Акции и облигации: понятия и виды. Чем отличаются акции и облигации? Облигации дивиденды

"Финансовая газета", 2006, N 45

Согласно ст. 43 НК РФ дивидендом признается любой доход, полученный акционером (участником) от организации при распределении прибыли, остающейся после налогообложения (в том числе в виде процентов по привилегированным акциям), по принадлежащим акционеру (участнику) акциям (долям) пропорционально долям акционеров (участников) в уставном (складочном) капитале этой организации. Процентами признается любой заранее заявленный (установленный) доход, в том числе в виде дисконта, полученный по долговому обязательству любого вида (независимо от способа его оформления). При этом процентами признаются, в частности, доходы, полученные по денежным вкладам и долговым обязательствам. Таким образом, для целей налогообложения купонный доход по облигациям признается процентами.

Налогообложение организации-нерезидента, получающей купонный доход от облигаций или дивиденды от источников в Российской Федерации

В соответствии со ст. 246 НК РФ плательщиками налога на прибыль признаются иностранные организации, получающие доходы от источников в Российской Федерации. Налогообложение нерезидента различается в зависимости от того, осуществляет он деятельность на территории Российской Федерации через постоянное представительство или нет.

Если нерезидент осуществляет деятельность на территории Российской Федерации через постоянное представительство, то налогообложение дивидендов осуществляется в соответствии со ст. 307 НК РФ. Согласно п. 6 этой статьи прибыль и доходы постоянного представительства иностранного юридического лица облагаются по ставке, установленной п. 1 ст. 284 НК РФ, кроме дивидендов, доходов от распределения прибыли и по доходам, полученным по государственным и муниципальным эмиссионным ценным бумагам, условиями выпуска и обращения которых предусмотрено получение доходов в виде процентов. Указанные доходы, относящиеся к постоянному представительству, облагаются налогом отдельно от других доходов по ставкам, установленным пп. 2 п. 3 и п. 4 ст. 284. Таким образом, налогообложение дивидендов осуществляется по ставке 15%.

Налогообложение купонного дохода в рассматриваемом случае осуществляется в порядке, установленном ст. 307 НК РФ. Налоговая база определяется как денежное выражение объекта налогообложения (п. п. 6, 8 ст. 307 НК РФ). Исходя из изложенного иностранная организация должна будет самостоятельно уплачивать налог на прибыль организаций. Исключения по налоговой ставке по данному виду дохода не предусмотрено.

Налоговая ставка устанавливается в размере 24% (п. 1 ст. 284, п. 6 ст. 307 НК РФ).

Согласно пп. 1 п. 2 ст. 310 НК РФ для случаев, когда налоговый агент уведомлен получателем дохода о том, что выплачиваемый доход относится к постоянному представительству получателя дохода в Российской Федерации и в распоряжении налогового агента находится нотариально заверенная копия свидетельства о постановке получателя дохода на учет в налоговых органах, оформленная не ранее чем в предшествующем налоговом периоде, исчисление и удержание суммы налога с доходов, выплачиваемых иностранным организациям, налоговым агентом не производятся.

Если международным договором Российской Федерации, содержащим положения, касающиеся налогообложения и сборов, установлены иные правила и нормы, чем предусмотренные НК РФ, то применяются правила и нормы международных договоров Российской Федерации (ст. 7 НК РФ).

Если нерезидент не осуществляет деятельность на территории Российской Федерации через постоянное представительство, то при налогообложении купонного дохода применяются нормы ст. 309 НК РФ. Этой статьей определены виды доходов, полученных иностранной организацией, не связанных с ее предпринимательской деятельностью в Российской Федерации через постоянное представительство, относящихся к доходам от источников в Российской Федерации и подлежащих обложению налогом, удерживаемым у источника выплаты доходов. К таким доходам согласно пп. 3 п. 1 ст. 309 НК РФ относится, в частности, процентный доход от долговых обязательств любого вида, включая облигации с правом на участие в прибылях и конвертируемые облигации, в том числе:

доходы, полученные по государственным и муниципальным эмиссионным ценным бумагам, условиями выпуска и обращения которых предусмотрено получение доходов в виде процентов;

доходы по иным долговым обязательствам российских организаций, не указанные в п. 1 ст. 309 НК РФ.

В соответствии со ст. ст. 310 и 284 НК РФ процентный доход по долговым обязательствам любого вида, за исключением доходов по государственным и муниципальным ценным бумагам, облагается налогом по ставке 20%.

Дивиденды, выплачиваемые иностранной организации - акционеру (участнику) российских организаций, если они не связаны с ее предпринимательской деятельностью в Российской Федерации, относятся к доходам от источников в Российской Федерации и подлежат обложению налогом, удерживаемым у источника выплаты этого дохода (пп. 1 п. 1 ст. 309 НК РФ). К налоговой базе, определяемой по доходам, полученным в виде дивидендов, применяется ставка 15% (пп. 2 п. 3 ст. 284 НК РФ).

Согласно п. 1 ст. 310 НК РФ налог с доходов, полученных иностранной организацией от источников в Российской Федерации, исчисляется и удерживается российской организацией или иностранной организацией, осуществляющей деятельность в Российской Федерации через постоянное представительство, выплачивающей доход иностранной организации при каждой выплате доходов, указанных в п. 1 ст. 309 НК РФ, за исключением случаев, предусмотренных п. 2 ст. 310 НК РФ, в валюте выплаты дохода.

Если иностранная организация - получатель дивидендов, купонного дохода является резидентом государства, с которым у Российской Федерации имеется действующее соглашение об избежании двойного налогообложения, то применяется порядок налогообложения дивидендов, установленный таким соглашением. Эти соглашения могут предусматривать, что доходы от долевого участия в капитале организации уплачиваются в стране получателя дивидендов. В некоторых договорах и соглашениях предусмотрено, что дивиденды облагаются налогом в Российской Федерации, но в размерах, оговоренных в соглашении.

Чтобы воспользоваться данным правом, организация - получатель дивидендов должна представить российской организации надлежащим образом заверенное подтверждение, что она имеет постоянное местонахождение в соответствующем государстве (ст. 312 НК РФ).

Налогообложение российской организации

К налоговой базе, определяемой по доходам, полученным в виде дивидендов от российской организации, применяется ставка 9%. Налог удерживается эмитентом при выплате дивидендов в пользу российской организации.

При выплате процентов по облигациям организация, получившая проценты, включает их в состав внереализационных доходов (п. 6 ст. 250 НК РФ) и учитывает их при налогообложении в общем порядке.

Налогообложение физического лица - нерезидента Российской Федерации, получающего купонный доход от облигаций и дивиденды от источников в Российской Федерации

Согласно ст. 207 НК РФ плательщиками налога на доходы физических лиц (далее - НДФЛ) признаются физические лица, получающие доходы от источников в Российской Федерации, не являющиеся налоговыми резидентами Российской Федерации. В соответствии с п. 1 ст. 208 НК РФ дивиденды и проценты, полученные от российской организации, относятся к доходам, полученным физическими лицами от источников в Российской Федерации. В соответствии со ст. 209 НК РФ указанные доходы являются объектом обложения НДФЛ как для резидентов, так и для нерезидентов. При этом нерезидентами Российской Федерации являются физические лица, фактически находящиеся на территории Российской Федерации менее 183 дней в календарном году.

