Банковская система. Механизм создания денег коммерческими банками. Банковский мультипликатор. "создание" денег коммерческими банками Монетарная политика и

10.08.2023

Процесс создания денег коммерческими банками называется кредитным расширением или кредитной мультипликацией.

Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, часть которых банк выдает в кредит. Если депозиты уменьшаются (клиент снимает деньги со своего счета), то происходит противоположный процесс – кредитное сжатие.

Коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования. Если банк не выдает кредиты, предложение денег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на депозит, равно величине резервов, хранимых банком. Происходит лишь перераспределение средств между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величины денежной массы.

Максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что:

Коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит, т.е. используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обязательных резервов;

- попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выданными в кредит клиенту, не оседают у него в виде наличности, а вновь возвращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет).

Предположим, что rr обяз = 20% и банки полностью используют свои кредитные возможности, поэтому норма резервирования равна норме обязательных резервов (rr = rr обяз ) . Если в банк1 попадает депозит $1000 , то он должен отчислить $200 в обязательные резервы (R обяз = D × rr = 1000 × 0,2 = 200), и его кредитные возможности составят $800 тыс. (К = D × (1 – rr ) = 1000 × (1 – 0,2) = 800).

1 банк получил 1000 тыс., из них ® 20% в резерве – 200 тыс.

¯ 80% на выдачу ссуд – 800 тыс.

2 банк получил 800 тыс., из них ® 20% в резерве – 160 тыс.

¯ 80% на выдачу ссуд – 640 тыс.

3 банк получил 640 тыс., из них ® 20% в резерве – 128 тыс.

¯ 80% на выдачу ссуд – 512 тыс.

Предоставив кредит на эту сумму, банк 3 создает предпосылку для увеличения кредитных возможностей банка 4 на $409,6, банка V на $327,68 и т. д. и дальнейшего соответствующего увеличения денежной массы. Получаем своеобразную пирамиду, отражающую процесс депозитного расширения :

I банк D 1 = 1000

K 1 R 1 K 1 = D 1 × (1 – rr)

II банк D 2 = 800 200

K 2 R 2 K 2 = × (1 – rr)

Ш банк D 3 = 640 160

K 3 R 3 K 3 = × (1 – rr)

IV банк D 4 = 512 128

K 4 R 4 K 4 = × (1 – rr)

V банк D 5 = 409.6 102.4

K 5 R 5 K 5 = × (1 – rr) и т.д.

Общая сумма денег (общая сумма депозитов банков I, П, Ш, IV, V и т.д.) составит: М = D I + D П + D Ш + D IV + D V + … = D 1 + D 1 × (1 – rr) +

+ × (1 – rr) + × (1 –rr) + × (1 – rr) + + × (1 – rr) + … = 1000 + 800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 + …

Получаем сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем rr <1 , сумма которой: М = D 1 × = D 1 × ,

D 1 - первоначальный вклад (депозиты)

rr – норма обязательных резервов коммерческого банка.

В нашем примере М = 1000 × = 1000 × 5 = 5000. Таким образом, если увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная масса увеличивается в большей степени , т.е. действует эффект мультипликатора.

Денежный мультипликатор и банковский мультипликатор показывает, во сколько раз изменится (увеличится или уменьшится) величина денежной массы, если величина депозитов коммерческих банков изменится (соответственно увеличится или уменьшится) на одну единицу. Таким образом, мультипликатор действует в обе стороны. Денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему (увеличивается сумма депозитов), и сокращается, если деньги уходят из банковской системы (т.е. их снимают с депозитов). А поскольку, как правило, в экономике деньги одновременно и вкладывают в банки, и снимают со счетов, то денежная масса существенно измениться не может.

Центральный банк лишь контролирует предложение денег в экономике. Создают деньги коммерческие банки.

Процесс создания денег коммерческими банками называется кредит-ным расширением или кредитной мультипликацией.

Он происходит в том

12 Т.Матвеева

Тема 8. Банковская система

случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, т.е. если наличные деньги превращаются в безналичные. Если величина депозитов уменьшается (клиент снимает деньги со своего счета), то произойдет противоположный процесс - кредитное сжатие.

Коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования. Если банк не выдает кредиты, предложение денег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на депозит, равно величине резервов, хранимых в сейфе банка. Происходит лишь перераспределение между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величины денежной массы. Процесс депозитного расширения начинается с момента, когда банк выдает кредит.

Максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что:

Коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит, т.е. используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обязательных резервов;

Попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выданными в кредит клиенту, не оседают у него в виде наличности, а вновь возвращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет).

Предположим, что норма обязательных резервов гг^ = 20% и банки полностью используют свои кредитные возможности, поэтому норма резервирования равна норме обязательных резервов (гг = /г^). Если в банк I попадает депозит, равный 1000 дол., он должен отчислить 200 дол. в обязательные резервы (Я^ ~ Ох гг- 1000 х 0,2 = 200), и его кредитные возможности составят 800 дол. (К - О х (1 - гг) « 1000 х (1 - 0,2) - 800). Если банк I выдаст всю эту сумму в кредит клиенту, в результате его баланс будет иметь вид

Баланс банка I Активы Пассивы ^ -200 АГ- 800 1)= 1000 а денежная масса, рассчитываемая по формуле Л/= С + Д составит 1800 дол. (1000 дол. на депозите банка и 800 дол. - наличные деньги, выданные бан

ком), т.е. увеличится на 800 дол. Таким образом, основой увеличения денежной массы является выдача кредитов коммерческими банками.

Полученные средства (800 дол.) клиент использует на покупку необходимых ему товаров и услуг (фирма - инвестиционных, а домохозяйство - потребительских или жилья), создав продавцу доход (выручку), который попадет на его (продавца) расчетный счет в другом банке (например, банке И). Получив депозит, равный 800 дол., банк II отчислит в обязательные резервы 160 дол. (800 ж 0,2 ~ 160), и его кредитные возможности составят 640 дол. (800 х (1 - 0,2) - 640):

Баланс банка II Активы Пассивы = 160 АГ-640 0= 800 Выдав эту сумму в кредит, банк увеличит денежную массу еще на 640 дол., в результате денежная масса составит 2440 дол. (1000 дол. на депозите в банке I + 800 дол.

На депозите в банке II + 640 дол. наличных денег, выданных банком И). Полученный кредит даст возможность клиенту банка II оплатить сделку (покупку) на эту сумму, т.е. обеспечит выручку продавцу. Сумма 640 дол. в виде депозита попадет на расчетный счет этого продавца в банке III. Обязательные резервы банка III составят 128 дол. (164 х 0,2 - 128), а кредитные возможности - 512 дол. (640 х (1 - 0,2) - 512):

Баланс банка III Активы Пассивы = 128 К= 512 /> = 640 Предоставив кредит на эту сумму, банк III создаст предпосылку для увеличения кредитных возможностей банка IV на 409,6 дол., банка V на 327,68 дол. и т.д. Получим своеобразную пирамиду (рис. 8.2), отражающую процесс депозитного расширения.

Тема 8. Банковская система

БанкІ 01 = 1000

К, Я, К, =0,х(1 -п) = 02 Банк II О2 = 800 200

Банк III О, = 640 160

*з Я3 К3 = х(1-лг) = 04

Банк IV 04 = 512 128

К, «. К« = х(1-,т) = 05

БанкУ 05 = 409,6 102,4

*5 Я„ К,-р,х(1-л)*]х(1-л)итл.

Ліс. Л.2. Процесс депозитного расширения

Общая сумма денег (общая сумма депозитов банков I, II, III, IV, V и т.д.), имеющаяся во всей банковской системе, составит:

М = Д + Д + Д + Д + Д + ... = Д + Д х(1-гг) + [Д х(1-гг)]х

х(1-гг) + [Д х(1-гг)2]х(1-гг) + [Д х(1-гг)3]х(1-гг) +

+[Д х (1 - гг)4]х (1 - гг) +... = 1000 + 800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 +...

Получаем сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем (1 - гг) М = йх---= ?>х-.

1 - (1 - гг) гг

8.3. Создание денег коммерческими банками. Банковский мультипликатор

В нашем случае М = 1000 х 1/0,2 = 1000 х 5 = 5000. Таким образом, если увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная масса увеличивается в большей степени, т.е. действует эффект мультипликатора.

Величина 1/лг называется банковским (кредитным) мультипликатором (mult^) или мультипликатором депозитного расширения (deposit multiplier):

Банковский мультипликатор показывает общую сумму депозитов, которую может создать банковская система из каждой денежной единицы, вложенной на счет в коммерческий банк:

В нашем примере каждый доллар первоначального депозита обеспечил 5 дол. средств на банковских счетах.

