают при каждом заключении контракта. Поэтому они с легкостью могут оценить стоимость одной единицы. Специалисты отмечают, что торговля ценными бумагами без такой стандартизации была бы затратной по времени и неоправданно обременительной.

На фондовой бирже в применении к термину «лот» используются и другие названия:

полный (круглый) лот - состоит из пакета 10, 100, 50 или другого количества акций;
нестандартный (неполный, некруглый) лот;
нефасованный (дробный) лот – количество ценных бумаг определяется в зависимости от наименьшего установленного числа акций конкретного номинала;
фасованный лот – в зависимости от номинала ценных бумаг определяется их количество.

Нестандартный лот

Пакеты акций, которые имеют размер меньше, чем стандартная , до 70-х годов обрабатывались двумя фирмами – «Carlisle s Jacquelin» и «DeCoppet s Doremus». этих компаний не решило их проблемы: прибыльность данного бизнеса неуклонно снижалась. Поэтому в 1976 году решение Нью-Йоркской биржи предоставило возможность «Merillinch» начать работу по исполнении приказов своих клиентов с нестандартными лотами. Это привело к ликвидации объединенной фирмы «Carlisle DeCoppet».

После 1970 года постоянно наблюдалась тенденция увеличения продаж неполных лотов в сравнении с их покупкой.

Торговля нестандартными лотами всегда осуществляется согласно специальным правилам. Например, на Московской бирже установлен для торговли «режим неполных лотов». Торги осуществляются исключительно только с 16:00 до 18:45.

Следует обратить внимание, что в режиме нестандартных лотов объем сделок, что заключаются, будет меньшим, чем в основном режиме, поскольку в это время присутствует меньшее количество продавцов и покупателей. Поэтому, спред между лучшей котировкой на продажу и лучшей котировкой на покупку в режиме «нестандартных лотов» будет больше.

Лоты акций на российской бирже

Число ценных бумаг, входящих в один лот, определяется биржей. Например, стандартами Московской торговой площадки установлено, что:

1 лот банковского учреждения ВТБ состоит из 1000 ценных бумаг банка ВТБ;
1 лот Роснефти содержит 1 акцию Роснефти;
1 лот Сургутнефтегаза имеет 100 ценных бумаг Сургутнефтегаза.

Специалисты отмечают, что в последнее время наблюдается тенденция уменьшения торговой площадкой числа активов в одном лоте. Это осуществляется с целью снижения его стоимости. В такой способ покупка одно лота стает соответственно все доступней. Таким образом, на биржу привлекаются новые мелкие инвесторы.

Поговорим об изменениях на ММВБ. Напомню, в чём суть. С 1 марта 2011 года вводятся новые размеры лотов по акциям. Как мы уже , торги на бирже проводятся не акциями, а лотами, т. е. «пакетами» акций. Часто в лоте всего одна акция - тогда инвестору всё равно, в чём считать объём сделки. Но бывает и 10 акций в лоте, и 100, и 1000.

Всё зависит от цены бумаги - бирже не очень выгодно обслуживать сделки объёмом в три рубля, например. ММВБ за проведение сделки берёт определённый процент от её суммы (очень маленький), поэтому мелкие операции приносят «доход» размером в прямом смысле в копейки или даже доли копейки.

Как сообщает сама биржа, начислять участникам торгов плату за операцию в размере меньше копейки просто нельзя, поэтому часть сделок проходит просто бесплатно для трейдеров. Этим пользуются создатели торговых роботов - они программируют систему так, чтобы проводить большое число сделок «стоимостью» в 0 руб. 00 коп. с хоть какой-то прибылью. Если за день провести очень много таких сделок, то можно получить уже довольно заметный доход. Посмотрев на это безобразие, биржа решила ограничить активность роботов, введя минимальную комиссию за сделку (18 копеек) и минимальный размер лота (1 тыс. руб.). С лотами всё немного интереснее.