Таким образом, дивиденды и купонный доход держателя облигации, являющегося физическим лицом - нерезидентом, признаются его доходом и подлежат обложению НДФЛ.

Российские организации, от которых или в результате отношений с которыми налогоплательщик получил доходы, обязаны исчислить, удержать у налогоплательщика и уплатить в бюджет сумму НДФЛ (п. 1 ст. 226 НК РФ).

Налоговая ставка устанавливается в размере 30% в отношении всех доходов, получаемых физическими лицами, не являющимися налоговыми резидентами Российской Федерации (п. 3 ст. 224 НК РФ), в том числе и для дивидендов, и для купонного дохода. На выплаты дивидендов распространяются особенности, предусмотренные п. 2 ст. 214 НК РФ.

Кроме того, если физическое лицо - получатель дивидендов, купонного дохода является резидентом государства, с которым у Российской Федерации имеется действующее соглашение об избежании двойного налогообложения, то применяется порядок налогообложения дивидендов, установленный таким соглашением.

Налогообложение физического лица - резидента Российской Федерации

В соответствии с п. 1 ст. 208 НК РФ дивиденды и проценты, полученные от российской организации, относятся к доходам, полученным физическими лицами от источников в Российской Федерации. Таким образом, дивиденды и купонный доход держателя облигации - физического лица подлежат обложению НДФЛ.

На основании п. 1 ст. 226 НК РФ российские организации, от которых или в результате отношений с которыми налогоплательщик получил доходы, в том числе и купонный доход, обязаны исчислить, удержать у налогоплательщика и уплатить в бюджет сумму налога на доходы физических лиц.

Налоговая ставка при выплате купонного дохода определяется в размере 13% (п. 1 ст. 224 НК РФ).

Согласно п. 2 ст. 214 НК РФ, если источником дохода налогоплательщика, полученного в виде дивидендов, является российская организация, указанная организация признается налоговым агентом и определяет сумму налога отдельно по каждому налогоплательщику применительно к каждой выплате указанных доходов по ставке, предусмотренной п. 4 ст. 224 НК РФ, в порядке, установленном ст. 275 НК РФ. Налоговая ставка в отношении доходов от долевого участия в деятельности организаций, полученных в виде дивидендов, устанавливается в размере 9% (п. 4 ст. 224 НК РФ).

И.Кокушкова

КГ "Что делать Консалт"

Работа – важная часть жизни каждого человека. Мы все работаем для того, чтобы реализовать себя, раскрыть собственный потенциал, добиться признания и, банально, но немаловажно, получить деньги.

Уровень заработка определяет качество нашей жизни. Поэтому мы всегда стремимся найти способ зарабатывать как можно больше, но при этом хотим тратить на это как можно меньше времени. Таким вариантом может стать получение пассивного дохода от владения ценными бумагами, которые могут приносить деньги простому человеку.

Что такое дивиденды? «Dividend» — сумма денег, которую получают люди, вложившие свои деньги в какую-то компанию. Или, с обратной позиции, это часть прибыли, которую организация выплачивает акционерам.

Важно, что в зависимости от того, держателем каких именно ценных бумаг вы являетесь, вы можете получать различные доходы. Меняются их ставки, условия и сроки выплат, риски. Давайте более подробно выясним, что такое дивиденды, и какие существуют основания для их выплат.

Как формируются доходы по акциям?

В течение определенного временного промежутка любая компания работает и получает какую-то прибыль. По окончании отчетного периода: квартала, полугода или года, собрание акционеров принимает решение о том, выделять ли средства и в каком объеме, чтобы перевести их владельцам акций.

В каких случаях собрание акционеров может принять решение придержать капиталы? Обычно это происходит, когда компании требуются деньги на развитие или для создания финансовой подушки безопасности в преддверии кризисных явлений.

Что такое дивиденды по акциям? Это прибыль, которую получают акционеры из доходов компании. Важно, что получить ее можно даже в том случае, если вы были владельцем акций всего лишь пару дней. Главное, чтоб именно на этот период был составлен итоговый реестр.

Дивиденды различают по типам акций, которые бывают:

  • Привилегированными;
  • Обыкновенными.

Обыкновенные — подтверждают, что их держатель является членом акционерного общества и дают ему право голоса, а также право на получение доли от прибыли. Их владельцы также могут претендовать на часть имущества компании при ее ликвидации.

Привилегированные акции дают держателям приоритетное право на получение дивидендов, но не дают права голоса на собрании.

Разделение также существует и согласно тому, с какой периодичность производятся платежи:

  • Годовые;
  • Полугодовые;
  • Квартальные.

Периодичность устанавливается на заседании акционеров и может меняться. Так, по итогам первого квартала члены собрания могут принять решения в пользу совершения выплат, а уже на втором заседании принять отрицательное решение по данному вопросу. Причины для этого могут быть различными:

  • Необходимость направить деньги в развитие;
  • Создание антикризисной подушки;
  • Период турбулентности в экономике.

По способу реализации обязательств дивиденды могут быть денежными и имущественными, а по размеру: полные и частичные.

Принимая решение о покупке акций для получения дополнительного дохода, следует внимательно изучить ситуацию на рынке. Показатели выплат годовых, полугодовых и квартальных дивидендов за год и их соотношение с цифрами в реестре за прошлый год помогут спрогнозировать возможную доходность.

Что касается более точных показателей, то в 2015 году самую высокую доходность показывает компания М.Видео. Высокая дивидендная доходность у акций Лен Золота, правда только в этом году. Стабильная доходность у акций Газпрома, но не такая высокая.

Доходность от покупки облигаций

Облигации наравне с акциями являются базовыми финансовыми инструментами, но в отличие от последних, они не дают имущественных прав относительно компании эмитента. Покупая облигацию, вы становитесь не совладельцем организации или производства, а ее кредитором. То есть, последняя принимает роль должника и обязана:

  1. Выплачивать вам средства за пользование деньгами.
  2. Выкупить у вас документ по полной стоимости к концу срока обращения.

По облигациям выплачиваются не дивиденды, а купоны, которые в отличие от дивидендных платежей, являются обязательными.

Существуют различные виды облигаций, с разными условиями погашения долга для эмитента. В зависимости от этого меняется успешность вашего депозита.

  • С фиксированным купоном – размер купонов определен заранее при выпуске облигации.
  • С переменным купоном – размер купонов может меняться в зависимости от заранее определенных критериев.
  • Бескупонные – купоны не выплачиваются, но облигация выпускается со значительной скидкой.
  • Амортизируемые – основной долг выплачивается частями, а не погашается в конце, как у обычных облигаций.

Рассмотрим, какие еще бывают типы облигаций

Доходные облигации – наиболее прибыльные и самые рискованные. Их ключевое отличие состоит в том, что выплаты по ним происходят только в том случае, если эмитент получает прибыль. Их обычно выпускают компании, у которых уже есть долги и их нужно перекрыть.