М = Охтиибанк.

Мультипликатор дейспьлет в обе стороны; денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему (увеличивается сумма депозитов), и сокращается, если деньги уходят из банковской системы (их снимают со счетов). А поскольку, как правило, в экономике деньги одновременно и вкладывают в банки, и снимают со счетов, то денежная масса существенно измениться не может. Такое изменение может произойти только в том случае, если центральный банк изменит норму обязательных резервов, что повлияет на кредитные возможности банков и величину банковского мультипликатора. Неслучайно изменение нормы обязательных резервов представляет собой один из инструментов монетарной политики (политики по регулированию денежной массы) центрального банка (см. тему 9).

С помощью банковского мультипликатора можно подсчитать не только величину денежной массы (А/), но и ее изменение (АД/). Поскольку величина денежной массы складывается из наличных денег и средств на текущих счетах коммерческих банков (М = С + /)), то на депозит банка I деньги (1000 дол.) поступили из сферы наличного денежного обращения, т.е. они уже составляли часть денежной массы, произошло лишь перераспределение средств между Си/). Следовательно, денежная масса в результате процесса

Тема 8. Банковская система

депозитного расширения увеличилась на 4000 дол. (ЛМ - М - йх~ 5000 -- 1000 ш 4000), т.е. коммерческие банки создали денег именно на эту сумму благодаря выдаче ими кредитов. Процесс увеличения предложения денег начался с предоставления кредита банком I своему клиенту на сумму его кредитных возможностей, равную 800 дол. и увеличения в результате этого общей суммы депозитов банка II. Это, в свою очередь, обеспечило банку II возможность выдачи кредита на сумму 640 дол. и увеличения в итоге суммы депозитов банка III и т.д. Следовательно, изменение предложения денег может быть рассчитано следующим образом:

ДАТ = ?2 + 1>з + 1)4 + ?5+... = Цх(1-гг) + Щ х(1-гг)]х(1-гг) + ЯДх(1-гг)2]х(1~гг) + Щх(1~гг)3]х(1-гг) + Щх(1-гг)4]х х(1-гг) + ... = ^ + *2+*3 + ^ " ад - гг)3 +... = 800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 + ... =

800х -= 800 x 5 = 4000 0,2

ДАТ = [Цх(1-гг)]х - = ЛГх - = А:хт«^=800х - = 4000.

Процесс депозитного расширения происходит и в том случае, когда банки не полностью используют свои кредитные возможности и хранят избыточные резервы, и тогда, когда население только часть средств вкладывает на депозит в банк, а часть хранит в виде наличности, однако увеличение денежной массы будет меньше.

Так, например, если банки будут оставлять в виде избыточных резервов 5% от депозитов, не. выдавая их в кредит, а это означает, что норма резервирования составит 25% (20% норма обязательных резервов + 5% норма избыточных резервов), то денежная масса мультипликативно увеличится, но не на 4000 дол., а только на 3000 дол., так как кредит банка I составит 750 дол. (1000 - 1000 х 0,25 » 750), а величина депозитного мультипликатора будет равна 4 (1/0,25 = 4).

Практикум

Аналогично, если полученные от клиента банка I средства продавец не перечислит полностью на свой счет в банке И, оставив себе, например, 100 дол. наличности, на депозит попадет 700 дол., а не 800, поэтому банк II сможет выдать в кредит не 640 дол., а только 560 дол. (700 - 700 х 0,2 - 560). В результате предложение денег увеличится, но не на максимальную величину.

Если банки хранят избыточные резервы, то выдача их в кредит может обеспечить дополнительное увеличение предложения денег, которое рассчитывается по формуле

AAf = xmultbn = Кзбх^-

В нашем примере, если банк выдаст свои избыточные резервы, равные S0 дол. (800 - 750) в кредит, то дополнительное увеличение денежной массы составит 250 дол. (50 х (1/0,2) - 250).

Итак, изменение предложения денег зависит от двух факторов:

Величины резервов коммерческих банков, выданных в кредит;

Величины банковского мультипликатора

Воздействуя на один из этих факторов или на оба, центральный банк может изменять величину предложения денег, проводя монетарную (кредитно-денежную) политику.