Помимо минимальной суммы есть ещё одно ограничение: количество акций в лоте должно равняться «единице с нулями». Т. е. не может быть лота размером, скажем, 20 акций или 450 акций. Только 1, 10, 100, 1000, 10000, 100000 или 1000000 акций. А это создаёт ситуацию, при которой стоимость лота для акций ценой, скажем, 80 рублей, «улетает» далеко за «минимальную» 1000 рублей. Считаем: 80 руб. (1 акция) - нельзя, 800 руб. (10 акций) - нельзя, 8000 руб. (100 акций) - можно. Это касается, например, акций КАМАЗа, Калины, Аэрофлота, Мечела (скорее всего) и других компаний. Биржа сделала поблажку лишь бумагам, чья стоимость начинается на «9» (т. е. 0,9 руб., 9 руб., 90 руб. и 900 руб. с чем-нибудь). Предполагается, что стоимость лота по ним может постоянно чуть подниматься над отметкой 1000 руб. и чуть опускаться под неё.

Ещё одна поправка к правилам касается привилегированных бумаг. Биржа решила, что если цены префов и обыкновенных акций одной компании близки, то размер лота по префам устанавливается таким же, как по обычкам. Если очень уж сильно отличаются - то привилегированные акции будут иметь свой размер лота. На сегодня к таким «особым» префам относятся акции Башинформсвязи (100 обыкновенных акций в лоте и 1000 привилегированных), банка Возрождение (1 и 10 соответственно), ЗМЗ (10 и 100), ОМЗ (100 и 1), Ростелекома (10 и 100), Сбербанка (10 и 100), ЦМТ (100 и 1000).

Посмотрим на будущие размеры лотов для наиболее активно торгуемых акций и тех бумаг, что есть у нас в среднесрочном инвестиционном портфеле на сайте Fincake.ru (жирным отмечены «наши» акции):

Наиболее чувствительны для частных инвесторов изменения в акциях Сбербанка-преф (стоимость лота выросла в 100 раз до 6600 рублей), Северстали (в 10 раз до 5000 руб.), ФСК (в 100 раз до 3860 руб.) и Ростелекома-преф (в 100 раз до 8600 руб.). В остальном существенных проблем не видно.

Когда стоит перетрясти свой портфель, чтобы привести его в соответствие с новыми лотами? Лучше всего сделать это прямо сейчас - до конца февраля, чтобы не заниматься торговлей в режиме неполных лотов. В нашем портфеле мы произведём изменения в понедельник, вместе с покупкой бумаг на свежие ежемесячные поступления.

И напоследок немного статистики. Самые крупные лоты по количеству входящих в них акций - у бумаг ТГК-2 (обычка и префы), ТГК-9 и ТГК-14 - по 1 миллиону акций в лоте. Стоимость этих лотов - 4-8 тыс. рублей. Лотов-«стотысячников» - 8 штук, «десятитысячников» - 47 штук. Средняя цена лота по всему рынку на середину февраля составляла около 4700 руб. Но если отбросить самые дорогие и одновременно почти не торгуемые бумаги, то средняя цена лота упадёт до примерно 3200 руб. Средняя цена лота по двадцатке самых популярных акций на вчера - 4900 руб., зато без Транснефти, которую частные инвесторы покупают весьма редко, получим всего лишь 3100 руб.

Информационно-аналитические услуги и материалы предоставляются ООО ИК «Фридом Финанс» в рамках оказания указанных услуг и не являются самостоятельным видом деятельности.

Компания оставляет за собой право отказать в оказании услуг лицам, не удовлетворяющим предъявляемым к клиентам условиям или в отношении которых установлен запрет/ограничения на оказание таких услуг в соответствии с законодательством Российской Федерации или иных стран, где осуществляются операции. Также ограничения могут быть наложены внутренними процедурами и контролем ООО ИК «Фридом Финанс».

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает финансовые услуги на территории Российской Федерации в соответствии с государственными бессрочными лицензиями на осуществление брокерской, дилерской и депозитарной деятельности, а также деятельности по управлению ценными бумагами. Государственное регулирование деятельности компании и защиту интересов ее клиентов осуществляет Федеральная служба по финансовым рынкам России. Владение ценными бумагами и прочими финансовыми инструментами всегда сопряжено с рисками: стоимость ценных бумаг и прочих финансовых инструментов может как расти, так и падать.

Результаты инвестирования в прошлом не являются гарантией получения доходов в будущем. В соответствии с законодательством компания не гарантирует и не обещает в будущем доходности вложений, не дает гарантии надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов. Услуги по совершению сделок с зарубежными ценными бумагами доступны для лиц, являющихся в соответствии с действующим законодательством квалифицированными инвесторами и производятся в соответствии с ограничениями, установленными действующим законодательством.