Гарантированные ценные бумаги – те, в которых выплаты процентов вам гарантирует третья сторона. Обычно это поручительство банка или любой крупной компании. Доход тут обычно небольшой, но и риски отсутствуют. Единственный неприятный сценарий может развиваться, если у банка отзовут лицензию, но и это вопрос решаемый. Также облигации могут быть под обеспечение, как правило под залог имущества.

Облигации накопления – отличаются особенностью проведения выплат. Так, дивиденды по ним начисляются исправно и ежемесячно в обязательном порядке, но не перечисляются кредитору. Деньги накапливаются, и выплата происходит единым платежом по завершению срока обращения документа.

Не стабильно обстоит дело с документами с плавающей ставкой. При продаже они имеют фиксированный размер ежемесячных доходов только на 6 месяцев. После этого размер ставки пересматривается и может быть, как увеличен, так и уменьшен.

Бросовые облигации – относят к наиболее доходным из всех, однако тут существует определенный нюанс. Они бывают 2-х видов:

  1. Изначально надежные.
  2. Изначально высокорискованные.

Первый вид обычно характеризуют как облигации, гарантирующие высокие доходы. Второй вид: рискованные ценные бумаги на момент продажи, которые обычно выпускают для крупных операций с заемными средствами. Например, при слиянии или выкупе контрольного пакета акций. Предсказать будут ли они доходными, на момент выпуска, почти невозможно.

Итак, говоря о том, что такое дивиденды по облигациям – это денежные средства, которые получает кредитодатель при определенных условиях.

Однако жить только на пассивный доход в виде дивидендов и купонов от ценных бумаг можно лишь в том случае, если вы – обладатель огромного портфеля, как у Уоррена Баффета. Поэтому к вопросам выбора акций и облигаций и их покупке следует подходить со всей ответственностью.

Купить акции онлайн

У нас есть замечательный партнер — это брокерская компания «Финам», вы можете открыть там брокерский счет онлайн или оффлайн и через некоторое время самостоятельно в терминале или по телефону купить акции.

Недавно компания «Финам» разработала инновационный сервис, позволяющий купить акции в пару кликов. Вы можете это сделать прямо сейчас, нажав на кнопку ниже «Купить акции онлайн». Сотрудники компании свяжутся с вами и помогут оформить все бумаги. Вы станете настоящим собственником акций быстро и без хлопот. Акции могут быть любые: Apple, Газпром, Сбербанк. Выбор большой.

КУПИТЬ АКЦИИ ОНЛАЙН

Из всего существующего многообразия разных способов инвестирования своих сбережений никто не смог бы посоветовать Вам один единственный.

Самый лучший на все случаи жизни, подходящий всем и каждому.

Выбор приходится делать после тщательного изучения нюансов и в зависимости от своих целей, возможностей и даже, как ни странно, от личных психологических склонностей.

Итак, читайте в статье: отличие облигации от акции. Казалось бы – обе они представляют собой ценные бумаги, приобретая которые, мы вкладываемся в компанию-эмитента.

Но при близком рассмотрении принципиальных расхождений оказывается больше, чем общего. Вот и думайте: любите ли Вы рисковать, чтобы сорвать «большой куш» на акциях, или предпочтете размеренно и спокойно «стричь купоны» по облигациям.

Понятие акций и облигаций

Акции и облигации - весьма популярные инструменты для инвестирования на фондовом рынке, но значительно отличающиеся между собой.


  1. Акция.

    2. Акция – ценная бумага, которая дает право ее держателю участвовать в управление акционерным обществом, на получении части прибыли в форме дивидендов, а также на часть имущества, которое осталось после его ликвидации.

    Свои акции акционерное общество (АО) выпускает при его создании, при преобразовании предприятия в АО, при объединении или поглощении двух или нескольких АО, а также для высвобождения денежных средств при росте уставного капитала.

    В общем понятии акция подразумевает долю в компании. И чем больше на руках у владельца акций компании, тем большей частью данной компании он может владеть.

    Акции бывают обычные и привилегированные:

  • К обычным акциям относятся те акции, полученный доход по которым будет зависеть от величины чистых доходов фирмы и ее дивидендной политики.
  • Привилегированные акции – это акции, которые дают право их держателю (владельцу) на получение дивидендов по ним в первую очередь по фиксированной ставке, независящей от уровня прибыли, которую получает акционерное общество в данный период.
Но владельцы таких акций не могут участвовать в принятии различных решений и повлиять на деятельность компании. Инвесторы, как правило, при владении акцией больше всего зарабатывают на ее дивидендах. Доход, получаемый от дивидендов порой приравнивается к доходу по вкладам в банках.

Однако, инвестирование в акции — более рискованное дело, чем вложение в банковские вклады. Потому что по акциям можно вообще не получить дивидендов, в отличие от вкладов, по которым всегда устанавливается фиксированный доход.

Вкладчик получает прибыль от акций путем разницы в их цене, ее изменении. Но здесь следует учитывать то, что

  • Облигация.

    • Облигация — ценная бумага, дающая право ее владельцу на получении по истечению оговоренного срока от эмитента облигации ее номинальной стоимости вместе с фиксированным доходом в виде процента от данной стоимости.

    В общих чертах облигация подразумевает своего рода займ, то есть, осуществляя инвестиции в облигации, инвестор дает свои денежные средства в долг компании, а она в свою очередь обязуется выплатить вознаграждение после истечения срока займа.

    Различают купонные, именные, обеспеченные и необеспеченные облигации:

    • Купонная облигация - это облигация на предъявителя. К такой облигации применяются специальные купоны, по которым по истечении установленного срока выплачивается доход от процентов.
    • Именная облигация — облигация, которая регистрируется на имя ее держателя, которому присваивается именной сертификат.
    • Обеспеченные облигации — облигации, имеющие реальное обеспечение активами в виде залогового имущества, залогом фондовых бумаг и залогом оборудования.
    • Необеспеченные облигации — облигации, не имеющие никакого материального обеспечения, они просто подкрепляются добросовестностью компании.

    В чем разница

    Итак, главное отличие акций от облигаций заключается в том, что:

    1. Акция является долевой ценной бумага, а облигация – долговой ценной бумагой.
    2. Также цена на акцию постоянно меняется под воздействием различных факторов (политических, экономических, социальных и прочее) в отличие от стоимости облигаций, которая остается неизменной.

    Источник: "bsu-az.org"

    Отличие облигации от акции — механизм действия

    Существует несколько видов инвестирования, и нельзя однозначно утверждать, какой из них лучше. Мы расскажем о самых востребованных, после чего вы, руководствуясь собственными предпочтениями, сможете сделать свои выводы.

    И облигации, и акции относятся к инструментам рынка ценных бумаг. Для предприятий они – эффективное средство пополнения капитала.

    Инвесторам же они необходимы для получения прибыли. Тем не менее, у акций и облигаций разные механизмы действия:

    • Покупая акцию, инвестор получает долю в активах и может претендовать на часть прибыли компании.
    • Приобретая облигацию, инвестор становится кредитором предприятия.