Центральный банк лишь контролирует предложение денег в экономике. Создают деньги коммерческие банки.

Процесс создания денег коммерческими банками называется кредитным расширением или кредитной мультипликацией. Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, т.е. если наличные деньги превращаются в безналичные. Если величина депозитов уменьшается (клиент снимает деньги со своего счета), то произойдет противоположный процесс - кредитное сжатие.

Коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования. Если банк не выдает кредиты, предложение денег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на депозит, равно величине резервов, хранимых в сейфе банка. Происходит лишь перераспределение между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величины денежной массы. Процесс депозитного расширения начинается с момента, когда банк выдает кредит.

Максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что:

Коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит, т.е. используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обязательных резервов;

Попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выданными в кредит клиенту, не оседают у него в виде наличности, а вновь возвращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет).

Предположим, что норма обязательных резервов rr обяз = 20% и банки полностью используют свои кредитные возможности, поэтому норма резервирования равна норме обязательных резервов (rr = rr обяз). Если в банк 1 попадает депозит, равный 1000 дол., он должен отчислить 200 дол. в обязательные резервы (R обяз = D *rr = 1000 * 0,2 = 200 ), и его кредитные возможности составят 800 дол. (К - D * (1 - rr ) = 1000 * (1 - 0,2) = 800 ). Если банк 1 выдаст всю эту сумму в кредит клиенту, в результате его баланс будет иметь вид

Баланс банка 1

Активы	Пассивы
R обяз = 200 K = 800	D = 1000

а денежная масса, рассчитываемая по формуле M= С + D составит 1800 дол. (1000 дол. на депозите банка и 800 дол. - наличные деньги, выданные банком), т.е. увеличится на 800 дол. Таким образом, основой увеличения денежной массы является выдача кредитов коммерческими банками.

Полученные средства (800 дол.) клиент использует на покупку необходимых ему товаров и услуг (фирма - инвестиционных, а домохозяйство - потребительских или жилья), создав продавцу доход (выручку), который попадет на его (продавца) расчетный счет в другом банке (например, банке 2). Получив депозит, равный 800 дол., банк 2I отчислит в обязательные резервы 160 дол. (800 * 0,2 =160), и его кредитные возможности составят 640 дол. (800 * (1 - 0,2) = 640):

Баланс банка II

Предоставив кредит на эту сумму, банк 3 создаст предпосылку для увеличения кредитных возможностей банка 4 на 409,6 дол., банка 5 на 327,68 дол. и т.д. Получим своеобразную пирамиду (рис. 8.2), отражающую процесс депозитного расширения.

Рис. 8.2. Процесс депозитного расширения

Общая сумма денег (общая сумма депозитов банков 1,23,4 и 5 и т.д.), имеющаяся во всей банковской системе, составит:

Получаем сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем (1 - rr) < 1, которая равна:

В нашем случае М = 1000 * 1/0,2 = 1000 *5 = 5000. Таким образом, если увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная масса увеличивается в большей степени, т.е. действует эффект мультипликатора

Величина 1/ rr называется банковским (кредитным) мультипликатором (mult банк) или мультипликатором депозитного расширения (deposit multiplier):

В нашем примере каждый доллар первоначального депозита обеспечил 5 дол. средств на банковских счетах.

Мультипликатор действует в обе стороны; денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему (увеличивается сумма депозитов), и сокращается, если деньги уходят из банковской системы (их снимают со счетов). А поскольку, как правило, в экономике деньги одновременно и вкладывают в банки, и снимают со счетов, то денежная масса существенно измениться не может. Такое изменение может произойти только в том случае, если центральный банк изменит норму обязательных резервов, что повлияет на кредитные возможности банков и величину банковского мультипликатора. Неслучайно изменение нормы обязательных резервов представляет собой один из инструментов монетарной политики (политики по регулированию денежной массы) центрального банка (см. тему 9).

С помощью банковского мультипликатора можно подсчитать не только величину денежной массы (М ), но и ее изменение (ΔМ ). Поскольку величина денежной массы складывается из наличных денег и средств на текущих счетах коммерческих банков (М = С + D )), то на депозит банка 1 деньги (1000 дол.) поступили из сферы наличного денежного обращения, т.е. они уже составляли часть денежной массы, произошло лишь перераспределение средств между С и D). Следовательно, денежная масса в результате процесса депозитного расширения увеличилась на 4000 дол. (ΔM = М – D 1 = 5000 -- 1000 =4000), т.е. коммерческие банки создали денег именно на эту сумму благодаря выдаче ими кредитов. Процесс увеличения предложения денег начался с предоставления кредита банком 1 своему клиенту на сумму его кредитных возможностей, равную 800 дол. и увеличения в результате этого общей суммы депозитов банка 2. Это, в свою очередь, обеспечило банку 2 возможность выдачи кредита на сумму 640 дол. и увеличения в итоге суммы депозитов банка 3 и т.д. Следовательно, изменение предложения денег может быть рассчитано следующим образом:

Процесс депозитного расширения происходит и в том случае, когда банки не полностью используют свои кредитные возможности и хранят избыточные резервы» и тогда, когда население только часть средств вкладывает на депозит в банк, а часть хранит в виде наличности, однако увеличение денежной массы будет меньше.

Так, например, если банки будут оставлять в виде избыточных резервов 5% от депозитов, не выдавая их в кредит, а это означает, что норма резервирования составит 25% (20% норма обязательных резервов + 5% норма избыточных резервов), то денежная масса мультипликативно увеличится, но не на 4000 дол., а только на 3000 дол., так как кредит банка 1 составит 750 дол. (1000 - 1000 * 0,25 = 750), а величина депозитного мультипликатора будет равна 4 (1/0,25 = 4).

Аналогично, если полученные от клиента банка 1 средства продавец не перечислит полностью на свой счет в банке 2, оставив себе, например, 100 дол. наличности, на депозит попадет 700 дол., а не 800, поэтому банк 2 сможет выдать в кредит не 640 дол., а только 560 дол. (700 - 700 * 0,2 = 560). В результате предложение денег увеличится, но не на максимальную величину.

Если банки хранят избыточные резервы, то выдача их в кредит может обеспечить дополнительное увеличение предложения денег, которое рассчитывается по формуле:

В нашем примере, если банк выдаст свои избыточные резервы, равные 50 дол. (800 - 750) в кредит, то дополнительное увеличение денежной массы составит 250 дол. (50 *(1/0,2) = 250).

Итак, изменение предложения денег зависит от двух факторов:

Величины резервов коммерческих банков, выданных в кредит;

Величины банковского мультипликатора.

\r\n
\r\n

\r\n
Процесс создания денег коммерческими банками называется кредит&ным расширением или кредитной мультипликацией. Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депо&зиты коммерческого банка, т.е. если наличные деньги превращаются в без&наличные. Если величина депозитов уменьшается (клиент снимает деньги со своего счета), то произойдет противоположный процесс - кредитное сжатие.\r\n
Коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования. Если банк не выдает кредиты, предложение де&нег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на де&позит, равно величине резервов, хранимых в сейфе банка. Происходит лишь перераспределение между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величи&ны денежной массы. Процесс депозитного расширения начинается с мо&мента, когда банк выдает кредит.\r\n
Максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что:\r\n

коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит, т.е. используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обя&зательных резервов;
попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выдан&ными в кредит клиенту, не оседают у него в виде наличности, а вновь воз&вращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет).

\r\n
Предположим, что норма обязательных резервов гг^ = 20% и банки полностью используют свои кредитные возможности, поэтому норма резер&вирования равна норме обязательных резервов (rr = /г^). Если в банк I по&падает депозит, равный 1000 дол., он должен отчислить 200 дол. в обязатель&ные резервы (R^ = D х rr - 1000 х 0,2 = 200), и его кредитные возможности составят 800 дол. (К - D х (1 - rr) « 1000 х (1 - 0,2) « 800). Если банк I выдаст всю эту сумму в кредит клиенту, в результате его баланс будет иметь вид\r\n
Баланс банка I\r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n