    Как работают акции

    Акцией называют ценную бумагу, которую выпускает предприятие, являющееся акционерным обществом или реорганизованное в АО. Акции разных компаний обладают разной стоимостью. С течением времени она может меняться. Покупая некоторое количество акций, инвестор вносит в уставной капитал фирмы вклад, величина которого равна суммарной стоимости этих бумаг.

    Обладатель акций имеет право на получение дохода, или дивидендов, источником которых является нераспределенная прибыль акционерного общества. Таким образом, продажа акций – эта передача доли имущества компании в руки инвестора. Различают обычные и привилегированные акции.

    Приобретая акции какого-либо предприятия, инвестор идет на осознанный риск. Ценность акций определяется стоимостью предприятия и может уменьшаться или увеличиваться в зависимости от его положения на рынке. Оценка предприятия рынком зачастую оказывается необоснованной.

    Как работают облигации

    Подобно акции, облигация является ценной бумагой, выпуск которой инициируется предприятием с целью улучшить свое финансовое положение. Испытывая недостаток средств, оно эмитирует облигации и предлагает их как физическим, так и юридическим лицам.

    Облигация имеет определенный срок действия. Держатель облигации приобретает право на получение дохода (фиксированных процентов) с нее. По окончании срока действия бумаги эмитент возвращает держателю ее номинальную стоимость.

    Облигация – это долговая бумага. Приобретение и держание облигаций – это своего рода кредитование. Доход, получаемый держателем, является фиксированным.

    Что же касается рисков, то в этом отношении облигации предпочтительнее акций, так как волатильность их низка. Но это не значит, что инвестор совсем ничем не рискует: всегда существует возможность того, что предприятие не сможет расплатиться со своими кредиторами.

    Отличия

    Сравнивать эти виды ценных бумаг следует по нескольким параметрам:

    1. Участие в управлении компанией-эмитентом.

      2. Владельцы акций теоретически имеют возможность влиять на политику АО, так как входят в совет акционеров и имеют право голоса. Владельцы облигаций не принимает участия в судьбе компании, а всего лишь предоставляют ей займ на определенный срок.

    2. Статус держателя ценной бумаги.

      3. Акционер – это совладелец компании, в то время как держатель облигации – это кредитор.

    3. Доходность.

      4. Дивиденды от акций всегда превышают проценты по облигациям. Иногда эти величины несоизмеримы.

    4. Риски.
    Когда компания становится банкротом, она в первую очередь рассчитывается с держателями облигаций. Акционеры же имеют шанс вообще ничего не получить. Тем не менее, обе бумаги – и облигация, и акция относятся к рисковым.

    Подведем итоги:

    • Акции могут быстро обогатить инвестора, а могут резко обесцениться и оставить его ни с чем.
    • Облигации более надежны. Доходы по ним стабильны, но невелики.
    • Зачастую начинающие инвесторы отдают предпочтение именно облигациям.
    • Акции – инструмент продвинутых игроков.

    Источник: "temabiz.com"

    Кем быть — совладельцем или кредитором

    Несмотря на то, что и акции, и облигации являются ценными бумагами, различия между АКЦИЕЙ и ОБЛИГАЦИЕЙ принципиальные.

    Акция является ценной бумагой, удостоверяющей долю собственности ее владельца (акционера) в компании и дает акционеру право на участие в управлении компанией и/или на получение дивидендов.

    Облигация фиксирует долговые обязательства компании перед держателем облигации и не имеет отношения к доле в компании и к распределению прибыли и управлению компанией.

    Соответственно, исходя из сущности этих ценных бумаг, их владельцы имеют разные права и возможности относительно дохода, обеспечиваемого этими инструментами, его размера, периодичности и порядка выплаты, а также гарантий получения дохода и рисков, а также возможности влияния на деятельность компании:

    1. акционеры - совладельцы компании,
    2. держатели облигаций - кредиторы.

    Выплаты по ценным бумагам

    Держатели ценных бумаг периодически получают выплаты, предусмотренные непосредственно каждой ценной бумагой (эмиссионными документами выпуска):

    • Акционеры получают дивиденды, определенные решением общего собрания.
      • Других периодических выплат по акциям нет. При ликвидации компании акционеру выплачивается часть средств, при их наличии, после удовлетворения требований всех кредиторов.
    • Владельцам облигаций выплачивается процентный доход с периодичностью, обозначенной в документе, регламентирующем выпуск облигаций (решение о выпуске или проспект эмиссии) и при окончании срока обращения облигаций, при погашении, выплачивается номинальная стоимость. Дополнительных выплат по облигациям нет.

    Регулярность

    Сроки и регулярность выплат для акций и облигаций различаются и определяются для каждой ценной бумаги отдельно:

    1. Выплата дивидендов на акции происходит обычно один раз в год. Некоторые компании выплачивают дивиденды раз в квартал. Сроки выплаты дивидендов устанавливаются отдельно каждым решением о распределении прибыли предприятия акционерам.
    2. Выплаты владельцам облигаций происходят регулярно на периодичной основе - раз в месяц, в квартал, полугодие, год. Периодичность выплат неизменна в течение срока обращения облигационного займа.

    Размер выплат

    • Размер выплачиваемого дохода на акцию определяется ежегодно общим собранием акционеров, зависит от результатов финансовой деятельности компании и может существенно различаться год от года. При неудовлетворительном финансовом результате дивиденды могут не выплачиваться, то есть доходность инвестиции в периоде может быть равна нулю.

    • Процентный доход, выплачиваемый владельцам облигаций, регламентируется эмиссионными документами выпуска. В них четко зафиксирована доходность и порядок ее изменения, если такое изменение предусмотрено выпуском облигаций.

    Стоимость ЦБ

    И акции и облигации имеют номинальную стоимость, устанавливаемую эмиссионными документами при выпуске. При первичном размещении ценные бумаги обычно продаются и покупаются по номинальной стоимости. В ходе обращения ценных бумаг на вторичном рынке их стоимость может существенно отличаться от номинальной.

    1. Стоимость акции на рынке зависит от финансовых показателей эмитента, уровня выплачиваемых на акцию дивидендов и ожиданий будущих финансовых результатов эмитента. Чем лучше финансовые показатели и ожидания - тем выше стоимость акции. Стоимость акций, соответственно результатам деятельности, может как возрастать так и снижаться.
    2. Цена облигации напрямую связана с ее номинальной стоимостью, предусмотренной к выплате при погашении, номинальной доходностью выпуска, срочностью, а также существенно зависит от общей процентной ставки в экономике.

    При увеличении стоимости средств в экономике цена облигаций, независимо от финансовых результатов эмитента, снижается, а при снижении - наоборот - растет.

    То есть находится в обратной зависимости. Изменение рыночной цены может быть существенным, но не влияет на номинальную доходность и выплату при погашении.