\r\n Активы\r\n	\r\n Пассивы\r\n
\r\n Иыь, 200\r\n АГ- 800\r\n	\r\n D = 1000\r\n

\r\n

\r\n
\r\n
а денежная масса, рассчитываемая по формуле М~ С+ Д составит 1800 дол. (1000 дол. на депозите банка и 800 дол. - наличные деньги, выданные бан- ком), т.е. увеличится на 800 дол. Таким образом, основой увеличения денеж&ной массы является выдача кредитов коммерческими банками.\r\n
Полученные средства (800 дол.) клиент использует на покупку необхо&димых ему товаров и услуг (фирма - инвестиционных, а домохозяйство - потребительских или жилья), создав продавцу доход (выручку), который по&падет на его (продавца) расчетный счет в другом банке (например, банке И). Получив депозит, равный 800 дол., банк II отчислит в обязательные резервы 160 дол. (800 ж 0,2 ~ 160), и его кредитные возможности составят 640 дол. (800 х (1 - 0,2) - 640):\r\n

\r\n
Баланс банка II\r\n

\r\n
\r\n

\r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n

\r\n Активы\r\n	\r\n Пассивы\r\n
\r\n 160 АГ-640\r\n	\r\n 800\r\n

\r\n

\r\n
\r\n
Выдав эту сумму в кредит, банк увеличит денежную массу еще на 640 дол., в результате денежная масса составит 2440 дол. (1000 дол. на депозите в бан&ке I + 800 дол. на депозите в банке II + 640 дол. наличных денег, выданных банком И). Полученный кредит даст возможность клиенту банка II опла&тить сделку (покупку) на эту сумму, т.е. обеспечит выручку продавцу. Сум&ма 640 дол. в виде депозита попадет на расчетный счет этого продавца в банке III. Обязательные резервы банка III составят 128 дол. (164 х 0,2 ¦ 128), а кредитные возможности - 512 дол. (640 х (1 - 0,2) s 512):\r\n

\r\n
Баланс банка III\r\n

\r\n
\r\n

\r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n

\r\n Активы\r\n	\r\n Пассивы\r\n
\r\n = 128 К= 512\r\n	\r\n /> = 640\r\n

\r\n

\r\n
\r\n
Предоставив кредит на эту сумму, банк III создаст предпосылку для уве&личения кредитных возможностей банка IV на 409,6 дол., банка У на 327,68 дол. и т.д. Получим своеобразную пирамиду (рис. 8.2), отражающую процесс депозитного расширения.\r\n
БанкІ 01 = 1000\r\n
У Ч\r\n
кл R, Кл = D1 х(1 -rr) = D2 Банк II 02 = 800 200\r\n
/ Ч\r\n
к2 R2 К2 = Х(1-П) = 03\r\n
Банк III D3 = 640 160\r\n
>/4\r\n
R3 К3 = х(1 - /т) = D4\r\n
Банк IV 04 = 512 128\r\n
У Ч\r\n
К, «4 К» = х(1 - /т) = Ds\r\n
Банк V О, = 409,6 102,4\r\n
/\\\r\n
*5 Я„ К,-р,х(1-л)*]х(1-л)итл.\r\n
Рис. 8.2. Процесс депозитного расширения\r\n
Общая сумма денег (общая сумма депозитов банков I, И, III, IV, V и т.д.), имеющаяся во всей банковской системе, составит:\r\n
М = Dl + D2 +D3 + D4 + Ds +... = Dl + Ц x (1 - rr) + [ Д x(l-rr)]x\r\n
x(l-rr) + x(l-rr) + [?>, x(l-rr)3]x(l-rr) +\r\n
+ x (1 - rr) +... = 1000 + 800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 +...\r\n
Получаем сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем (1 - rr) < 1, которая равна:\r\n
M = Dx = ?>х-.\r\n
1 - (1 - rr) rr
\r\n
В нашем случае М = 1000 х 1/0,2 = 1000 х 5 = 5000. Таким образом, если увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная масса увеличи&вается в большей степени, т.е. действует эффект мультипликатора.\r\n
Величина 1/лг называется банковским (кредитным) мультипликатором (тц1*банк) или мультипликатором депозитного расширения (deposit multiplier):\r\n
mult6aHK=-¦\r\n
rr\r\n
Банковский мультипликатор показывает общую сумму депозитов, кото&рую может создать банковская система из каждой денежной единицы, вло&женной на счет в коммерческий банк:\r\n