    Гарантии и риски

    Как и все инвестиции, инвестиции в ценные бумаги несут риски для инвестора:

    • Акции являются более рискованным финансовым инструментом. Акционерам не гарантируют возврата инвестированных ими средств или каких-либо выплат на акцию.
    • Облигации обеспечены имуществом и активами компании-эмитента, либо другим обеспечением и гарантируют выплату номинала и регулярные выплаты процентного дохода.
    В случае ликвидации компании-эмитента при делении имущества акционеры могут рассчитывать только на ту часть имущества, которая останется после выплаты всех долгов, в том числе и по облигациям.

    Сроки обращения

    1. Акция является бессрочной ценной бумагой, то есть существует до ликвидации акционерного общества.
    2. Облигации выпускаются на срок, определяемый эмиссионными документами.

    В результате, при принятии инвестиционного решения в части инструмента инвестиции, взвешиваются все плюсы и минусы акций и облигаций в приложении к частной ситуации каждого инвестора. Единого, «правильного», решения нет, и во внимание нужно принимать множество индивидуальных факторов. После определения вида инвестиционного инструмента нужно сделать выбор среди множества доступных на рынке ценных бумаг.

    Источник: "avangard.by"

    Принципиальные различия

    Существует несколько принципиальных отличий облигаций от акций:

    • Во-первых, в силу своей природы облигации сопряжены с гораздо меньшими рисками, чем акции.

      • Это связано с тем, что по облигациям поток платежей известен заранее: четко зафиксированы время выплат и их размер.

      Таким образом, инвестору гарантируется фиксированный доход, а также возврат денежных средств в определенный срок.

    • Во-вторых, инвестор, приобретая облигации, не принимает на себя бизнес-риски компании-эмитента за исключением катастрофических, способных привести к банкротству (но такое бывает относительно редко).

      • Стоит также отметить, что выплаты по облигациям не связаны с величиной прибыли эмитента, перспективами развития отрасли и экономики в целом. Каждая компания вне зависимости от результатов своей деятельности обязана в полной мере осуществлять платежи по выпущенным ею облигациям. Проще говоря, вам должны выплатить все, что вы вложили, «при любой погоде».

      А вот держатели акций не всегда могут рассчитывать на получение дивидендов. Ну а если уж по каким-то конкретным акциям не будет производиться выплата дивидендов, то их цена, как правило, будет стремиться вниз, что может принести еще большие потери.

    • В-третьих, инвесторы могут рассчитывать на получение дополнительного дохода от роста рыночных цен на облигации.

      • Если рыночные цены «тянутся» вверх, то инвестор имеет возможность продать бумаги и получить дополнительный доход. В случае негативного ценового тренда можно совершенно не волноваться и спокойно ждать погашения данного облигационного выпуска. Так или иначе, инвестор получит запланированный доход.

    Таким образом, облигации - идеальный выбор для инвесторов, которые желают получать доход, но при этом не рисковать. Рынок облигаций - своеобразная «тихая гавань», где можно не только сберечь свои деньги от инфляции, но и получить ощутимый доход.

    Для тех инвесторов, которые не желают ждать даты погашения облигаций, подойдут облигации с возможностью регулярного досрочного погашения. Их владелец заранее знает о временном «окне», в которое он сможет при желании продать облигации. Компания - эмитент также заранее объявляет цену выкупа (выставляет оферту).

    Источник: "helpinvest.ru"

    Какие инвестиции лучше

    Акции и облигации – это самые популярные ценные бумаги на фондовом рынке, но они существенно друг от друга отличаются. Если говорить очень упрощенно и коротко, то облигации надежнее, но приносят инвестору меньше прибыли.

    Основные отличия:

    1. Акции выпускаются только корпорациями. Облигации выпускают и корпорации и правительственные институты.
    2. По акциям инвестор может получать дивиденды, но они не гарантированы. По облигациям инвестор получает проценты, которые гарантированы, за исключением случаев, когда компания или правительство банкротятся.
    3. В случае банкротства облигации представляют собой более безопасный инструмент, чем акции.
    4. Покупая акции, вы становитесь совладельцем компании. Приобретая облигации, вы становитесь кредитором, то есть, даете деньги в долг под проценты.

    Купить часть долга или часть бизнеса

    Когда вы покупаете акции, вы покупаете небольшую часть компании (или большую, если вы Уоррен Баффет и у вас полно денег). То есть, вы становитесь совладельцем бизнеса. Как владелец вы имеете определенные привилегии:

    • Например, вы обладаете правом голоса во время принятия основных решений и выборе состава совета директоров (обычно, одна акция – это один голос).
    • Но еще важнее другое. Как акционер вы имеете право на соответствующую часть прибыли компании, когда она выплачивается в форме дивидендов.
    Компании могут привлекать инвестиционный капитал не только выпуская акции и продавая, таким образом, часть бизнеса. Еще одна опция – это взять в долг, то есть выпустить облигации. Другими словами, когда вы покупаете облигацию, вы покупаете часть долга компании, а не часть бизнеса, как в случае с акцией.

    Как вы зарабатываете

    Одна из основных причин, почему цены на акции постоянно то растут, то падают, – это постоянно изменяющийся показатель прибыли компании:

    1. Когда фирма получает большие доходы, ее акции дорожают.
    2. И наоборот, нет доходов – цены падают. Это означает, что если компания обанкротится, то акционеры теряют свои деньги.

    Когда все настолько плохо и фирма больше не может платить по своим долгам, то держатели акций, обычно, оказываются самыми последними в очереди на возможные компенсации. Конечно, в большинстве случаев, они ничего не получают.

    Как держатель облигаций, вы получаете проценты с постоянной периодичностью, независимо от того, как идут дела у компании (пока она не обанкротилась). То есть, владельцу облигаций практически не важно, что происходит с фирмой. Пока она не обанкротилась, она должна исправно выплачивать проценты по своим долгам (по закону).

    Минусом, конечно, является то, что если дела у компании идут просто великолепно, это никак не отразится на размере ваших отчислений, они останутся прежними, ничего дополнительного вы не получите.

    Банкротство

    Еще одно ключевое отличие акции и облигации заключается в том, что происходит в случае банкротства:

    • Как уже было сказано выше, владельцы акций в таком случае обычно стоят в самом конце очереди на возврат средств.
    • Владельцы облигаций в этой очереди, как правило, стоят первыми и получают назад те средства, которые еще остались в активах компании.

    Только после того, как будут возвращены деньги кредиторам и владельцам облигаций, дойдет очередь до акционеров, если, конечно, что-то еще останется.


    Виды акций

    Существует несколько различных видов акций и облигаций, которые вы можете выбрать для инвестиций. У всех у них свои минусы и плюсы.

    Все акции попадают под две основные категории:

    1. обыкновенные,
    2. привилегированные.

    Абсолютное большинство инвесторов покупают обыкновенные акции. В хорошем, диверсифицированном портфеле инвестора, как правило, присутствуют акции разных компаний.

    • Акции по размеру рыночной капитализации.

      • Компании бывают маленькими, средними и крупными:

    1. Небольшие компании обычно имеют капитализацию в диапазоне от 300 млн. долларов до 2 млрд.
    2. Для средних компаний это от 2 до 10 млрд. долларов.
    3. Ну и в третью группу попадают все остальные компании, капитализация которых превышает 10 млрд. долларов.

    Крупные компании наиболее стабильны в сравнении с маленькими. Однако нужно понимать, что чем выше риск, тем, обычно, выше потенциальная прибыль. Маленькие компании быстрее растут и развиваются, но не всегда способны пережить экономический кризис.

  • Акции по секторам.

    • Еще один момент, о котором должен подумать инвестор перед приобретением акций – в каком секторе работает компания. Если вы ничего не понимаете в информационных технологиях, то возможно акции высокотехнологичных компаний не для вас. Но нужно помнить, что лучше не вкладывать все свои деньги в один сектор. Выберите несколько из тех, бизнес которых вам понятен.

  • Акции по росту.
    • Некоторые акции растут быстро и имеют хороший потенциал, но они, как правило, представляют больший риск. Другие акции растут медленнее, но зато стабильнее. Как уже было упомянуто выше, это обычно коррелирует с размерами компании.
  • Акции по регионам.

    • У инвесторов всегда есть возможность выбора – инвестировать в компании в своей стране или за рубежом. Для российских инвесторов особый интерес представляют европейские и американские биржи. На этих биржах всегда есть отличный выбор крупных, успешных и стабильных компаний. Для тех, кто готов к большему риску ради большего дохода имеет смысл посмотреть на азиатские рынки.

    Типы облигаций

    1. Государственные облигации.

      2. Владелец таких облигаций фактически дает свои деньги в долг государству под проценты (Например, облигации федерального займа России). Это довольно надежные инвестиции, поскольку страны со стабильной экономикой всегда выплачивают свои долги вместе с процентами. В некоторых странах существует несколько подвидов государственных облигаций. Они различаются стоимостью и размером выплачиваемых процентов.

    2. Корпоративные облигации.

      3. Это, как понятно из названия, облигации выпускаемые корпорациями. То есть в данном случае инвестор дает деньги в долг частной компании.

    Обычно это более рискованно, чем приобретать государственные облигации, но и доход они предлагают выше.

    При отборе облигаций для инвестиций инвесторы могут пользоваться данными различных рейтинговых агентств (Standard & Poor’s, Fitch и прочие) для оценки потенциальных рисков.

    Ценообразование


    Источник: "biznes-praktik."

    Что же выбрать

    Акции или облигации? Каждый инвестор, который хочет минимизировать риски в своем инвестиционной портфеле, выбирает между облигациями и акциями. Что же выбрать – акции или облигации? На что делать упор?

    1. Для начала о том, что же такое облигации.

      2. Облигация – это некий договор, согласно которому эмитент (организация, которая выпустила ценные бумаги для развития и финансирования своей деятельности) должна возвратить инвестору занятую у него сумму денег.

      Также эмитент должен выплачивать некий процент в течение определенного времени. Облигация – это фактически документ, который подтверждает наличие долга, которым можно торговать. Другими словами, это обычный кредит, который берет у вас компания под оговоренный процент с подтверждением этого на бумаге, только происходит это автоматически.

    2. Что же такое акция?

      3. Это ценная бумага, которая подтверждает права ее владельца на получение части прибыли с компании в виде дивидендов. То есть владелец акции, является частичным владельцем компании и имеет право на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества (которое останется после его ликвидации). Акция – это обычно именная ценная бумага.

    Вернемся к вопросу, что же выбрать – акции или облигации? В данном вопросе нам нужно понимать, чем отличаются облигации от акций.

    • Наверное, самое главнее отличие облигаций от акций, это то, что у облигаций на много меньше, чем у акций, риск, которому подвергается инвестор.
      • Когда вы скупаете облигации, вы можете быть уверены, что у вас уже будет с них постоянный доход. Так как компания (эмитент) обязана выплачивать вам оговоренный процент. Также цена облигации не изменяется, то есть, продав облигации по окончанию срока, вы получите заранее оговоренную сумму.
    • Еще один не менее важный плюс облигаций – это возможность планировать свой доход на определенный срок, так как у облигаций есть свой срок действия.
    • Так же облигации обладают намного меньшим риском, чем акции. Это потому, что покупая облигации, Вы не берете на себя бизнес риски компании.
    • Покупая облигации, вы подвергаетесь только одному риску – это банкротство компании, но инвестору, который покупает облигации, гарантируется выплата полной стоимости облигации в любом случае.

      • Бывают и ситуации с акциями, когда владельцы акций (акционеры) не получают дивиденды.

    • Есть еще не менее важное отличие облигаций от акций:
      1. Цена облигаций не может уменьшиться, она может только увеличиться или остаться прежней.
      2. В случае с акциями – цена может, как уменьшиться, так и увеличиться. Цена акции зачастую зависит от поведения рынка, поэтому и риски у акций выше, чем у облигаций.

    Естественно, если инвестору повезет, акции могут ему принести большие деньги. А доход с облигаций – всегда будет умеренным. Умеренным, но гарантированным. Поэтому людям, которые любят рисковать, лучше покупать акции, но людям, которые хотят получать стабильный доход ничем, не рискуя, лучше покупать облигации. А лучше всего - совмещать.

    – одни из самых популярных ценных бумаг на мировых фондовых биржах. Акции и облигации способны принести существенную выгоду своим владельцам и выпускающим их компаниям.

    Давайте выясним, чем же привлекают инвесторов данные ценные бумаги, в чём заключается их сущность и какие виды существуют.

    Рассмотрим основные виды акций и облигаций

    Акции: понятие, выгоды для эмитента и инвестора

    Акция удостоверяет право акционера, купившего данную бумагу на членство в акционерном обществе. С приобретением акций инвестор не только ожидает определенного дохода, но и рассчитывает свою выгоду от участия в жизни акционерного общества.

    С другой стороны, эмитент также остается в выигрыше, поскольку выпуск и дает ряд существенных выгод.

    Для эмитента преимуществом выпуска является:

    1. Возможность расширить свой уставный капитал за счет привлечения средств физических лиц. Таким образом, сбережения граждан превращаются в активы компаний, способные принести доход;
    2. Самостоятельное определение величины дивидендов. Компании вправе решать — выплачивать дивиденды или нет, а также определять величину дивидендов самостоятельно;
    3. Организация, выпускавшая акции освобождается от возмещения убытка по обыкновенным акциям в случае банкротства и ликвидации.

    Инвестор, приобретая акции, вправе рассчитывать на:

    • Прямое участие в жизни акционерного общества. Иногда именно этот момент привлекает инвесторов больше всего, поскольку становится возможным принимать участие в голосовании и отдавать свой голос в пользу определенных решений;
    • Прибыль от удачной перепродажи ценных бумаг в случае роста их стоимости на фондовом рынке;
    • На определенные льготы, в частности, на скидки или бонусы от акционерного общества;
    • В случае ликвидации фирмы, на определенную долю имущества компании, либо её эквивалентную стоимость, которая формируется после окончательных расчетов с кредиторами.

    Различают два основных типа акций: обыкновенные (наиболее распространенные) и привилегированные.На фондовых биржах лидируют обыкновенные акции, поскольку большинство корпораций выпускает обыкновенные акции в подавляющем объеме. Данный тип ценных бумаг предоставляет акционерам обычные права и дополнительные привилегии исключены.