\r\n
\r\n

\r\n
ти1*6анк\r\n

\r\n
Л\r\n
D \"\r\n
В нашем примере каждый доллар первоначального депозита обеспечил 5 дол. средств на банковских счетах.\r\n
M = Dxmult6aHK.\r\n
Мультипликатор дейспьлет в обе стороны; денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему (увеличивается сумма депозитов), и сокращается, если деньги уходят из банковской системы (их снимают со сче&тов). А поскольку, как правило, в экономике деньги одновременно и вклады&вают в банки, и снимают со счетов, то денежная масса существенно изменить&ся не может. Такое изменение может произойти только в том случае, если центральный банк изменит норму обязательных резервов, что повлияет на кредитные возможности банков и величину банковского мультипликатора. Неслучайно изменение нормы обязательных резервов представляет собой один из инструментов монетарной политики (политики по регулированию денежной массы) центрального банка (см. тему 9).\r\n

\r\n
\r\n

\r\n
С помощью банковского мультипликатора можно подсчитать не только величину денежной массы (А/), но и ее изменение (АД/). Поскольку вели&чина денежной массы складывается из наличных денег и средств на текущих счетах коммерческих банков (М = С + /)), то на депозит банка I деньги (1000 дол.) поступили из сферы наличного денежного обращения, т.е. они уже составляли часть денежной массы, произошло лишь перераспределение средств между Си D. Следовательно, денежная масса в результате процесса
депозитного расширения увеличилась на 4000 дол. (AM - М - Dx~ 5000 - - 1000 я* 4000), т.е. коммерческие банки создали денег именно на эту сум&му благодаря выдаче ими кредитов. Процесс увеличения предложения денег начался с предоставления кредита банком I своему клиенту на сумму его кредитных возможностей, равную 800 дол. и увеличения в результате этого общей суммы депозитов банка И. Это, в свою очередь, обеспечило банку II возможность выдачи кредита на сумму 640 дол. и увеличения в итоге сум&мы депозитов банка III и т.д. Следовательно, изменение предложения денег может быть рассчитано следующим образом:\r\n
ДА/ = ?2 + Д + 04 + ?5+... = Цх(1-гг) + [Ц x(l-rr)]x(l-rr) +\r\n
+[Дх(1^гг)2]х(1~гг) + [Дх(1~гг)3]х(І-гг) + Щх(1-гг)4]х\r\n
~ rr)3= 800 + 640-h 512 + 409,6 + 327,68+ =\r\n
= 800x - = 800 x 5 = 4000 0,2\r\n
или\r\n
AAf = [ Д x (1 - rr)] x - = Kx - = Kx mult^, = 800 x = 4000.\r\n
rr rr 0,2\r\n
Процесс депозитного расширения происходит и в том случае, когда банки не полностью используют свои кредитные возможности и хранят из&быточные резервы, и тогда, когда население только часть средств вкладыва&ет на депозит в банк, а часть хранит в виде наличности, однако увеличение денежной массы будет меньше.\r\n
Так, например, если банки будут оставлять в виде избыточных резервов 5% от депозитов, не. выдавая их в кредит, а это означает, что норма резер&вирования составит 25% (20% норма обязательных резервов + 5% норма из&быточных резервов), то денежная масса мультипликативно увеличится, но не на 4000 дол., а только на 3000 дол., так как кредит банка I составит 750 дол. (1000 - 1000 х 0,25 » 750), а величина депозитного мультипликатора будет равна 4 (1/0,25 - 4).\r\n
Аналогично, если полученные от клиента банка I средства продавец не перечислит полностью на свой счет в банке И, оставив себе, например, 100 дол. наличности, на депозит попадет 700 дол., а не 800, поэтому банк II сможет выдать в кредит не 640 дол., а только 560 дол. (700 - 700 х 0,2 - 560). В результате предложение денег увеличится, но не на максимальную вели&чину.\r\n
Если банки хранят избыточные резервы, то выдача их в кредит может обеспечить дополнительное увеличение предложения денег, которое рассчи&тывается по формуле\r\n
ДМ-Кэб Хти1*6ашс =\r\n
"о**\r\n
В нашем примере, если банк выдаст свои избыточные резервы, равные S0 дол. (800 - 750) в кредит, то дополнительное увеличение денежной мас&сы составит 250 дол. (50 х (1/0,2) - 250).\r\n
Итак, изменение предложения денег зависит от двух факторов:\r\n

величины резервов коммерческих банков, выданных в кредит;
величины банковского мультипликатора

\r\n
Воздействуя на один из этих факторов или на оба, центральный банк может изменять величину предложения денег, проводя монетарную (кредит&но-денежную) политику.\r\n