    Обыкновенные акции позволяют:

    1. Вносить свой голос в принятие решений на собраниях;
    2. Легко и быстро приобретать акции и избавляться от них в нужный момент;
    3. Увеличить свой доход за счет роста рыночной цены акции;

    Немаловажным фактором остаются и дивиденды. Кроме ожидаемых выгод, обыкновенные акции не защищены от финансового риска. В случае банкротства компании-эмитента, акционерам с простыми акциями не приходится претендовать на имущество предприятия. Первыми в списке претендентов будут кредиторы и держатели привилегированных акций.

    Когда речь идет о привилегированной акции, подразумевается ценная бумага с определенной привилегией. К привилегиям относят фиксированный размер дивидендов и/или ликвидационную стоимость имущества. Размер дивидендов по такой акции выражается в стоимостном или процентном выражении.

    Лица, в распоряжении которых привилегированные акции, имеют ограниченные права на собраниях. В частности, они не принимают участие в голосовании, если на повестке изменения в уставе, ликвидация, либо реорганизация общества.

    Цитата про акции и облигации:

    Я никогда ничего не покупаю, если не могу на одной бумаге описать мои объяснения и причины. Я могу ошибаться, но я буду знать ответ этому. «Я плачу 32 миллиарда долларов за компанию Coca-Cola, потому что…» И если вы не можете ответить на этот вопрос, вам не стоит покупать эти . Но если вы ответите на этот вопрос и сделаете это несколько раз, вы заработаете много денег.

    © Уоррен Баффетт

    Облигации — достаточно новый для нашей страны вид инвестиций. И если к банковским вкладам все уже давно привыкли, то фондовый рынок воспринимается многими как что-то сверх естественное и непонятное. Принято считать, что торговля на бирже — это удел профессионалов, обладающих большими познаниями в области финансовых рынков. И оперирующих суммами в десятки, а то и сотни миллионов. Если не долларов, то рублей.

    Бытует заблуждение — что для простого человека, покупка ценных бумаг на фондовом рынке — прямой путь к разорению. Да и нечего там делать. Ну сколько можно ?

    С одной стороны, доля истины в этом есть. Абсолютному чайнику тяжело будет без знаний вести прибыльную торговлю. Но никто не заставляет Вас покупать высокорискованные активы, в лице акций.

    Есть гораздо более надежные способы вложения средств. Не требующих от вас практически никаких знаний, опыта и умений. Да и начинать можно с весьма скромных сумм.

    Речь идет об облигациях.

    В этой статье я отвечу на самые популярные вопросы, которые мучают новичков и предостерегающих их от начала инвестиций в ценные бумаги. Как в одной поговорке «И хочется и колется».

    Сколько стоит облигация?

    На ММВБ 99% обращающихся долговых бумаг имеют номинальную стоимость равную — 1 000 рублей. Бывают конечно исключения: 200, 500 или 1 500 рублей. Но это как правило непопулярные бумаги. Все облигации федерального займа (ОФЗ) — стоят 1 тысячу.

    Сколько можно зарабатывать на ценных бумагах?

    Основную прибыль, владельцы бумаг получают в виде купонного дохода.

    Купонный доход — это аналог процентов по банковским вкладам.

    Выплаты производятся раз в квартал, полгода, год, в зависимости от облигации. Основная масса обращающихся бумаг выплачивает купон 2 раза в год.

    Деньги автоматически поступают на ваш счет. И можно сразу же распоряжаться ими по своему усмотрению.

    Доходность напрямую зависит от текущей процентной ставки в стране. Прибыль по облигациям немного превышает ее. На 10-20% и выше, в зависимости от бумаги. ОФЗ, как самые надежные, дают меньше прибыли, корпоративные бумаги (Газпром, Роснефть, Сбербанк) — чуть больше. Бумаги более мелких компаний — еще выше.

    Более простой способ, примерно узнать, сколько можно заработать покупая долговые бумаги — это посмотреть текущие процентные ставки по банковским вкладам. Нас интересуют только крупнейшие банки страны — ВТБ, Сбербанк.

    Если взять для примера Сбербанк, то разница в доходности между вкладами и его же облигациями, обращающимися на бирже составляет 1,5-2 раза.

    Не смотрите на самые выгодные вклады с высокой процентной ставкой. Они созданы для привлечения внимания клиентов. Для получения максимально возможного процента — нужно открыть вклад на сумму от нескольких сотен тысяч или 1-2 миллиона.

    Смотрите на средние вклады, с минимальной суммой внесения 30-50 тысяч рублей. Умножайте процентную ставку в 1,5-2 раза и вот вам примерная доходность облигаций.

    Выгодно ли покупать облигации?

    В предыдущем вопросе мы ответили, что облигации дают прибыль большую, чем банковские вклады. Покупая облигации Сбербанка, вы получаете доходность выше, чем при открытии банковского вклада.

    Но не все облигации одинаково хороши. Есть так называемые «мусорные» облигации и бумаги 3-го эшелона. Они могут давать еще большую доходность. Но лучше не связываться с ними. А обратить внимание именно на самые надежные бумаги:

    • корпоративные облигации крупнейших российских компаний ().

    Именно они обладают самым оптимальным соотношением доходности и надежности.

    Отвечая на вопрос «стоит ли покупать облигации федерального займа?» выскажу собственное мнение. Однозначно да!

    Как работают облигации для чайников?

    Чтобы объяснить принцип работы, нужно сначала ответить на 2 вопроса:

    1. Зачем их выпускают?
    2. Для чего нужны облигации?

    Упрощенно, облигации — это долговая расписка. Деньги взятые в долг. Покупая долговые бумаги, владелец имеет право на получение прибыли за все время владения. Это как выплаты процентов по кредиту. Только основная сумма долга, выплачивается в конце срока обращения облигации.

    Выпуск облигаций — это возможность привлечения дополнительных средств в компанию для определенных целей. Например, для финансирования новых проектов и дальнейшего развития. Взамен, компания выплачивает держателям определенный, заранее оговоренный процент от стоимости бумаги.

    Для компании это выходит дешевле, чем брать кредит напрямую в банке под высокие проценты. Либо же не каждый банк способен обеспечить необходимой суммой.

    Эмиссия (размещение) бумаг на долговом рынке решает обе эти проблемы. Можно привлечь очень много средств под более низкий процент.

    Покупая облигации, можно получать прибыль в виде купонного дохода на весь период обращения бумаги. Очень напоминает банковский депозит. Только доходность выше. И продать ее можно в любое время, буквально за пару секунд. И что самое главное — без потери накопленных процентов.

    Плюсы и минусы вложений в долговые бумаги

    Давайте рассмотрим какие выгоды извлекает инвестор, покупая облигации. И самое главное, обратим внимание на недостатки.

    Достоинства:

    1. Доходность. Прибыль по облигациям находится по середине между банковскими вкладами и инвестициями в акции. Превышает первые и уступает вторым.
    2. Гарантированная доходность. Стоимость акций может как расти, так и понижаться. В итоге, нельзя точно прогнозировать сколько удастся заработать. Покупая облигации, вам заранее известно, какую прибыль и когда вы получите.
    3. Низкая стоимость. Цена 1 бумаги составляет всего 1 тысячу рублей. И получаемая прибыль не зависит от вложенной вами суммы. Купите вы на 5 тысяч, 100 000 или на десятки миллионов — процент прибыли на вложенный капитал будет одинаковый. По банковским вкладам, для получения более высокого процента, нужна более весомая сумма.
    4. Сохранение начисленных процентов. В любой момент можно продать облигации, без потери начисленной прибыли. Даже через неделю или 1-2 дня после покупки. Вам выплатят полностью весь причитающийся доход. В этом помогает (НКД).
    5. Длительность вложений. Покупая долгосрочные облигации (10-20 лет) — вы фиксируете прибыль по купонам на все это время. И если в дальнейшем процентная ставка в стране снижается, доходность банковских вкладов падает, ваша прибыль остается неизменной.
    6. Широкий выбор. На рынке обращаются сотни долговых бумаг. Для себя можно найти подходящее. По доходности, надежности, сроку обращения.
    7. Простота покупки-продажи. Все операции совершаются в считанные секунды. Не нужно никуда ехать, заключать договора, вносить деньги. Выбрали несколько бумаг, купили не выходя из дома. Аналогично при продаже. Нужны срочно деньги — продали часть активов, средства вывели на банковский счет.
    8. Возможность увеличить прибыль без риска. Речь идет об открытии ИИС. Используя данный счет, вы гарантированно получаете от государства 13% от суммы внесенных средств. В итоге за первый год вы получите , чем по банковским вкладам. Звучит нереалистично, но это правда.

    Недостатки:

    1. Нет гарантии возврата средств. Банковские вклады . В долговом рынке немного иная процедура. При возникновении проблем у эмитента, владельцы облигаций имеют первоочередное право на возврат средств, в том числе и по не дополученной прибыли. Чтобы избежать этого, рекомендуется вкладывать деньги в надежные корпоративные облигации (трудно представить себе, что такие гиганты как Газпром или Сбербанк будут находиться в стадии банкротства) или ОФЗ (здесь гарантом возврата вообще выступает государство и единственной причиной не выплаты будет ).
    2. Стоимость облигации может со временем возрастать или уменьшаться. В первую очередь, в связи с неблагоприятными экономическими ситуациями в стране. Эта информация важна для тех, кто будет продавать их раньше окончания срока обращения. При держании до конца (до погашения) — владелец получает обратно полную сумму стоимости бумаги (номинал).

    Как видите, все достоинства перевешивают недостатки. А покупая только ОФЗ, вы практически сведете вероятность будущих возможных проблем к нулю.

    Депозит или облигации

    Если ставить вопрос: «Что приносит большую прибыль облигации федерального займа или вклад?», то однозначно выгоднее вложиться в облигации.

    Но здесь не нужно слепо смотреть только на доходность. Следует просто включить голову и проанализировать несколько других факторов:

    1. Срок вложений.
    2. Имеющуюся на руках сумму.
    3. Преследуемую цель.
    4. Временные затраты на открытие счета.

    Например, на руках у вас есть 30 тысяч рублей и вы планируете вложить их на 3 месяца. В банке вам дают 6% годовых, по облигациям можно получать — 10%. Если перевести в деньги: вклад принесет около 1,5% или 450 рублей. Облигации — 2,5% или 750 рублей. Разница в 300 рублей. Не думаю, что вы готовы ради нескольких дополнительных сотен открывать счет у брокера, переводить деньги, покупать бумаги и потом их продавать. Слишком много лишних движений за такую ничтожную дополнительную прибыль.

    Или, у вас есть 10 000. Можно вложить на несколько лет. Разница в годовой доходности в процентах может составить 30-50 и даже 100%. Очень хорошо. Но в абсолютной прибыли мы опять видим не очень существенное различие. Опять буквально пару сотен рублей сверху при вложениях в облигации.

    Поэтому перед принятием решения нужно взвесить все за и против.

    Как выбрать ОФЗ для покупки?

    Торговля облигациями осуществляется в торговом терминале. В большинстве случаев — это QUIK. Перед началом необходимо настроить программу. Далее все не сложнее работы с Excel. Выводится список всех доступных бумаг. И производим сортировку по нужному параметру.

    Это может быть:

    • доходность;
    • период обращения;
    • размер или периодичность выплаты купона;
    • дневной оборот на бирже;
    • и многое другое.

    Если вам интересует в первую очередь доходность, после сортировки все самые выгодные бумаги будут сверху. Вам останется только выбрать подходящие и совершить покупку.

    Где можно приобрести облигации?

    Есть 2 способа покупки:

    1. В отделениях банка (ВТБ и Сбербанк) можно купить, так называемые народные облигации (об этом чуть ниже).
    2. На фондовом рынке. Но для этого нужно заключить договор с брокером, для предоставления доступа на биржу.

    С первым пунктом думаю сложностей ни у кого не возникнет.

    По второму пункту алгоритм действий следующий:

    1. . Кому интересно, я уже несколько лет работаю с .
    2. Заключаете договор.
    3. Получаете доступ на биржу.
    4. Устанавливаете специальную программу для торговли.
    5. Вносите деньги на счет.

    Где лучше покупать: на бирже или в банке?

    Выпущенные минфином облигации для населения (ОФЗ-н), сразу же прозванные «народными» имеют только один существенный плюс. Покупку в банке. За такое удобство приходится расплачиваться чуть меньшей доходностью.

    Аналогичные бумаги (также выпущенные государством), но обращающиеся на фондовом рынке дают доходность на 20-30% выше. И дополнительно имеют массу других преимуществ перед «народными» облигациями.

    Как быстро можно продать свои бумаги на бирже?

    На рынке каждую секунду совершаются сотни сделок по купле-продаже ценных бумаг. По ликвидным облигациям, в том числе и ОФЗ продажу можно осуществить за секунду. Причем по справедливой цене.

    Единственное, что нужно учитывать — время торговли бирже. Только в будние дни. С 10 утра до 6-40 по московскому времени.

    Платится ли налог на прибыль с ОФЗ

    В 2017 году налог на купонный доход был отменен для всех видов корпоративных облигаций, если он не превышает текущую ставку рефинансирования на 5 процентных пунктов. Вся полученная прибыль сверху — 35% налога.

    Если облигация дает владельцу прибыль в размере 20% годовых при процентной ставке в 10%, то доходность в 15% не подлежит налогообложению. На оставшиеся 5% прибыли государство удерживает 35% налога.

    По ОФЗ налог на прибыль по купонам не предусмотрена.

    Обязательный налог берется при получении прибыли от продажи долговых бумаг за счет роста курсовой стоимости. То есть купили за 1000, продали за 2000. Образуемая чистая прибыль в 1000 рублей подлежит налогообложению — 13% или 130 рублей.

    Все налоги в конце года автоматически удерживает с вашего счета брокер (если есть свободные денежные средства).

    Похожие статьи