Еще по теме 8.3rn Создание денегrn коммерческимиrn банками.rn Банковскийrn мультипликаторrn:

8.3\r\n Создание денег\r\n коммерческими\r\n банками.\r\n Банковский\r\n мультипликатор\r\n
СОЗДАНИЕ ДЕНЕГ КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ. БАНКОВСКИЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР
3.4. Механизм создания ДЕНЕЖНОЙ массы КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ\r\n
3.7. Механизм изменения массы денег в обороте. Денежно-кредитный мультипликатор.
5. ЭМИССИЯ И ВЫПУСК ДЕНЕГ. СУЩНОСТЬ БАНКОВСКОГО МУЛЬТИПЛИКАТОРА

- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право -

Процесс создания денег коммерческими банками называется депозитным расширением, или депозитной мультипликацией.

Допустим, в некоторой стране не было денег, но был центральный банк. Он напечатал деньги в размере 10 000 долл. США и передал их гражданину А. В свою очередь, гражданин А поместил полученные средства на счет в банке № 1. Дополнительно в качестве условия примем, что норма обязательных резервов в стране составляет 10%, т.е. гг = 10%. Тогда балансовый отчет банка № 1 будет иметь следующий вид:

В этом случае 900 долл, банк № 2 будет хранить в центральном банке, а остальные 8100 долл, отдаст в ссуду гражданину В, который разместит ее в банке № 3. Соответственно, предложение денег увеличится на 10 000 + 9000 + 8100 долл. Балансовый отчет банка № 3 будет иметь вид:


Резервы 810 Кредит 7290	Депозит 8100

Банк № 3 будет хранить 810 долл, в центральном банке, а 7290 долл, вновь отдаст в ссуду гражданину Г, который разместит полученные деньги в банке № 4. Таким образом, предложение денег вновь увеличится и будет составлять 10 000 + 9000 + 8100 +7290 долл, и т.д. до тех пор, пока сумма резервов, хранящихся в центральном банке, не достигнет 10 000 долл.

Итак, предложение денег, созданное в результате кредитной мультипликации

10 000 + 9 / 10 10 000 + (9 / 10) 2 10 000 + ... + (9 / 10)" 10 000,

равно сумме бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем (9/10) и первым членом 10 000;

В этом случае M s определяется по формуле суммы членов бесконечно убывающей геометрической прогрессии.

Дополнительное предложение денег, возникшее в результате появления нового депозита, определяют по формуле

где /г обяз - норма обязательных резервов; D - первоначальный вклад.

Коэффициент 1 /гг обяз называется банковским мультипликатором , который показывает, во сколько раз предложение M s превышает первоначальный депозит.

Центральный банк, осуществляющий контроль за предложением денег, не может непосредственно воздействовать на всю величину предложения, состоящего из наличных средств и депозитов до востребования:

так как не определяет величину депозитов (это делает население). Он регулирует только величину наличности М 0 (поскольку сам пускает ее в обращение) и величину обязательных резервов коммерческих банков R (так как они хранятся на его счетах), т.е. денежную базу.

Денежная база (Monetary base), или деньги повышенной мощности 5, - это сумма наличности и резервов, контролируемых центральным банком:

Контроль и регулирование денежной массы в стране центральный банк может осуществлять через регулирование величины денежной базы, поскольку денежная масса представляет собой произведение величины денежной базы на величину денежного мультипликатора:

Чтобы вывести денежный мультипликатор, необходимо учесть соотношение, в котором население хранит деньги в виде наличности (М 0) и на банковских счетах (депозитах D), называемое нормой депонирования cr {currency-deposit ratio - отношение наличности к депозитам):

Разделив первое уравнение на второе, получим

где (cr+ 1 )/(сг + п) - денежный мультипликатор, или мультипликатор денежной базы, т.е. коэффициент, показывающий, на сколько увеличится (сократится) денежная масса при увеличении (сокращении) денежной базы на единицу:

Если предположить, что наличность отсутствует (М 0 = 0) и все деньги обращаются только в банковской системе, то из денежного мультипликатора получим банковский мультипликатор

Величина денежного мультипликатора зависит от нормы резервирования и нормы депонирования. Чем они выше, т.е. чем больше доля резервов, которую банки не выдают в кредит, и/или чем выше доля наличности, которую хранит население на руках, не вкладывая ее на банковские счета, гем меньше величина денежного мультипликатора.